À medida que a poeira de um ano caótico baixa, a exchange global Binance está desfrutando de mais domínio do que nunca, comandando até 92% do bitcoin volume local.
Isso é de acordo com um estudo de fim de ano da Arcane Research. A empresa também descobriu que a Binance representava 66% do volume perp cripto e 61% do volume de derivativos BTC até o final de 2022.
“Não há outros 'vencedores' evidentes de 2022 além da Binance quando se trata da estrutura do mercado criptográfico e do domínio do mercado”, disse a Arcane Research.
Arcane disse que teria que voltar todo o caminho para Mt. Gox's auge - uma década atrás - para estabelecer um período em que uma única exchange dominava os volumes spot de BTC como a Binance.
Mt. Gox, uma das primeiras bolsas de bitcoin, alegadamente lidou com até 70% de todas as negociações de bitcoin em 2013. A plataforma implodiria drasticamente no ano seguinte, deixando os usuários sem dinheiro em 850,000 BTC (US$ 500 milhões na época, US$ 14.3 bilhões hoje).
“No entanto, a comparação com o Monte. Gox para por aí. Embora os volumes de negociação estejam atualmente amplamente concentrados na Binance, as reservas de BTC não estão”, disse Arcane.
O saldo de bitcoin da Binance representa apenas cerca de 25% de todo o BTC mantido nas bolsas, descobriu a empresa, traduzindo-se em menos riscos sistêmicos hoje do que na era Mt. Gox.
Binance lançou a negociação de taxa zero para pares à vista BTC em julho do ano passado, um movimento atribuído à solidificação de seu domínio - especialmente levando ao colapso da FTX em novembro.
Arcane previu que a Binance reverteria e começaria a cobrar taxas de negociação do BTC mais uma vez, o que normalizaria sua participação no mercado.
Arcane abordou se os volumes spot relatados são confiáveis. Os volumes de negociação de criptografia podem ser notoriamente difíceis de medir verdadeiramente considerando que o predomínio of lavagem de negociação.
“Embora a natureza orgânica de parte desse volume possa ser negociável, não é negociável que isso tenha consolidado o domínio da Binance sobre os mercados spot de BTC”, disse Arcane.
Outros fatores que contribuíram para o sucesso da Binance foram sua crescente marca stablecoin BUSD, seu token nativo BNB (que superou BTC e ETH) e seu número estável de funcionários em comparação com seus pares.
A Binance, no entanto, assumiu riscos com alguns grandes investimentos no ano passado, incluindo $ 500 milhões no acordo de Twitter de Elon Musk, $ 200 milhões na Forbes e US$ 1 bilhões para os ativos do credor de criptomoedas Voyager.
A grande participação de mercado da Binance apenas aumenta a importância de sua capacidade de processar saques. O nervosismo surgiu no mês passado depois que a Binance registrou US$ 1.9 bilhão em saques em 24 horas, levando a exchange a interromper temporariamente as retiradas da stablecoin USDC.
Esse foi o maior fluxo diário de câmbio durante um período de 24 horas desde junho, de acordo com Nansen. O CEO da Binance, Changpeng Zhao, considerou as retiradas "negócios como de costume".
Arcane espera que o domínio da Binance no mercado spot diminua em 2023, enquanto o domínio da BUSD aumentará. Ele também avalia que sua participação no interesse aberto por perp cripto permanecerá este ano.
Um porta-voz da Binance reagiu ao relatório de Arcane com outra citação de Zhao: “A Binance está focada nas coisas que mais importam: construir e manter o foco no usuário”.
David Canellis contribuiu com reportagem.
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Fonte: https://blockworks.co/news/binance-dominance-harks-back-to-mt-gox-heyday-arcane