3 principais métricas do Solana explicam exatamente por que o preço do SOL está baixo

Os últimos oitenta dias foram moderadamente baixistas para as criptomoedas, já que a capitalização de mercado das altcoins caiu 16%. O movimento de baixa pode ser parcialmente explicado pelo aperto quantitativo do Federal Reserve dos Estados Unidos, aumento das taxas de juros e interrupção da compra de ativos. Embora visem conter a pressão inflacionária, a política também aumenta os custos de empréstimos para consumidores e empresas.

A queda do SOL de Solana (SOL) foi ainda mais brutal, com a altcoin enfrentando uma correção de 29% desde agosto. A rede de contrato inteligente se concentra em taxas e velocidade baixas, mas as interrupções frequentes destacam um problema de centralização.

O último revés ocorreu em 30 de setembro, depois que um validador mal configurado interrompeu as transações de blockchain. Uma instância de nó duplicada fez com que a rede fosse bifurcada, pois os nós restantes não conseguiam concordar com a versão correta da cadeia.

Recentemente, o cofundador da Solana, Anatoly Yakovenko colocado suas apostas no Firedancer, uma solução de dimensionamento desenvolvida pela Jump Crypto em parceria com a Fundação Solana. Apelidado de correção de longo prazo para o problema de interrupção da rede, o mecanismo deve estar pronto para testes nos próximos meses.

Em 11 de outubro, a bolsa de finanças descentralizada Mango Markets, com sede em Solana, foi atingida por um exploração de mais de US $ 115 milhões. O invasor manipulou com sucesso o valor da garantia do token nativo da MNGO, obtendo “empréstimos maciços” do tesouro da Mango.

TVL de Solana e o número de endereços ativos caiu

A principal métrica de aplicação descentralizada da Solana começou a apresentar fraqueza no início de novembro. O valor total bloqueado da rede (TVL), que mede o valor depositado em seus contratos inteligentes, atingiu seu nível mais baixo desde setembro de 2021 em 30.4 milhões de SOL.

Existem outros fatores que influenciam a queda de valor e TVL de Solana. Para confirmar se o uso de DApps diminuiu efetivamente, os investidores também devem analisar o número de endereços ativos no ecossistema.

Dados de 19 de outubro do DappRadar mostram que o número de endereços de rede Solana interagindo com aplicativos descentralizados diminuiu em 13 dos 20 principais DApps. A redução dos juros também se refletiu nos mercados de futuros da SOL.

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Contratos de mês fixo geralmente negociam com um leve prêmio nos mercados spot porque os investidores exigem mais dinheiro para reter a liquidação. Sempre que este indicador se desvanece ou fica negativo, esta é uma bandeira vermelha alarmante e de baixa, sinalizando uma situação conhecida como retrocesso.

O gráfico acima mostra como os futuros da Solana estão sendo negociados com um desconto de 7% em relação ao preço à vista atual. Esses dados são preocupantes, pois sinalizam a falta de interesse dos compradores de alavancagem.

A SOL continuará a ter um desempenho inferior até inverter essas métricas

É difícil identificar o motivo exato da queda de preço de Solana, mas está claro que problemas de centralização, uma diminuição no uso de DApps da rede e o desvanecimento do interesse dos traders de derivativos certamente desempenharam um papel.

Se o sentimento mudar, deve haver uma entrada de depósitos, aumentando o TVL de Solana e o número de endereços ativos. Consequentemente, os dados acima sugerem que os detentores de Solana não devem esperar um salto de preço tão cedo, porque as métricas de integridade da rede permanecem sob pressão.