Por que o NFT Wash Trading subiu 126% em fevereiro

Como o volume de negociação NFT continuou a aumentar nos últimos quatro meses, também aumentou a taxa de negociação de lavagem, de acordo com um novo estudo da CoinGecko. A empresa informou que US$ 580 milhões em negócios falsos foram executados nos seis principais mercados em fevereiro, um aumento de 126% em relação ao mês anterior.

A negociação de lavagem de NFT representou cerca de 23% do volume de negociação não ajustado de um total de US$ 1.89 bilhão negociado nos seis maiores mercados, que o relatório disse, “pode ser atribuído à atividade de usuários incentivados a aumentar seus volumes de negociação” pelos mercados “ que ofereciam recompensas por transações.”  

Os maiores infratores foram X2Y2, Blur e LooksRare, que contribuíram com US$ 280 milhões (49.7%), US$ 150 milhões (27.7%) e US$ 80 milhões (15.1%), respectivamente.

Fonte: CoinGecko

O que é negociação de lavagem?

Uma forma de manipulação de mercado, o wash trading é essencialmente quando um indivíduo ou uma empresa negocia consigo mesmo para inflar artificialmente os preços, gerar a ilusão de liquidez ou ganhar dinheiro com os incentivos oferecidos em uma determinada plataforma.

Um trader pode comprar e vender o mesmo ativo várias vezes para fazer parecer que há uma demanda maior do que realmente existe.

O Wash Trading representou cerca de 70% de todas as transações em exchanges de criptomoedas não compatíveis, incluindo a Binance, de acordo com um estudo publicado pelo National Bureau of Economic Research em dezembro. O investidor Mark Cuban disse ao TheStreet que acha que a próxima “possível implosão” em cripto pode ser a descoberta de wash trades nas bolsas centrais.

No mundo dos NFTs, a prática é comum. Um estudo publicado por um analista de dados da Dune em dezembro disse que, em janeiro de 2022, mais de 80% do volume de negociação NFT foi lavagem de negociação. 

Embora os números tenham diminuído desde então, o problema ainda é significativo. Como indica o estudo da CoinGecko, os incentivos aos tokens são parcialmente responsáveis ​​pelo recente aumento no wash trading.

Incentivos de token $BLUR

O Blur viu o wash trading triplicar em fevereiro, depois de introduzir seu token nativo $BLUR e começar a realizar campanhas de airdrop, que recompensam os usuários por suas atividades de transação, de acordo com a CoinGecko. 

Com baixas taxas de transação e incentivos de token, o Blur se tornou um local ideal para wash trading. Desde que as recompensas e incentivos oferecidos para o aumento da atividade comercial excedam as taxas de gás pagas pela execução de uma negociação, os usuários poderiam, em teoria, continuar ganhando dinheiro simplesmente passando ativos de uma carteira para outra.

Na primeira semana de março, o Blur capturou 84% de todas as transações NFT baseadas em Ethereum, dobrando sua participação de mercado em menos de dois meses.

É uma prática que se tornou comum em outros mercados NFT, como X2Y2 e LooksRare, onde o volume de negociação de um usuário no dia anterior é usado para calcular recompensas de token. No estudo da CoinGecko, estima-se que o wash trading representou 85% e 81% nesses mercados, respectivamente. Em fevereiro, a Chainalysis informou que um grupo de 110 endereços ganhou mais de US$ 8.9 milhões executando essa estratégia. 

Uma tendência

À medida que o Blur se torna a maior força no mercado de NFT, o wash trading está prestes a continuar aumentando. 

Como o The Block relatou anteriormente, o modelo de incentivo de licitação usado no Blur criou um ambiente em que os compradores recebem regularmente mais do que o preço pedido pelos itens das coleções.

Enquanto as taxas cobradas em uma transação são definidas contra as recompensas por listagem e licitação, os incentivos estabelecem um contexto em que a arbitragem reversa pode gerar lucro. 

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