Uma breve história do DeFi

Finanças descentralizadas, muitas vezes referido como DeFi, é um movimento nos espaços de criptomoeda e blockchain que pode ser difícil de definir exatamente. É tanto uma visão em larga escala para uma nova forma de conduzir transações financeiras – livre de intermediários, autoridades centrais e feitas exclusivamente em uma modalidade ponto a ponto – quanto um termo genérico para dezenas de produtos financeiros não custodiais. e serviços conhecidos como protocolos.

O DeFi está inextricavelmente ligado ao aumento das criptomoedas, mas não se trata apenas de tokens criptográficos. Abaixo, examinamos mais de perto a história do DeFi e como ele chegou onde está hoje.

2015: Lançamento do Ethereum

Sim, pode-se apontar o lançamento do Bitcoin em 2009 como o início do movimento DeFi. Isso é verdade na medida em que o Bitcoin foi responsável pelo aumento das criptomoedas de forma mais ampla como uma indústria. O Bitcoin popularizou a ideia de tokens descentralizados e serviços relacionados, como trocas. No entanto, o ecossistema Bitcoin não é construído para permitir protocolos DeFi. Em vez disso, eles dependem do Ethereum (que obviamente também estava em dívida com o Bitcoin por sua própria existência).

Um dos principais desenvolvimentos do Ethereum foi o uso de contratos inteligentes que permitem aos desenvolvedores criar uma ampla variedade de aplicativos descentralizados, incluindo aqueles relacionados ao DeFi. Até hoje, a maioria dos protocolos DeFi existe no ecossistema Ethereum.

Notavelmente, os conceitos de alguns dos protocolos DeFi mais conhecidos, como MakerDAO, são anteriores ao lançamento do Ethereum. Maker é um protocolo de empréstimo que permite aos usuários emprestar criptomoedas instantaneamente ou ganhar juros com o empréstimo de tokens criptográficos, e também fornece sua própria stablecoin. O Maker foi criado em 2014, embora tenha sido lançado oficialmente em 2017.

2017: MakerDAO e trocas descentralizadas

Além do MakerDAO, vários outros protocolos DeFi populares foram lançados em 2017. Entre eles estavam alguns dos primeiros trocas descentralizadas, criadores de mercado automatizados que utilizam pools de liquidez para fornecer aos usuários acesso a negociações com qualquer token ERC-20.

A EtherDelta foi uma das primeiras exchanges descentralizadas e pioneira em permitir que os traders trocassem tokens sem o uso de uma autoridade centralizada. Ele permaneceu significativamente popular durante as ofertas iniciais de moedas de 2017 e além, mas enfrentou dificuldades quando sofreu um grande hack em 2017 e quando seu fundador foi acusado pela SEC em 2018.

2017: ICOs

Falando em ICOs, essas ofertas aumentaram em popularidade em 2017 e representam outro passo no desenvolvimento do DeFi. As ICOs permitem que organizações não institucionais e até mesmo indivíduos participem do financiamento de um novo projeto financeiro. Nesse sentido, eles são um exemplo clássico dos objetivos do DeFi. Mais uma vez, o Ethereum foi a chave para o lançamento de muitas ICOs, já que novos projetos de token normalmente trocavam suas ofertas de cripto por ETH. Como acontece com muitos empreendimentos populares e lucrativos no espaço das criptomoedas, no entanto, as ICOs rapidamente começaram a atrair maus atores e outros em busca de um pagamento rápido sem entregar muito em termos de tokens ou desenvolvimentos úteis.

Ainda assim, a era ICO levou ao lançamento de alguns protocolos DeFi que permanecem populares até hoje, incluindo o sistema de empréstimo e empréstimo Aave e a rede de troca de ativos ponto a ponto 0x.

2017 e além: Mudança para fundos comuns

Ao mesmo tempo em que a mania do ICO decolou, os desenvolvedores de protocolo começaram a adaptar o foco ponto a ponto do movimento DeFi para um que dependesse mais de fundos comuns. Isso pode ser pensado como uma abordagem de “usuário para contrato”, uma vez que os usuários não interagiriam mais diretamente com outros usuários, mas sim se envolveriam com contratos inteligentes.

Um dos protocolos mais populares para utilizar essa abordagem foi o Uniswap, lançado em 2018. Ele utiliza pools de liquidez e criadores de mercado automatizados para facilitar a troca de qualquer token ERC-20 e oferecer aos usuários uma recompensa de incentivo adicionando liquidez ao mercado para esses tokens. O Uniswap continua sendo um dos principais protocolos DeFi atualmente.

O Compound foi outro protocolo que surgiu em 2018 e que ajudou a construir o espaço do protocolo de empréstimo. No entanto, pode-se argumentar que o Compound se tornou mais influente para o movimento DeFi mais amplo apenas em 2020, como veremos abaixo.

2020: quebra do mercado

No início da pandemia de COVID em março de 2020, o preço do ETH caiu, caindo cerca de um terço em apenas um dia. A dramática volatilidade dos preços levou a um rápido aumento nas taxas de gás e liquidações, o que, por sua vez, levou a déficits para a Maker. O Maker criou e leiloou tokens nativos adicionais em resposta.

2020: crescimento rápido

Mais tarde, em 2020, vários fatores levaram ao rápido crescimento do espaço DeFi. Primeiro, a Compound lançou os tokens COMP no meio do ano, fornecendo um incentivo adicional para os usuários tomarem emprestado e emprestarem por meio desse sistema e ajudando a trazer a prática controversa, mas popular, de cultivo agrícola, na qual os usuários rapidamente emprestam e emprestam tokens diferentes em um esforço para obter os melhores rendimentos.

O COMP também permitiu que os usuários participassem da governança do protocolo Compound, descentralizando ainda mais a autoridade e inspirando muitos protocolos subsequentes a adotar regras semelhantes.

Outros desenvolvimentos cruciais para o DeFi em 2020 incluem o advento do Yearn, que alterna entre diferentes protocolos de empréstimo DeFi para obter ganhos, e o SushiSwap, que tenta obter liquidez de outros protocolos incentivando provedores de liquidez com seus próprios tokens nativos.

Depois de 2020: ascensão e queda

Desde 2020, novos protocolos continuaram a ser lançados, e o espaço DeFi viu o interesse e os valores aumentarem e diminuírem junto com a maior indústria de criptografia. Mais e mais protocolos DeFi estão sendo lançados em blockchains não Ethereum, tentando aproveitar as melhorias que foram feitas no formato de contratos inteligentes preexistentes. Embora ainda não se saiba o sucesso do DeFi, o interesse nesse movimento aumentou rapidamente em apenas alguns anos.

Folha de fraude

• A DeFi deve sua existência ao lançamento da blockchain Ethereum em 2015 e ao surgimento de contratos inteligentes.
• Alguns protocolos DeFi, como MakerDAO, estavam em desenvolvimento já em 2014.
• Exchanges descentralizadas como a EtherDelta surgiram em 2017 ao lado das ICOs.
• O Compound foi lançado em 2018, preparando o terreno para novas abordagens de governança de protocolo e novos sistemas de incentivo com o lançamento do token COMP em 2020.
• DeFi viu alguns de seus primeiros testes de estresse com o início da pandemia em 2020, quando os valores despencaram.
• Nos últimos dois a três anos, novos protocolos continuaram a ser lançados, particularmente em blockchains não Ethereum.