Um golpe estável: principais conclusões do processo da SEC contra a Terra

A localização do CEO da Terraform Labs, Do Kwon, ainda é “desconhecida”, de acordo com o processo da Comissão de Valores Mobiliários, que afirma que ele fabricou detalhes para impulsionar o crescimento do ecossistema Terra antes de seu colapso em 2022.

Do Kwon cofundou a Terraform Labs com Daniel Shin em 2018, um ano antes de lançarem a rede Terra. A empresa também criou a TerraUSD (UST), uma stablecoin algorítmica. Em abril de 2022, sua capitalização de mercado atingiu US$ 17 bilhões e derrubou a Binance USD como a terceira maior stablecoin em circulação, de acordo com a CoinGecko.

Mas em maio, a UST perdeu sua paridade com o dólar. Em questão de dias, $ 40 bilhões em valor foram eliminados e a rede Terra foi desligada.

Agora a SEC está batendo o martelo. Aqui está o que está em seu processo.

10,000 Bitcoin

A SEC alega que muitas das alegações que Kwon fez sobre a Terra foram simplesmente inventadas. Entre as alegações mais surpreendentes, a Comissão alega que Kwon transferiu 10,000 Bitcoin (BTC) da Terraform Labs e Luna Foundation Guard (LFG) para uma conta bancária na Suíça. Isso é um estoque de quase US$ 250 milhões a preços de hoje.

De acordo com a SEC, Kwon está transferindo BTC de carteiras pertencentes à TerraForm e LFG para uma conta em um banco suíço, onde os está convertendo em dinheiro. 

“Entre junho de 2022 e a data desta reclamação, mais de US$ 100 milhões em moeda fiduciária foram sacados daquele banco suíço”, escreve a SEC em seu processo. 

Se for verdade, isso contrasta fortemente com os investidores que perderam grandes quantias de dinheiro quando a UST quebrou no ano passado. O processo da SEC menciona especificamente um farmacêutico na Califórnia que emprestou $ 400,000 contra sua casa para comprar a UST e um pintor em Vermont que investiu $ 20,000 que, de outra forma, seriam destinados à mensalidade da faculdade de seu filho.

A mentira Chai

No caminho para se tornar a terceira maior stablecoin, Kwon fez algumas grandes reivindicações sobre a rede Terra e a UST.

Mas a parceria da Terra com o aplicativo de pagamentos Chai não envolveu o tipo de integração que Kwon prometeu, escreveu a SEC em seu processo. É uma grande alegação a ser feita, considerando que o fundador do Chai, Daniel Shin, também fundou a Terraform com Kwon em 2018. 

Em 2019, Terra anunciou sua parceria com Chai, escrevendo em um post de blog que iria “reconstruir a pilha de pagamentos no blockchain para simplificar o sistema de pagamento legado e fornecer taxas de transação com desconto para os comerciantes”.

A empresa estimou que o acordo resultaria no processamento de “milhões – senão bilhões – em volume de transações”.

A SEC alega que a Terra nunca substituiu os sistemas de pagamento de Chai.

“Os pagamentos do Chai não usaram o blockchain Terraform para processar e liquidar pagamentos”, escreveu a SEC em sua reclamação. “Em vez disso, os réus replicaram enganosamente os pagamentos Chai no blockchain Terraform, a fim de fazer parecer que eles estavam ocorrendo no blockchain Terraform, quando, de fato, os pagamentos Chai foram feitos por meios tradicionais”.

Desde então, membros da indústria disseram que era um segredo mal guardado que Chai não estava realmente usando o Terra para facilitar os pagamentos.

"O caso de fraude é sólido como uma rocha. Chai usando Terra foi uma invenção completa, com transações falsas na cadeia e tudo mais”, escreveu Haseeb Qureshi, sócio-gerente da empresa de capital de risco Dragonfly. no Twitter. ”Fiquei surpreso com o quão flagrante isso foi. O pessoal da Terraform Labs sabia que era besteira.”

O processo da SEC nomeia TerraForm Labs e Kwon, mas não Shin.

Desde que o Terra desabou em maio, A casa de Shin em Seul foi invadida. Em dezembro, Shin compareceu a uma audiência para decidir se ele deve ser preso por extrair lucros ilegais da Terra antes de seu colapso. Os promotores sul-coreanos o acusaram de vender US$ 105 milhões em tokens LUNA, de acordo com um relatório da The Korea Times.

Um golpe estável

O processo também alega que em maio de 2021, um ano antes do colapso do Terra, Kwon alegou falsamente que o algoritmo TerraUSD (UST) o ajudou a recuperar sua paridade com o dólar americano depois de perdê-lo durante um flash crash. “$UST exibiu estabilidade extrema durante a queda de preço de 60%”, escreveu Kwon no Twitter no momento.

Em vez disso, a SEC alega que Kwon “discutiu planos secretamente com um terceiro”, que a SEC não nomeia, para comprar uma grande parte da UST para aumentar seu preço. Mas depois, Kwon se gabou de que não houve intervenção humana.

De acordo com o relatórios, empresa comercial sem nome no processo da SEC foi Jump Crypto, que saiu com US $ 1.2 bilhão em lucros do esquema, de acordo com a SEC.