Os ganhos da Big Tech estão prestes a determinar a direção do mercado

Amazon arrancou o Band-Aid há três meses, e parece que algumas de suas coortes de Big Tech podem tentar fazer o mesmo nesta temporada de resultados. Apple planeja cortes de custos para o próximo ano, enquanto a Microsoft fechamento de posições abertas e fazendo pequenas demissões. CEO da Meta, Mark Zuckerberg disse aos funcionários no último dia do segundo trimestre que eles enfrentam uma das “piores crises que vimos na história recente”, e o CEO da Alphabet, Sundar Pichai alertou os funcionários sobre a desaceleração das contratações apenas alguns dias após o fechamento do trimestre. Resultados semana passada da Snap Inc.
SNAP
e Twitter Inc.
Twtr
mostrar preocupações sobre o negócio de publicidade digital são fundadas.

Pré-visualização de meta-ganhos: Facebook entra em uma tempestade de incertezas, e o tipo errado de 'primeiros' estão aparecendo

Mesmo um aviso prévio da Microsoft sobre seus ganhos e o conhecimento de que a Amazon já está cortando custos pode não ser suficiente para realmente preparar Wall Street para o que está por vir. Uma área que pode causar uma grande onda é uma desaceleração no crescimento da computação em nuvem, como Therese Poletti opinou, com um analista dizendo a ela que “as pessoas vão surtar”.

Qualquer grande movimento para essas cinco empresas teria grandes efeitos cascata no mercado. Valendo coletivamente cerca de US$ 7.5 trilhões, apesar das quedas que já ocorreram este ano, as cinco empresas representam cerca de 23% do valor total de mercado do índice S&P 500
SPX,
de acordo com o Dow Jones Market Data Group.

Os ganhos e a receita do grupo afetaram todo o mercado nos últimos anos, à medida que a pandemia do COVID-19 estimulou seus balanços. Coletivamente, o quinteto produziu lucro superior a US$ 320 bilhões no ano passado, com vendas chegando a US$ 1.4 trilhão, que ocuparia o 13º lugar em produto interno bruto como nação, logo atrás do Brasil e à frente da Austrália, segundo dados do Banco Mundial.

Este ano será uma comparação difícil com esse desempenho, especialmente depois que a Amazon divulgou uma perda de quase US$ 4 bilhões no primeiro trimestre. E o corte de custos dessas empresas terá um efeito na economia de tecnologia maior. A verdadeira preocupação no Vale do Silício e em Wall Street é que aconteça um efeito dominó – a Big Tech reduz custos, prejudicando empresas de tecnologia menores que dependem delas, que por sua vez reduzem ou pelo menos reduzem custos como computação em nuvem, software em nuvem, hardware e muito mais, causando mais problemas em toda a indústria.

Tomemos, por exemplo, a Kornit Digital Ltd.
KRNT,
qual alertou Wall Street no início deste mês que perderia as projeções de receita em mais de 30%, com executivos explicando que “alguns de nossos clientes estão trabalhando com excesso de capacidade construída durante o período de pandemia de dois anos”. O maior cliente da Kornit para seus serviços e maquinário de roupas de impressão sob demanda: a Amazon, que responde por mais de um quarto da receita da empresa. Embora a empresa não tenha detalhado nenhum corte de custos planejado nesse anúncio, os executivos podem detalhar esses planos ao relatar os resultados completos em agosto.

Quaisquer pistas de cortes de custos generalizados à frente serão incluídas nas previsões em vez dos números reais, e as previsões têm sido assustadoras até agora: das 11 empresas do S&P 500 que ofereceram uma previsão de lucros até agora nesta temporada, 10 ficaram abaixo das expectativas, O analista sênior de ganhos da FactSet, John Butters, informou na sexta-feira. A Apple não tem orientado durante a pandemia e os executivos do Google não fornecem nenhum tipo de previsão financeira, então procure cores sobre o que está por vir para essas empresas.

Visualização dos ganhos do alfabeto: O Google pode ser o mais seguro dos gigantes da publicidade digital, mas isso não quer dizer muito agora

A Alphabet divulgará na terça-feira à tarde, seguida por Google e Microsoft na quarta-feira e Apple e Amazon na quinta-feira. Eles serão os headliners da semana mais movimentada da temporada de resultados até agora, embora muitos mais se juntem a eles.

Esta semana em ganhos

Cerca de 35% do S&P 500, 175 empresas, devem apresentar relatórios na próxima semana, e 40% do 30 Dow Jones Industrial Average
DJIA
componentes estão na lista. Além da Apple e da Microsoft, os relatórios de componentes da Dow incluem a Coca-Cola Co.
KO,
3M Co.
MMM,
McDonald's Corp.
MCD
e Visa Inc.
V
na terça-feira; Boeing Co.
BA
na quarta-feira; Honeywell Int. Inc.
HON,
Intel
INTC
e Merck & Co. Inc.
MRK
na quinta feira; e Chevron Corp.
CVX
e Procter & Gamble Co.
PG
para encerrar a semana na sexta-feira.

Além da Big Tech, aqui estão alguns outros relatórios e números que serão importantes para o mercado.

Os números para assistir

Lucros da empresa petrolífera: O destino das margens de lucro corporativas, que atingiram um recorde mais de um ponto acima do visto antes em 2021, está nas mãos das grandes petroleiras. Com o petróleo russo em grande parte cortado durante a invasão da Ucrânia, as gigantes petrolíferas americanas estão recebendo lucros inesperados, que serão explicados em detalhes na manhã de sexta-feira, quando a Exxon Corp.
XOM
e Chevron ambos relatam. A Exxon já divulgou cerca de US$ 2.5 bilhões em ganhos adicionais no trimestre, enquanto os analistas esperam US$ 10 bilhões em lucro trimestral total da Chevron. E as expectativas estão aumentando - Butters observou na sexta-feira que as expectativas de ganhos no setor de energia cresceram de 219.8% para 265.3% desde o início da temporada de lucros, enquanto as expectativas de crescimento de receita aumentaram de 55.9% para 44.7%.

Pré-visualização completa dos ganhos: Intel precisa de um grande segundo semestre para atingir a previsão, mas o fim do boom do PC faz o sucesso parecer improvável

Margens Intel: O presidente-executivo da Intel, Pat Gelsinger, decidiu sacrificar um pouco as margens do fabricante de chips enquanto tenta construir um regime de fabricação mais robusto, mas o quanto ele está disposto a cortar é a grande questão em Wall Street. Além dos resultados financeiros, a Intel pode estar comemorando uma grande vitória em Washington DC esta semana, pois Congresso tenta fechar financiamento para fabricação de chips nos EUA que a Intel e Gelsinger vêm pressionando nos últimos meses.

As chamadas para colocar em sua agenda

Visa e Mastercard: Em meio a temores legítimos de uma recessão, a American Express Co.
AXP
tranquilizou alguns analistas sobre os gastos do consumidor na sexta-feira, com O diretor financeiro Jeff Campbell falando ao MarketWatch que os clientes não estão mostrando “nenhum sinal de estresse do ponto de vista do crédito”. Os clientes da AmEx tendem a ter renda mais alta, portanto, quando a Visa informa na tarde de terça-feira e a Mastercard Inc.
MA
na quinta-feira de manhã, seus executivos devem fornecer uma visão mais completa dos gastos do consumidor no segundo trimestre.

Shopify: O comércio eletrônico está em declínio no terceiro ano da pandemia do COVID-19 e, embora a Amazon seja o rei do comércio eletrônico, a Shopify Inc.
LOJA
tem suas mãos em muitas outras tortas como a espinha dorsal da maioria dos esforços fora do gigantesco mercado da Amazon. Desde detalhando a queda nos lucros do primeiro trimestre, Shopify tem pulou no trem de estoque dividido para manter seu fundador no controle, então agora esse fundador, o CEO Tobi Lütke, será procurado para acalmar os investidores que derrubaram as ações em 73.4% até agora este ano.