Uma Visão Geral da Atividade de Capital de Risco da Web3 em 2021

2021 foi um ano crucial para o setor Web3, onde amadureceu de uma comunidade nascente para uma indústria em desenvolvimento.

No ano passado, vimos uma combinação incrível de fluxo de talento e capital para o ecossistema da Web3. A partir disso, surgiu uma grande inovação na pilha de tecnologia descentralizada subjacente, bem como em aplicativos voltados para o consumidor que estão atrapalhando dinheiro, finanças e até mesmo a própria Internet.

A oportunidade

Web3 se refere amplamente à Internet que pertence a seus construtores, usuários e criadores. Ao alavancar tokens e tecnologia descentralizada, ele visa interromper intermediários centralizados. Criptomoedas, Finanças Descentralizadas (DeFi) e tokens não fungíveis (NFTs) são os primeiros aplicativos que encontraram o ajuste do produto ao mercado e ganharam a adoção do consumidor.

No entanto, a adoção em massa da tecnologia Web3 está apenas começando. A criptomoeda ainda pertence a menos de 10% da população global. Os sistemas financeiros descentralizados atualmente detêm cerca de US $ 100 bilhões em ativos, mas ainda representam uma pequena queda em relação ao sistema financeiro tradicional. Os aplicativos da Web3 alcançaram dezenas de milhões de usuários, mas ainda são insignificantes em comparação com os bilhões que usam os aplicativos da Web2.

Como Tascha da Soundwise recentemente articuladoAs experiências das duas ondas anteriores de tecnologia exponencial, internet e dispositivos móveis, mostram que os aplicativos de mercado de massa começam a obter maior tração quando a tecnologia subjacente atinge 1 bilhão de usuários. Em contraste, existem apenas 180 milhões de endereços Ethereum no momento. Usando isso como um proxy para a adoção do Web3, nas taxas de crescimento atuais, levará mais 5 anos para atingir 1 bilhão de usuários.

Provavelmente, estamos no início do que é potencialmente a maior inovação tecnológica desde o advento da Internet, fornecendo aos VCs uma das oportunidades de crescimento mais assimétricas da história recente.

Algumas métricas de alto nível no mercado de 2021:

• VCs implantados $ 30B + globalmente em 2021 em startups de criptografia
• Tem 65+ cripto unicórnios, com mais de 40 deles criados em 2021. Houve quase 50 startups de criptografia que levantaram mais de US $ 100 milhões em 2021
• Limite total de criptografia de mercado excedido $ 3T

Paisagem VC

Os VCs apostaram muito em novas empresas de criptografia em 2021, investindo cerca de US $ 30 bilhões globalmente no final de novembro em 1,278 negócios (de acordo com o Pitchbook). O dia médio em 2021 viu as startups relacionadas ao blockchain arrecadarem US $ 20 milhões, e o aumento médio das sementes aumentou de US $ 1.5 milhão em 2020 para US $ 3.3 milhões.

Estamos vendo grandes fundos de capital de risco focados em criptografia sendo levantados. a16z levantou um fundo de criptografia de US $ 2.2 bilhões em junho. Paradigma levantou um $ 2.5B crypto fundo em outubro. Além disso, fundos maiores e bem estabelecidos, como Tiger e Sequoia, que historicamente evitavam a criptografia, estão entrando agressivamente no mercado por meio de ações em estágio final.

À medida que mais capital institucional flui para o ecossistema Web3, espere que as avaliações aumentem e a competição entre os fundos de capital de risco se intensifique. A diferenciação entre diferentes verticais, como estágio (inicial vs tardio), geografia (oeste vs leste), valor agregado (tokenomics, governança, acesso do desenvolvedor, liquidez, etc.) se tornará a chave para os fundos conforme as alocações se tornam cada vez mais competitivas.

Paisagem de inicialização

A frequência crescente de rodadas em estágios posteriores resultou em pelo menos 65 startups no setor de criptografia / blockchain atingindo avaliações de $ 1 bilhão +, com mais de 40 empresas atingindo o status de unicórnio em 2021.

Quase 50 startups de criptografia levantaram mais de US $ 100 milhões em 2021. Historicamente, as avaliações de criptografia e o financiamento de blockchain têm sido dominados por bolsas, fintechs e plataformas de serviços institucionais. Esse permaneceu o caso este ano, com FTX, Celsius, Gemini e Fireblocks sendo alguns dos aumentos mais significativos.

No entanto, também estamos vendo um foco maior em aplicativos de consumidor, evidenciado pelas rodadas massivas que Sorare, Moonpay, Forte e Dapper Labs geraram. Cada um deles está focado em integrar o próximo bilhão de usuários ao ecossistema de ativos digitais.

Para onde vamos daqui? O ecossistema Web3 é atualmente um caldeirão de talentos (desenvolvedores e empreendedores) e capital (VCs e instituições). Combine isso com uma nova tecnologia primitiva (blockchain / crypto) e você terá todos os ingredientes necessários para uma explosão de inovação e criação de valor. À medida que as tecnologias e aplicativos descentralizados amadurecem e os ventos favoráveis, como a adoção do metaverso, se tornam inevitáveis.