Os investidores anjo e os capitalistas de risco são dois tipos de investidores privados que fornecem financiamento para empresas em estágio inicial e em crescimento. No entanto, existem algumas diferenças importantes entre eles que abordaremos neste artigo.
Quem são os investidores anjos?
Indivíduos com alto patrimônio líquido que investem em empresas em um estágio inicial em troca de participação no negócio são conhecidos como investidores anjos. Frequentemente, eles investem seus próprios fundos e adotam uma abordagem mais ativa de investimento, oferecendo consultoria e orientação aos negócios que apóiam. Os conhecidos investidores anjos no mundo das criptomoedas incluem:
- Roger Ver — Ele é conhecido como “Bitcoin Jesus” e é um dos primeiros investidores em Bitcoin (BTC) startups, como Blockchain.info, BitPay e Kraken.
- Barry Silbert — Ele é o fundador e CEO do Digital Currency Group, que investe e adquire empresas relacionadas a criptomoedas.
- Naval Ravikant — Ele é o co-fundador da AngelList e já investiu em projetos como MetaStable, Algorand e outros.
- Charlie Lee — Ele é o criador do Litecoin e investiu em várias outras startups relacionadas a criptomoedas.
Quem são os capitalistas de risco?
Os investidores que financiam startups e negócios em estágio inicial com espaço significativo para crescimento são conhecidos como capitalistas de risco (VCs). Frequentemente, eles pertencem a uma empresa ou fundo de investimento profissional e normalmente fazem investimentos maiores do que os investidores-anjo.
Eles obtêm participação acionária no negócio em troca de seu investimento e frequentemente têm uma palavra a dizer sobre como o negócio é operado. Quando a empresa finalmente abrir o capital ou for adquirida, os VCs esperam lucrar com a venda de seu patrimônio. Algumas empresas de VC bem conhecidas incluem:
- Andreessen Horowitz
- Blockchain Capital
- Coinbase Ventures
- Grupo de Moeda Digital
- Polychain Capital
- Pantera Capital.
Diferenças entre investidores anjo e capitalistas de risco
Estágio de investimento
Os investidores-anjo frequentemente contribuem com dinheiro inicial para startups, fazendo investimentos em empresas em estágio inicial. Por outro lado, os capitalistas de risco frequentemente fazem investimentos em negócios em estágio avançado que já demonstraram forte potencial de crescimento.
Tamanho do investimento
Em comparação com os capitalistas de risco, os investidores-anjo geralmente investem menos dinheiro. Ao contrário dos capitalistas de risco, que podem investir milhões de dólares em uma empresa, os investidores-anjo geralmente fazem investimentos entre US$ 10,000 e US$ 100,000.
Envolvimento na empresa
Os investidores anjo freqüentemente adotam uma estratégia de não intervenção e não participam ativamente das operações da empresa. Pelo contrário, os capitalistas de risco frequentemente apóiam a gestão dos negócios em que investem, tanto estratégica quanto operacionalmente.
Saída estratégica
Os investidores anjos geralmente têm um horizonte de investimento mais longo e podem sacar seu dinheiro por meio de um oferta pública inicial (IPO), fusão ou aquisição. Por outro lado, os investidores de risco geralmente desejam vender seus investimentos em um período de cinco a sete anos por meio de um IPO ou aquisição.
Fonte de renda
Indivíduos com alto patrimônio líquido que investem seu próprio dinheiro são investidores anjos. Por outro lado, os capitalistas de risco supervisionam o dinheiro para indivíduos com alto patrimônio líquido ou investidores institucionais e usam esse dinheiro para fazer investimentos.
Tolerância de risco
Os investidores anjo geralmente estão mais dispostos a assumir níveis mais altos de risco do que os capitalistas de risco, que estão mais focados em minimizar o risco.
Critérios de investimento
Os investidores anjo podem ser mais flexíveis em seus critérios de investimento, enquanto os capitalistas de risco têm critérios mais rigorosos e exigem que as empresas cumpram marcos e metas específicas.
Diversificação de portfólio
Os investidores anjos tendem a ter um portfólio mais diversificado, enquanto os capitalistas de risco podem ter um portfólio mais concentrado com foco em uma indústria ou setor específico.
Pontos fracos do investimento anjo versus capital de risco
As diferenças acima destacam as abordagens e prioridades dos investidores anjos e capitalistas de risco no setor de criptomoedas. Ambos têm suas próprias fraquezas e as startups podem optar por trabalhar com ambos, dependendo de suas necessidades e objetivos específicos.
Os pontos fracos dos investimentos anjo incluem:
- Fundos limitados: os investidores anjos frequentemente investem menos dinheiro do que os capitalistas de risco, o que pode restringir o tamanho das empresas que eles podem apoiar.
- Falta de devida diligência: ao tomar decisões de investimento, os investidores anjo podem confiar demais no instinto e nas relações pessoais, o que pode aumentar a chance de fracasso.
- Compromisso de longo prazo: os investimentos-anjo são normalmente feitos para o longo prazo e podem não oferecer uma opção de saída para o investidor ou para a startup.
Os pontos fracos do capital de risco incluem:
- Altas expectativas: os investidores de risco frequentemente têm altos padrões para as empresas e podem pedir que atinjam determinados benchmarks e metas.
- Foco de curto prazo: os capitalistas de risco são frequentemente levados a realizar seus investimentos dentro de um prazo específico e geralmente têm uma estratégia de saída declarada.
- Controle: os capitalistas de risco podem ter pouco poder para influenciar decisões importantes nas empresas que financiam.
Independentemente das deficiências acima, o processo de obtenção de financiamento de investidores pode ajudar a validar o modelo de negócios de uma startup e aumentar sua visibilidade no mercado.
Fonte: https://cointelegraph.com/news/angel-investors-vs-venture-capitalists