O lançamento planejado de fundos tokenizados da BlackRock trará legitimidade para blockchains públicos como o Ethereum, de acordo com analistas da empresa de pesquisa e corretagem Bernstein.
A BlackRock, maior gestora de ativos do mundo, anunciou recentemente seu primeiro fundo tokenizado, o USD Institutional Digital Liquidity Fund.
O fundo da BlackRock traz legitimidade às blockchains
O primeiro fundo tokenizado da BlackRock funciona na blockchain Ethereum. De acordo com analistas da Bernstein, o último movimento da BlackRock traz legitimidade para blockchains públicos como o Ethereum. De acordo com os analistas Gautam Chhugani e Mahika Sapra, a decisão da BlackRock de usar um blockchain público, como o Ethereum, em vez de cadeias privadas como o Onyx do JPMorgan amplia a interoperabilidade e a programabilidade em um espaço que tem sido amplamente visto como cassinos de varejo.
O relatório acrescentou que a medida da BlackRock poderia encorajar clientes institucionais mais tradicionais a adotarem fundos em rede.
“O resgate de fundos tokenizados poderia ser on-chain com integração de stablecoins (por exemplo, USDC). Novas classes de ativos (títulos, ações, stablecoins cambiais) poderiam levar à interoperabilidade entre classes de ativos na cadeia e ao escopo para maior programabilidade com base nas condições do contrato de negociação. O encanamento construído para a especulação no varejo começa a impulsionar a utilidade institucional.”
Fundo Tokenizado da BlackRock
A BlackRock anunciou planos para um fundo tokenizado do mercado monetário em parceria com a empresa de serviços financeiros Securitize e está procurando aprofundar sua incursão em ativos digitais após o lançamento de seu ETF Bitcoin à vista em janeiro. De acordo com um documento apresentado à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, o BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) é um fundo líquido que investe em títulos do Tesouro dos EUA, acordos de recompra e dinheiro. No entanto, a BlackRock ainda não informou uma data de lançamento do fundo.
A Securitize seria a plataforma de tokenização e o agente de transferência e colocação. Os parceiros do ecossistema incluem Anchorage, Coinbase, BitGo e Fireblocks, que facilitariam a custódia e liquidação de ativos digitais. O BNY Mellon será responsável pela interoperabilidade com os mercados tradicionais, por meio da custódia dos ativos do fundo.
O token BUIDL
Segundo dados do Etherscan, um token chamado BUIDL foi criado na blockchain Ethereum. Atualmente tem um suprimento máximo de 100, mas apenas um detentor de token. O token foi projetado para oferecer um valor estável de US$ 1 por token e pagar dividendos aos investidores qualificados na forma de tokens que representam o rendimento do dólar americano.
“A tokenização pode ser vista como a próxima evolução dos mercados financeiros, semelhante à onda de ETFs das últimas 2 décadas.”
Impacto no ecossistema criptográfico
Os analistas afirmaram que, embora os fundos tokenizados não sejam novidade, a BlackRock trazer parceiros de ecossistemas tradicionais e criptográficos ajudaria a encorajar os clientes institucionais tradicionais a adotarem fundos em cadeia com atrito reduzido.
“Isso funcionaria como o primeiro grande caso de teste para os detentores institucionais experimentarem os benefícios de liquidação instantânea 24 horas por dia, 7 dias por semana do blockchain, com maior transparência e maior eficiência de capital com custos operacionais reduzidos. Para um titular institucional que utiliza fundos líquidos como margem/garantia, existem benefícios significativos para as contrapartes com maior transparência e eficiência de capital a partir da liquidação instantânea.”
Os fundos tokenizados também poderiam tornar-se uma nova categoria de crescimento para gestores de ativos, e a sua participação poderia evoluir de simples investimentos através de ETFs para a construção de produtos em cadeia como fonte de receitas comerciais e oportunidade de redução de custos.
Isenção de responsabilidade: este artigo é fornecido apenas para fins informativos. Não é oferecido ou tem a intenção de ser usado como aconselhamento jurídico, tributário, de investimento, financeiro ou outro.
Fonte: https://cryptodaily.co.uk/2024/03/blackrocks-tokenized-fund-brings-legitimacy-bernstein