US$ 400 bilhões apagados do mercado europeu de tecnologia em 2022, diz Atomico

A indústria de tecnologia da Europa perdeu mais de US$ 400 bilhões em valor este ano, de acordo com a empresa de capital de risco Atomico.

O valor combinado de todas as empresas de tecnologia europeias públicas e privadas caiu de um pico de US$ 2.7 trilhões no final de 3.1 para US$ 2021 trilhões, disse a Atomico em seu relatório anual “State of European Tech” na quarta-feira.

Os números ressaltam o que foi um ano difícil para a tecnologia. Antigamente, empresas de tecnologia altamente valorizadas viam suas ações sob pressão de fatores globais, incluindo a invasão da Ucrânia pela Rússia e uma política monetária mais rígida.

O Federal Reserve e outros bancos centrais estão elevando as taxas e revertendo o estímulo da era pandêmica para conter a alta da inflação. Isso levou os investidores a reavaliar suas posições em empresas de tecnologia deficitárias, cujos valores normalmente se baseiam na expectativa de fluxos de caixa futuros.

“Tem sido um ano difícil – guerra na Ucrânia, inflação, aumento das taxas de juros, tensões geopolíticas em todo o continente”, disse Tom Wehmeier, sócio da Atomico, à CNBC. “É o ambiente macroeconômico mais desafiador desde a crise financeira global.”

Na Europa, algumas empresas viram quedas vertiginosas em seus valores de mercado. A Klarna, grupo sueco de comprar agora e pagar depois, reduziu sua avaliação em 85%, de US$ 45.6 bilhões para US$ 6.7 bilhões, na chamada "rodada de baixa". As ações do serviço de streaming de música Spotify, por sua vez, caíram mais de 60% no ano passado.

O financiamento geral de capital de risco para startups europeias deve cair para US$ 85 bilhões este ano, de acordo com o relatório Atomico, baseado em dados quantitativos e pesquisas em 41 países. Isso representa uma queda de 18% em relação aos mais de US$ 100 bilhões levantados pelas startups europeias em 2021.

No entanto, foi o segundo maior valor já investido no ecossistema tecnológico europeu até o momento, disse Atomico. investimento europeu em tecnologia recordes quebrados no ano passado à medida que a participação de investidores americanos atingiu novos patamares.

Este ano assistiu-se a uma inversão dessa tendência, com os investidores estrangeiros a recuar em grande parte. O número de investidores americanos ativos em “mega rodadas” de US$ 100 milhões ou mais caiu 22% em relação ao ano passado.

“É um ambiente de financiamento menos líquido agora”, disse Wehmeier. “Passamos de um período em 2021 em que o capital era abundante, barato, para outro em que é mais difícil levantar capital e em que o custo do capital aumentou.”

No primeiro semestre de 2022, o setor de tecnologia da Europa estava em alta, com níveis de investimento ainda 4% maiores do que no mesmo período de 2021, disse o Atomico.

No entanto, o investimento começou a desacelerar a partir de julho e desacelerou ainda mais em agosto e setembro. Desde então, os níveis de investimento mensais giraram em torno de US$ 3 bilhões a US$ 5 bilhões, em linha com os níveis de 2018.

A taxa de criação de unicórnios também diminuiu, com o número de novos unicórnios de mais de US$ 1 bilhão cunhados em 2022 caindo de 31 para 105 no ano passado.

Enquanto isso, as listagens no mercado público praticamente evaporaram. Apenas três IPOs de tecnologia com valor de mercado de US$ 1 bilhão ou mais ocorreram globalmente em 2022, com dois acontecendo na Europa, disse o Atomico. Em 2021, foram 86 IPOs desse tipo.

E a região não ficou imune ao onda de demissões em tecnologia. Empresas com sede na Europa demitiram mais de 14,000 funcionários este ano, respondendo por 7% do total de demissões globalmente, de acordo com o relatório.

Em feiras do setor, como Web Summit e Slush, os fundadores de unicórnios bem financiados encorajaram seus colegas empreendedores a manter os custos sob controle e garantir que tenham amplo caminho para sobreviver a uma crise.

Ainda assim, para alguns investidores, nem tudo é pessimismo. Per Roman, sócio da GP Bullhound, disse que está otimista com a promessa de certas tecnologias, incluindo inteligência artificial, segurança cibernética e tecnologia ambiental.

“Há muitas vantagens”, disse Roman à CNBC na segunda-feira. “Neste momento, vimos ao longo do ano, no início do ano passado, a revalorização dos mercados de software e internet, acho isso bastante positivo e saudável. Está em forte território de bolha há algum tempo.”

“Ao mesmo tempo, essas camadas de software estão executando o mundo em que vivemos hoje, seja um hospital, escola ou canteiro de obras. Portanto, os fundamentos básicos permanecerão fortes na próxima década.”

Há motivos para otimismo, diz Sarah Guemouri, diretora da Atomico. Um é crescimento na indústria de tecnologia da Ucrânia. Apesar do ataque brutal da Rússia, a atividade comercial voltou aos níveis pré-guerra para 85% das empresas de TI ucranianas, de acordo com dados do cluster de TI de Lviv. Desde o início da guerra, 77% das empresas de TIC na Ucrânia atraíram novos clientes.

E embora o cenário do mercado tenha sido sombrio este ano, o investimento ainda é oito vezes maior do que em 2015.

“No geral, a série precisa ser vista pelas lentes de um horizonte de tempo muito mais longo”, disse Guemouri à CNBC. “Ainda é bastante notável em muitos níveis. Para nós, o que realmente nos entusiasma é o futuro e a oportunidade que temos pela frente, que continua a ser enorme.”