Com o SVB e o Signature, os EUA estão abrindo uma “exceção de risco sistêmico” para bancos sistemicamente sem importância

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Com uma determinação digna de uma resposta à ameaça de uma crise bancária total, os reguladores bancários dos EUA emitiram uma declaração conjunta na noite de 12 de março, declarando que todos os depositantes no Falido Banco do Vale do Silício (SVB) terão acesso total aos seus fundos a partir de 13 de março.

O Departamento do Tesouro dos EUA, o Federal Reserve e o Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) também anunciaram que estavam abrindo uma “exceção de risco sistêmico semelhante” para clientes do Signature Bank, um banco conhecido por atender clientes da indústria de criptomoedas, que foi desligar no início do dia por reguladores estaduais em Nova York.

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Até este fim de semana, o governo dos EUA não havia tratado nenhum dos dois bancos como sistemicamente importantes. Nenhum dos dois aparece no lista global de bancos sistemicamente importantes (pdf) mantido pelo organismo internacional Conselho de Normas Financeiras. E nenhum deles foi incluído na lista mais recente do Fed de bancos americanos considerados grandes o suficiente para passar pelos testes de estresse exigidos.

A capacidade desses bancos de passar despercebidos nos Estados Unidos não foi acidental. Greg Becker, CEO da SVB, pressionou autoridades americanas vários anos atrás para aumentar o limite de ativos no qual os bancos seriam considerados sistemicamente importantes.

O limite foi aumentado em 2018 de $ 50 bilhões para $ 250 bilhões em ativos em 2018. O SVB havia acabado de ultrapassar a marca de $ 50 bilhões quando Becker pressionou pela mudança; quando entrou em colapso na semana passada, tinha US$ 209 bilhões em ativos, tornando-se o a segunda maior falência de um banco americano de todos os tempos.

Um novo programa de empréstimos de emergência

Se SVB e Signature não eram importantes, sistemicamente falando, como empresas em funcionamento, em caso de falência, eles claramente apresentavam mais risco para o sistema financeiro do que o governo dos EUA se sentia confortável. Além de proteger os depósitos não segurados no SVB e Signature, o Departamento do Tesouro, o Fed e o FDIC anunciaram a criação de um programa de empréstimo de emergência para garantir que “os bancos tenham a capacidade de atender às necessidades de todos os seus depositantes”. O programa aceitará títulos e outros títulos como garantia e os avaliará ao par, em vez dos preços atuais de mercado.

História continua

O aumento das taxas de juros reduziu os preços dos títulos, o que contribuiu para o aperto no SVB - um venda de fogo da carteira de títulos do banco criou perdas, desencadeando uma saída repentina de depósitos em uma clássica corrida ao banco.

Se alguma dessas coisas modera a recente decisão do Fed insistência em aumentos contínuos de taxas continua a ser visto.

Quais bancos dos EUA são testados pelo Fed?

As ações tomadas pelo governo dos EUA para apoiar o sistema bancário sugerem o SVB, que tem uma lista de clientes de alta tecnologia e startups, e o Signature, popular nos últimos anos por sua disposição de trabalhe com empresas de criptomoedas, eram riscos sistêmicos muito maiores do que os reguladores haviam reconhecido.

Como resultado do aumento dos limites de ativos adotados durante o governo Trump, SVB e Signature, que tinha US$ 110 bilhões em ativos quando falhou, não estavam entre os 33 instituições dos EUA (pdf, p.13) que participou de testes de estresse recentes exigidos pelo Fed para avaliar como os grandes bancos se sairiam em uma recessão hipotética.

Estes são os bancos, listados em ordem alfabética, que participaram dos testes de estresse em 2022; todos eles passaram.

• Ally Financial

• American Express

• Bank of America

• Bank of New York Mellon

• Barclays EUA

• BMO Financeiro

• BNP Paribas EUA

• Capital One Financial

• Charles Schwab

• Citigrupo I

• Cidadãos Financeiros

• Credit Suisse Holdings (EUA)

• banco de dados eua

• Descubra os serviços financeiros

• Quinto Terceiro Bancorp

• Goldman Sachs Group

• HSBC América do Norte Holdings

• Huntington Bancshares

• O JPMorgan Chase

• Categoria KeyCorp

• M&T Bank Corporation

• Morgan Stanley

• Confiança do Norte

• Grupo de Serviços Financeiros da PNC

• Participações do Grupo RBC dos EUA

• Regiões Financeiras

• Santander Holdings EUA

• State Street

• Participações do Grupo TD nos EUA

• Truísta financeira

• Holding UBS Américas

• Banco dos EUA

• Wells Fargo

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