3 ações de tecnologia que esses filhotes de tigre concordam

Resumo

• Os dois investidores são conhecidos por seu foco em tecnologia.
• Ambos tinham cargos na MicrosoftMSFT
  UberUBER
  e ServiceNowEstamos
  a partir do primeiro trimestre.

Investidor lendário Julian Robertson (Comércio, Portfólio) não é apenas conhecido por sua liderança na Tiger Management, mas também por ter um grupo de protegidos sob sua asa. Esses investidores estudantes, muitos dos quais mais tarde abriram suas próprias práticas, são conhecidos como “filhotes de tigre”.

Como foram influenciados pelo mesmo professor, não é surpresa que alguns desses gurus gestores de fundos tenham estilos de investimento semelhantes e até mesmo invistam em algumas das mesmas ações. Um exemplo disso é Chase Coleman (Comércio, Portfólio), que agora lidera a Tiger Global Management, e Roberto Karr (Comércio, Portfólio), líder da Joho Capital. Ambos os gurus são conhecidos por seus investimentos em tecnologia e ações de mídia online.

De acordo com Portfólio Agregado, um recurso Premium GuruFocus baseado em arquivamentos 13F, os dois investidores de valor têm posições na Microsoft Corp. (MSFT, Finanças), Uber Technologies Inc.UBER, Finanças) e ServiceNow Inc. (Estamos , Finanças) a partir dos três meses findos em 31 de março.

Os investidores devem estar cientes de que os registros 13F não fornecem uma imagem completa das participações de uma empresa, pois os relatórios incluem apenas suas posições em ações dos EUA e recibos de depósito americanos, mas ainda podem fornecer informações valiosas. Além disso, os relatórios refletem apenas as negociações e participações na data de apresentação da carteira mais recente, que podem ou não ser detidas pela empresa relatora hoje ou mesmo quando este artigo foi publicado.

Microsoft

Enquanto Coleman reduziu sua participação na Microsoft (MSFT, Finanças) em 13.79% no primeiro trimestre, Karr deixou sua posição de 618,000 ações inalterada. Juntos, os gurus têm um peso combinado da carteira de ações de 35.66% nas ações.

A empresa de software de Redmond, Washington, fundada por Bill Gates (Comércio, Portfólio) tem um valor de mercado de US$ 2.02 trilhões; suas ações estavam sendo negociadas em torno de US$ 273.59 na segunda-feira com uma relação preço-lucro de 28.19, uma relação preço-livro de 12.40 e uma relação preço-venda de 10.60.

A Linha de Valor GFVALOR
sugere que o estoque é bastante atualmente baseado em índices históricos, desempenho financeiro passado e projeções de lucros futuros.

A GuruFocus avaliou a força financeira da Microsoft em 8 de 10 devido à cobertura de juros adequada e um robusto Altman Z-Score de 8.63, sugerindo que está em boa forma, embora os ativos estejam crescendo a uma taxa mais rápida do que a receita está crescendo. O retorno sobre o capital investido supera significativamente o custo médio ponderado de capital, indicando que uma boa criação de valor está ocorrendo à medida que a empresa cresce.

A lucratividade da empresa se saiu ainda melhor com uma classificação de 10 em 10, impulsionada por uma margem operacional em expansão, fortes retornos sobre o patrimônio, ativos e capital que superam a maioria dos concorrentes e um alto Piotroski F-Score de 8 de 9, significando condições de negócios são saudáveis. Tendo registrado ganhos consistentes e crescimento de receita, a Microsoft também tem uma classificação de previsibilidade de 2.5 de cinco estrelas. De acordo com a pesquisa do GuruFocus, as empresas com essa classificação retornam uma média de 7.3% ao ano durante um período de 10 anos.

GuruFocus diz que Coleman ganhou cerca de 141.72% em seu investimento desde o quarto trimestre de 2016. Karr ganhou aproximadamente 112.48% desde o primeiro trimestre de 2019.

Dos gurus investidos na Microsoft, Ken Fisher (Comércio, Portfólio) tem a maior participação com 0.37% de suas ações em circulação. Gerenciamento PRIMECAP (Comércio, Portfólio), Dodge & Cox, Baillie Gifford (Comércio, Portfólio), Spiros Segalas (Comércio, Portfólio), Steve Mandel (Comércio, Portfólio), Andreas Halvorsen (Comércio, Portfólio), Jeremy Grantham (Comércio, Portfólio), Primeiro Eagle Investment (Comércio, Portfólio), Mairs e poder (Comércio, Portfólio) e Hotchkis & Wiley, entre outros, também têm posições significativas na bolsa.

Uber Technologies

Durante o primeiro trimestre, Coleman cortou seu Uber (UBER, Finanças) em 93.1%, enquanto Karr deixou sua participação inalterada em 26,950 ações. Os gurus têm um peso combinado da carteira de ações de 0.31% nas ações.

A empresa de caronas com sede em São Francisco, que também oferece serviços de entrega de comida e pacotes, tem um valor de mercado de US$ 47.42 bilhões; suas ações estavam sendo negociadas em torno de US$ 24.87 na segunda-feira com uma relação preço-livro de 5.31 e uma relação preço-venda de 2.19.

De acordo com a GF Value Line, a ação, embora desvalorizada, é uma possível armadilha de valor atualmente. Como tal, os potenciais investidores devem realizar uma pesquisa completa antes de tomar uma decisão.

A solidez financeira e a lucratividade da Uber foram avaliadas em 4 de 10 pelo GuruFocus. Como resultado da emissão de aproximadamente US$ 2.9 bilhões em novas dívidas de longo prazo nos últimos três anos, a empresa tem baixa cobertura de juros. O baixo Altman Z-Score de -0.05 também alerta que pode estar em risco de falir se não melhorar sua liquidez.

A empresa também está sendo prejudicada por margens negativas e retornos que apresentam desempenho inferior à maioria dos pares do setor. O Uber tem um Piotroski F-Score baixo de 3, indicando que suas condições operacionais estão em más condições. A empresa também registrou perdas no lucro operacional, bem como declínios na receita por ação nos últimos anos.

A GuruFocus estima que Coleman ganhou 4.67% em seu investimento desde o segundo trimestre de 2019, enquanto Karr perdeu cerca de 53.45% desde o primeiro trimestre de 2021.

Com uma participação de 1.22%, Fisher é o maior acionista guru da Uber. Outros grandes investidores gurus incluem Frank Sands (Comércio, Portfólio), Segalas, Halvorsen, Philippe Lafont (Comércio, Portfólio), Steven Cohen (Comércio, Portfólio), Larry Robbins (Comércio, Portfólio), Lee Ainslie (Comércio, Portfólio), Primeiros Conselheiros do Pacífico (Comércio, Portfólio) e David Tepper (Comércio, Portfólio).

ServiceNow

Coleman aumentou seu ServiceNow (Estamos , Finanças) em 10.82% no trimestre. Karr deixou intocada sua participação de 6,202 ações. Os dois gurus têm um peso combinado da carteira de ações de 5.60% nas ações.

A empresa de software com sede em Santa Clara, Califórnia, que opera uma plataforma de computação em nuvem para ajudar os clientes a gerenciar fluxos de trabalho digitais e operações corporativas, tem um valor de mercado de US$ 98.72 bilhões; suas ações estavam sendo negociadas em torno de US$ 496.10 na segunda-feira com uma relação preço-lucro de 447.71, uma relação preço-livro de 24.64 e uma relação preço-venda de 15.99.

Com base na Linha de Valor GF, o estoque parece estar modestamente subvalorizado atualmente.

A GuruFocus avaliou a força financeira da ServiceNow em 7 de 10. Além da cobertura de juros adequada, a empresa tem um Altman Z-Score de 9.19, indicando que está em situação regular, embora os ativos estejam crescendo em uma taxa mais rápida do que a receita está crescendo. O WACC também eclipsa o ROIC, sugerindo que a empresa luta para criar valor.

A lucratividade da empresa não se saiu tão bem, obtendo uma classificação de 4 em 10 devido às margens e retornos que mais da metade de seus concorrentes. A ServiceNow tem um Piotroski F-Score moderado de 5, indicando que as operações são típicas de uma empresa estável, bem como uma classificação de previsibilidade de uma estrela. Os dados do GuruFocus descobriram que as empresas com essa classificação retornam uma média de 1.1% ao ano.

Os dados do GuruFocus mostram que Coleman ganhou 20.96% em seu investimento desde o terceiro trimestre de 2017, enquanto Karr registrou um retorno de 14.76% desde o quarto trimestre de 2020.

Sands tem a maior participação na ServiceNow com 1.36% de suas ações em circulação. Coleman, Mandel e Fisher também têm posições notáveis ​​no estoque.

Composição do portfólio

A carteira de ações de $ 26.64 bilhões da Coleman, composta por 88 ações, é amplamente investida nos setores de tecnologia e consumo cíclico. O fundo de hedge do guru com sede em Nova York é conhecido por se concentrar em ações de baixa capitalização e startups de tecnologia.

Assim como seu companheiro filhote de tigre, o portfólio de ações de US$ 701 milhões de Karr, composto por 19 ações, é fortemente investido nos setores de tecnologia, consumo cíclico, materiais básicos e setores industriais. Sua empresa, que agora é administrada como um family office, concentra-se em um número concentrado de investimentos e é especializada em ações de mídia online.

Divulgações

Não temos posições nas ações mencionadas e não temos planos de comprar novas posições nas ações mencionadas nas próximas 72 horas.