A melhor notícia para os investidores que ouço há muito tempo é que os gênios do MBA que administram os fundos de pensão do mundo agora odeiam o mercado de ações como uma vingança.
O que isso significa para você e para mim, poupadores de aposentadoria?
Tudo o que precisa ser dito sobre previsão foi dito pelo falecido e grande gerente do New York Yankees Casey Stengel (“Nunca faça previsões, especialmente sobre o futuro”) ou pelo banqueiro JP Morgan Sr., que quando perguntado sobre seu mercado de ações previsão respondeu que esperava que os preços das ações flutuassem.
Mas se o passado se assemelha ao futuro, os últimos resultados da pesquisa são otimistas. Isso é especialmente verdade quanto mais longe você está do mercado de ações, quanto menos você o segue no dia a dia e mais você é um investidor regular da Main Street que coloca algum dinheiro em seu 401(k) ou IRA no final de cada mês.
Por curiosidade, voltei e olhei para as oito ocasiões anteriores nos últimos 25 anos, quando, de acordo com pesquisas do BofA Securities, os gestores globais de dinheiro estavam tão pessimistas e pessimistas quanto às ações agora. (Antes de 2008, a pesquisa foi conduzida pela Merrill Lynch, que foi então adquirida pelo Bank of America.)
E eu olhei como você teria se saído se, em cada um desses meses, você tivesse acabado de investir $ 10,000 no S&P 600
SML,
+ 0.34%
índice de ações de pequenas empresas americanas e, em seguida, apenas as manteve por cinco anos, que é o horizonte de investimento mínimo recomendado para um investidor comum. (Eu omiti março de 2020, pois é muito recente.)
Resultado liquido?
Seu retorno médio nos próximos cinco anos teria sido pouco mais de 100%. Em outras palavras, você teria dobrado seu dinheiro.
Ao fazer nada mais do que comprar um fundo de índice de pequena capitalização quando os gestores de fundos estavam muito, muito pessimistas, e depois aguentar por cinco anos.
O pior retorno de cinco anos foi de 60%, que se seguiu à crise financeira de 2008. O melhor foi de 160%, que se seguiu à crise financeira de 2008. Em nenhum caso você perdeu dinheiro. Em seis casos de oito você dobrou ou melhor.
Por que escolhi ações de pequenas empresas? Bem, você pode usar qualquer índice amplo do mercado de ações e os resultados serão pelo menos comparáveis. Mas as ações de pequenas empresas tendem a ser mais voláteis do que as ações de grandes empresas, de modo que caem mais em pânico e sobem mais em um boom. Como resultado, eles tendem a ser a melhor maneira de fazer uma aposta contrária. A hora de comprar small caps está em crise, quando todo mundo está com muito medo.
O Russel 2000
ROTINA,
+ 1.05%
é o índice mais amplamente seguido de ações de pequenas empresas dos EUA, mas o S&P 600 é geralmente mais atraente. Elimina muitas pequenas empresas de baixa qualidade, especulativas e deficitárias. E há evidências de que entre as ações de pequenas empresas, pelo menos, você quer ficar com as empresas de maior qualidade.
Como de costume, estou apenas passando informações que os investidores de longo prazo podem achar úteis. O que você faz com isso é com você.
Aqueles que desejam fazer esta aposta têm muitos fundos de índice de baixo custo para escolher, incluindo o iShares Core S&P Small Cap ETF
IJR,
+ 0.27%
para o ETF S&P 600 e Vanguard Russell 2000
VTWO,
+ 0.73%
para o Russel.
Se você usar o índice S&P 500
SPX,
-0.31%
de ações de grandes empresas, a propósito, os retornos de cinco anos ainda funcionaram geralmente muito positivos, mas não tão bons. E em uma das oito ocasiões - julho de 2000 - comprando um fundo de índice S&P 500 como o ETF SPDR S&P 500
ESPIÃO,
-0.34%
e aguentar por cinco anos ainda acabou perdendo dinheiro (mesmo que apenas 5%). Isso porque, na época, uma enorme bolha nas ações de grandes empresas ainda estava começando a se dissipar. (Algumas pessoas argumentam que estamos em uma situação semelhante em relação às grandes capitalizações dos EUA hoje.)
A última pesquisa do BofA também mostra que os gestores de dinheiro estão especialmente subinvestidos em títulos, ações da zona do euro, ações de mercados emergentes, ações de tecnologia e ações de consumo discricionário. Se isso não for otimista para os ETFs relevantes - como, digamos,
AG,
+ 0.22%,
EZU,
+ 1.15%,
VWO,
+ 1.59%,
QQQ,
-0.09%
e
XLY,
+ 0.91%
— Vou ficar muito surpreso.
Preocupado com seus investimentos? Veja como o dinheiro inteligente ganhou 100% quando a melancolia do mercado era tão ruim.
A melhor notícia para os investidores que ouço há muito tempo é que os gênios do MBA que administram os fundos de pensão do mundo agora odeiam o mercado de ações como uma vingança.
De acordo com o a mais recente pesquisa abrangente do BofA Securities, os gestores de investimentos globais estão agora em níveis históricos e geracionais de baixa e melancolia. O Bank of America entrevistou cerca de 300 gerentes de dinheiro em todo o mundo, movimentando cerca de US$ 900 bilhões em ativos. Dependendo de como você mede, eles estão agora tão pessimistas quanto às ações como estavam durante o crash da Covid há dois anos, as profundezas da crise financeira global no final de 2008, o período que antecedeu a guerra do Iraque em 2003, as semanas seguintes 9 de setembro de 11 e a crise financeira global do final de 2001.
O que isso significa para você e para mim, poupadores de aposentadoria?
Tudo o que precisa ser dito sobre previsão foi dito pelo falecido e grande gerente do New York Yankees Casey Stengel (“Nunca faça previsões, especialmente sobre o futuro”) ou pelo banqueiro JP Morgan Sr., que quando perguntado sobre seu mercado de ações previsão respondeu que esperava que os preços das ações flutuassem.
Mas se o passado se assemelha ao futuro, os últimos resultados da pesquisa são otimistas. Isso é especialmente verdade quanto mais longe você está do mercado de ações, quanto menos você o segue no dia a dia e mais você é um investidor regular da Main Street que coloca algum dinheiro em seu 401(k) ou IRA no final de cada mês.
Por curiosidade, voltei e olhei para as oito ocasiões anteriores nos últimos 25 anos, quando, de acordo com pesquisas do BofA Securities, os gestores globais de dinheiro estavam tão pessimistas e pessimistas quanto às ações agora. (Antes de 2008, a pesquisa foi conduzida pela Merrill Lynch, que foi então adquirida pelo Bank of America.)
E eu olhei como você teria se saído se, em cada um desses meses, você tivesse acabado de investir $ 10,000 no S&P 600
+ 0.34%
SML,
índice de ações de pequenas empresas americanas e, em seguida, apenas as manteve por cinco anos, que é o horizonte de investimento mínimo recomendado para um investidor comum. (Eu omiti março de 2020, pois é muito recente.)
Resultado liquido?
Seu retorno médio nos próximos cinco anos teria sido pouco mais de 100%. Em outras palavras, você teria dobrado seu dinheiro.
Ao fazer nada mais do que comprar um fundo de índice de pequena capitalização quando os gestores de fundos estavam muito, muito pessimistas, e depois aguentar por cinco anos.
O pior retorno de cinco anos foi de 60%, que se seguiu à crise financeira de 2008. O melhor foi de 160%, que se seguiu à crise financeira de 2008. Em nenhum caso você perdeu dinheiro. Em seis casos de oito você dobrou ou melhor.
Por que escolhi ações de pequenas empresas? Bem, você pode usar qualquer índice amplo do mercado de ações e os resultados serão pelo menos comparáveis. Mas as ações de pequenas empresas tendem a ser mais voláteis do que as ações de grandes empresas, de modo que caem mais em pânico e sobem mais em um boom. Como resultado, eles tendem a ser a melhor maneira de fazer uma aposta contrária. A hora de comprar small caps está em crise, quando todo mundo está com muito medo.
O Russel 2000
+ 1.05%
ROTINA,
é o índice mais amplamente seguido de ações de pequenas empresas dos EUA, mas o S&P 600 é geralmente mais atraente. Elimina muitas pequenas empresas de baixa qualidade, especulativas e deficitárias. E há evidências de que entre as ações de pequenas empresas, pelo menos, você quer ficar com as empresas de maior qualidade.
Como de costume, estou apenas passando informações que os investidores de longo prazo podem achar úteis. O que você faz com isso é com você.
Aqueles que desejam fazer esta aposta têm muitos fundos de índice de baixo custo para escolher, incluindo o iShares Core S&P Small Cap ETF
+ 0.27%
+ 0.73%
IJR,
para o ETF S&P 600 e Vanguard Russell 2000
VTWO,
para o Russel.
Se você usar o índice S&P 500
-0.31%
-0.34%
SPX,
de ações de grandes empresas, a propósito, os retornos de cinco anos ainda funcionaram geralmente muito positivos, mas não tão bons. E em uma das oito ocasiões - julho de 2000 - comprando um fundo de índice S&P 500 como o ETF SPDR S&P 500
ESPIÃO,
e aguentar por cinco anos ainda acabou perdendo dinheiro (mesmo que apenas 5%). Isso porque, na época, uma enorme bolha nas ações de grandes empresas ainda estava começando a se dissipar. (Algumas pessoas argumentam que estamos em uma situação semelhante em relação às grandes capitalizações dos EUA hoje.)
A última pesquisa do BofA também mostra que os gestores de dinheiro estão especialmente subinvestidos em títulos, ações da zona do euro, ações de mercados emergentes, ações de tecnologia e ações de consumo discricionário. Se isso não for otimista para os ETFs relevantes - como, digamos,
+ 0.22% ,
AG,
EZU,
+ 1.15% ,
VWO,
+ 1.59% ,
QQQ,
-0.09%
+ 0.91%
e
XLY,
— Vou ficar muito surpreso.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/worried-about-your-investments-heres-how-the-smart-money-made-100-when-market-gloom-was-this-bad-11652926661? siteid=yhoof2&yptr=yahoo