O executivo-chefe da FTX, John J. Ray III, apresentou sua primeira declaração de falência da FTX, FTX US, Alameda Research e entidades relacionadas. Ray, que atuou como presidente da Enron durante sua falência, afirmou que nunca tinha visto “uma falha tão completa de controles corporativos e uma ausência tão completa de informações financeiras confiáveis”.
Preston J. Byrne, um advogado de criptomoedas e sócio da Brown Rudnick LLP, descreveu para Protos como “um dos processos judiciais mais contundentes que já li”.
O que está contido no arquivamento?
Para efeitos desta falência, mais de 130 empresas foram divididas nos seguintes quatro silos.
- O WRS Silo é composto principalmente por entidades dos EUA, incluindo FTX US, LedgerX e FTX US Derivatives.
- O Alameda Silo contém as corporações que compunham a Alameda Research.
- O Silo Ventures inclui FTX Ventures e outras estruturas usadas para investimentos de risco.
- O Silo Dotcom compreende as demais empresas que compunham as bolsas FTX fora dos EUA.
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O arquivamento deixa bem claro que “Cada um dos silos era controlado pelo Sr. Bankman-Fried”, contradizendo as repetidas afirmações de Sam. reivindicações que A Alameda Research era independente e não a controlava.
O Silo WRS
Este arquivamento revela que várias partes dos negócios com foco nos EUA ainda parecem ser solventes. Isso inclui a LedgerX, as empresas de compensação e corretagem de valores mobiliários e a oferta de custódia.
FTX US tinha recebeu um empréstimo da BlockFi por $ 250 milhões contra FTX Token (FTT).
O arquivamento também deixa claro que o balanço patrimonial consolidado desse silo não foi auditado e que, “porque este balanço foi produzido enquanto os devedores eram controlados pelo Sr. Bankman-Fried, não tenho confiança nele”. Isso é repetido para os outros silos.
O Silo Alameda
A parte Alameda Research do negócio era quase inteiramente controlada por Sam Bankman-Fried (SBF), com 90% dele e os 10% restantes pertencentes ao cofundador Gary Wang.
Alameda Research estava emprestando para uma variedade de partes relacionadas, incluindo:
- US$ 2.3 bilhões para a Paper Bird Inc., uma entidade controlada inteiramente pela SBF.
- $ 1 bilhão para SBF especificamente.
- US$ 1 bilhão para Nishad Singh, ex-diretor de engenharia, primeiro para a Alameda Research e depois para a FTX.
- US$ 55 milhões para Ryan Salame, ex-co-CEO da FTX Digital Markets.
O Silo de Empreendimentos
A equipe de falências não conseguiu localizar nenhuma demonstração financeira de uma das entidades, a Island Bay Ventures. A Silo Ventures também deve diversas partes relacionadas:
- US$ 1.4 bilhão para a Alameda Research.
- US$ 68.6 milhões para outra entidade da Alameda Research.
- US$ 38.5 milhões para a Alameda Ventures.
- $ 2.25 milhões para West Realm Shires.
A valor total para criptomoeda não cliente restante na FTX é de cerca de $ 659,000.
Notavelmente, os livros compartilhados neste arquivamento não parecem incluir entre os recebíveis da FTX os fundos que supostamente foram emprestados à Alameda Research, sugerindo que são profundamente inadequados.
O que estava acontecendo?
FTX tinha nenhum sistema de contabilidade sério e essas entidades não tinham seu próprio departamento de contas e estavam fazendo um péssimo trabalho de controle de seu dinheiro. Eles careciam de “uma lista precisa de contas bancárias e signatários” e prestavam “atenção insuficiente à credibilidade dos parceiros bancários”. O resultado disso é que eles não sabem quanto dinheiro resta na FTX.
Além disso, este arquivamento também afirma que eles têm “preocupações substanciais quanto às informações apresentadas nessas demonstrações financeiras auditadas”. O Silo WRS, composto pelo lado americano do negócio, foi auditado pela Armanino LLP, e o Silo Dotcom foi auditado pela Prager Metis, a primeira empresa de auditoria do metaverso. O processo continua dizendo que eles “não acreditam que seja apropriado que as partes interessadas do tribunal confiem nas demonstrações financeiras auditadas como uma indicação confiável das circunstâncias financeiras”.
A situação de emprego na FTX é igualmente caótica, com os devedores incapazes de compilar uma lista completa de funcionários ou detalhar em que condições trabalharam. As pessoas pareciam ter responsabilidades em diferentes entidades.
A FTX carecia de muitos controles internos e financeiros, inclusive para o desembolso de ativos, com pedidos sendo aprovados em um canal de chat com supervisores respondendo com emojis.
Responsabilidade recursos pertencentes ao Grupo FTX foram usados para comprar casas e outros itens para funcionários, e muitas dessas transações carecem de documentação e foram registradas em nomes pessoais de funcionários e consultores da FTX.
Os ativos digitais da FTX não foram protegidos adequadamente, com SBF e Wang tendo acesso a ativos em todos os negócios, com exceção da LedgerX.
Além disso, uma “conta de e-mail de grupo não segura” foi usada como “usuário root para acessar chaves privadas confidenciais e dados extremamente sensíveis”, contribuindo potencialmente para o 'hack' que resultou na perda de ativos FTX.
Também não houve reconciliação diária das posições da blockchain e a FTX usou o backdoor relatado anteriormente para ocultar o “uso indevido dos fundos do cliente”. A Alameda Research também foi secretamente isenta do protocolo de liquidação automática da FTX.
Ray também cita a “falha dos cofundadores… em identificar carteiras adicionais” como um dos principais impedimentos para localizar todos os ativos digitais da FTX. Isso sugere que a empresa não está cooperando com a falência.
Além disso, “o Grupo FTX tinha bilhões em investimentos além da criptomoeda… no entanto, as principais empresas do Silo Alameda e do Silo Ventures não mantinham livros e registros completos”. A falta de manutenção de registros financeiros para essas empresas irá prolongar e complicar ainda mais a recuperação dos credores da FTX.
Ele continua com falhas adicionais de governança corporativa da FTX, incluindo: “Uma das falhas mais difundidas do negócio FTX.com, em particular, é a ausência de registros duradouros de tomada de decisão. O Sr. Bankman-Fried costumava se comunicar usando aplicativos que foram configurados para serem excluídos automaticamente após um curto período de tempo e incentivou os funcionários a fazer o mesmo.
Também parece que o novo CEO ainda não consegue acessar certas informações da FTX, e por causa disso a empresa atualmente “não consegue criar uma lista de seus 50 principais credores”.
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O ponto final, que as contas oficiais da FTX no Twitter também sentiram a necessidade de deixar excepcionalmente claro, é que a SBF não é mais empregada e não fala pelas entidades combinadas. Isso é cada vez mais importante, pois ele passou a enviar mensagens aos jornalistas “f ** k reguladores” e a descrever sua declaração de ética como “principalmente relações públicas”.
Um movimento de emergência arquivamento relacionadas a esta falência afirmam que há “evidências confiáveis de que o governo das Bahamas é responsável por direcionar o acesso não autorizado aos sistemas do Devedor com o objetivo de obter ativos digitais dos Devedores”.
Anteriormente, a FTX tinha anunciou que os saques permaneceram abertos para usuários baseados nas Bahamas, a pedido dos reguladores, ao qual a Comissão de Valores Mobiliários das Bahamas respondeu que não havia "autorizado ou sugerido ... a priorização de saques para clientes das Bahamas".
O processo também faz referência à mensagem direta anterior da SBF, na qual ele falou sobre vencer uma batalha jurisdicional com Delaware como um passo importante para restaurar o FTX. Isso, disse, era uma evidência de que o processo de falência nas Bahamas seria muito mais favorável.
O que levou ao colapso?
As transações com partes relacionadas levaram diretamente ao colapso de seu império: a FTX controlada pela SBF enviou depósitos de clientes para a Alameda Research, de propriedade da SBF, para financiar sua contínua especulação com criptomoedas. Isso foi além de enviar bilhões de dólares em empréstimos para si mesmo. e entidades que ele controla. A SBF levou ao colapso e falência da FTX, FTX US, Alameda Research, FTX Ventures e 130 entidades relacionadas.
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Fonte: https://protos.com/ftx-bankruptcy-a-complete-failure-worse-than-enron/