Maior fabricante de chips do mundo, TSMC, supera estimativas, contrariando tendência à medida que a indústria esfria

(Bloomberg) -- A Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. reportou lucro trimestral que superou as estimativas dos analistas, usando sua influência para aumentar os ganhos mesmo quando a indústria de chips se prepara para uma possível recessão e controles comerciais mais rígidos nos EUA.

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A empresa está apostando em sua tecnologia e vantagens de escala para enfrentar uma desaceleração global na demanda por tecnologia. Os EUA endureceram os controles de comércio de chips da China, enquanto o aumento das taxas de juros, a alta da inflação e as preocupações com uma possível recessão global estão fazendo com que os consumidores reduzam os gastos.

O lucro líquido aumentou 78% para NT$ 295.9 bilhões (US$ 9.7 bilhões) no trimestre encerrado em dezembro, informou a TSMC na quinta-feira. Os analistas estimaram NT$ 287.8 bilhões em média. A receita avançou 43%, para NT$ 625.5 bilhões, conforme relatado anteriormente - a primeira falha em dois anos.

A maior fabricante terceirizada de chips do mundo reduziu no ano passado seus planos de gastos de capital em cerca de 10%, gastando US$ 36.3 bilhões, e alguns analistas alertaram que isso pode atrasar ainda mais os gastos com expansão em 2023. A TSMC, fornecedora exclusiva da Apple Inc.' Os chips de silício da empresa para iPhones e Macs também podem ter sido afetados por problemas nas operações de montagem da gigante de tecnologia dos EUA na China. A Apple foi forçada a reduzir as estimativas de produção depois que o caos relacionado à Covid em uma fábrica em Zhengzhou expôs vulnerabilidades na cadeia de suprimentos da empresa.

O que a inteligência da Bloomberg diz

A expansão da capacidade no exterior estará no centro das atenções por enquanto, especialmente nos EUA e no Japão, à medida que a TSMC se esforça para atender às solicitações de diversificação dos clientes e enfrenta o desafio da crescente concorrência da Samsung e da Intel. A depreciação e os custos de operação em rápido crescimento, juntamente com a crescente incerteza para a recuperação da demanda por smartphones, estão limitando sua margem bruta.

– Charles Shum, analista

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Alguns dos maiores bancos de Wall Street se tornaram cautelosos com a TSMC. Na semana passada, o Goldman Sachs Group Inc. e o UBS Group AG disseram que esperam que suas vendas mudem pouco em 2023, com o último cortando seu preço-alvo para as ações. Os analistas cortaram sua meta média em 39% nos últimos 10 meses, para o nível mais baixo em dois anos, segundo dados compilados pela Bloomberg.

“O mercado está bastante pessimista sobre as perspectivas da TSMC”, disse Venson Tsai, analista da Cathay Securities and Futures, antes dos resultados. “É fundamental ver quando o estoque retornará ao nível normal, o que afetará o ânimo do mercado. Outra coisa importante a observar é o capex de 2023. Se seu capex crescer pelo menos 10% em relação ao ano passado, os investidores verão isso como um sinal positivo.”

A empresa e seus clientes ainda esperam que a tendência de longo prazo na demanda por eletrônicos continue aumentando. No mês passado, a TSMC iniciou a produção em massa de chips de próxima geração e aumentou seu investimento no estado americano do Arizona para US$ 40 bilhões.

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A liderança em tecnologia da TSMC oferece uma vantagem em preços, mesmo quando a indústria mais ampla definha. Sua margem bruta - uma medida de lucratividade - expandiu para um recorde de 62.2% no último trimestre, de 52.7% um ano antes, também ajudada por taxas de câmbio favoráveis e esforços para reduzir custos.

As ações da TSMC, com sede em Hsinchu, a empresa mais valiosa de Taiwan, caíram 27% no ano passado - depois de dobrar durante a pandemia - e subiram cerca de 8% este ano.

A TSMC está sob pressão para diversificar a distribuição geográfica de sua fabricação avançada de chips e está trabalhando com governos como os EUA e o Japão para desenvolver uma pegada mais internacional. Os formuladores de políticas e clientes globais estão cada vez mais desconfiados de sua dependência tecnológica de Taiwan, uma ilha que Pequim ameaçou invadir, e pressionaram a TSMC a transferir parte da produção para o exterior.

(Atualizações com margem bruta no oitavo parágrafo)