O mais novo investimento da BlackRock abre caminho para ativos digitais em Wall Street

Há cinco anos, o presidente da BlackRock, Larry Fink, chamado bitcoin um “índice de lavagem de dinheiro”. Nos anos que se seguiram, a maior gestora de ativos do mundo, cuidando de cerca de US$ 10 trilhões em fundos de clientes, manteve-se amplamente afastada dos ativos digitais.

Então, quando Fink escreveu em seu carta aos acionistas, publicado no final de março, que o estrago causado pela invasão da Ucrânia pela Rússia poderia acelerar a adoção de moedas digitais, muitos interpretaram isso como um sinal de que o gigante financeiro está finalmente se aquecendo para as criptomoedas.

Agora, a BlackRock se tornará a principal gestora de reservas de caixa do USD Coin (USDC), um ativo digital de US$ 50 bilhões, atrelado ao valor do dólar americano. Ela assume esse papel como parte de uma rodada de financiamento de US$ 400 milhões anunciada ontem pela Circle, com sede em Boston, um dos principais emissores do USDC. Após o aumento, com participação adicional da Fidelity Management and Research, Marshall Wace LLP e Fin Capital, a Circle planeja fazer uma estreia pública por meio de um acordo SPAC, avaliado em US$ 9 bilhões, até o final deste ano.

Falando para Forbes, CEO da Circle, Jeremy Allaire, não divulgou qual porcentagem das reservas da stablecoin a BlackRock estará gerenciando ou os detalhes da parceria, mas disse que “explorará maneiras de aplicar o USDC nos mercados de capitais tradicionais”. Allaire compartilhou que o relacionamento vem se desenvolvendo há quase um ano.

Essas implementações podem ajudar a gerar receita adicional para a Circle e a BlackRock. Em documentos financeiros divulgados com o anúncio do acordo SPAC revisado em fevereiro, Circle espera suas reservas USDC para gerar US$ 438 milhões em receita em 2022, aumentando para US$ 2.2 trilhões em 2023.

A BlackRock se recusou a comentar os detalhes do acordo, mas de acordo com a teleconferência de ganhos do primeiro trimestre de hoje, além de criptomoedas e stablecoins, a empresa também está explorando tokenização de ativos e blockchains autorizados. Em junho, foi relatado que a BlackRock estava procurando contratar um líder de blockchain.

Essa parceria também merece destaque por ser a primeira contratação de ativos digitais que envolve o balanço da própria BlackRock, Inc.. Anteriormente, o gestor de ativos foi creditado por ter exposição à criptomoeda por meio de 7.3% participação na MicroStrategy, o maior detentor corporativo de bitcoin com quase US$ 5 bilhões em criptomoeda, e algumas dezenas contratos de futuros de bitcoin da CME, contratos liquidados em dinheiro em dólares americanos com base em uma taxa de referência diária do preço do bitcoin em dólares americanos. Mas esses investimentos foram feitos por meio de subsidiárias ou fundos da BlackRock que administram os ativos dos clientes.

O acordo também é um grande aceno de aprovação para o USDC. Sua capitalização de mercado aumentou de US$ 4 bilhões no início do ano passado para mais de US$ 50 bilhões hoje, mas ainda não alcançou os US$ 82.5 bilhões do Tether. Apesar do falta de transparência sobre o tamanho e a composição de suas reservas e supervisão regulatória, a Tether conseguiu manter sua posição como uma stablecoin preferida entre os investidores de criptomoedas em grande parte devido à sua chegada antecipada em 2014.

O USDC, lançado pela Circle e pela Coinbase quatro anos depois, também foi criticado por sua opacidade em declarar suas reservas, especificamente quando se tratava do tamanho e credibilidade de papéis comerciais e títulos corporativos que sustentam o ativo. No entanto, último Em agosto, ajustou sua estratégia de risco e se comprometeu a apenas lastrear o ativo com caixa físico e títulos do tesouro. Também se candidatou a se tornar um banco nacional.

Agora, com o apoio da BlackRock, a stablecoin espera encontrar uma base como o ativo digital para instituições financeiras e investidores tradicionais.

A colaboração é “potencialmente um grande passo à frente em como a moeda digital em dólar pode funcionar não apenas na arena de ativos digitais, mas cada vez mais também nas finanças tradicionais”, disse Allaire.