O pagamento de US$ 100 milhões da BlockFi é desproporcional, diz Hester Peirce

A BlockFi recentemente concordou em pagar US$ 100 milhões em um acordo depois que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) acusou a empresa de “não registrar as ofertas e vendas de seu produto de empréstimo de criptomoedas de varejo”.

A notícia que manteve o alvoroço espacial foi divulgada por um documento da SEC, seguido por uma nota de dissidência da comissária Hester M. Peirce – ambas publicadas no site da SEC.

A gênese do problema para BlockFi

A BlockFi oferece contas com juros para depósitos de criptomoedas há vários anos. As taxas de juros variáveis ​​oferecidas nestas contas atingiram 9% ao ano, significativamente mais altas do que qualquer outro produto desse tipo.

A SEC disse em seu comunicado que a empresa violou as disposições do Investment Company Act de 1940, prometendo pagar juros sobre depósitos sem estar registrada na Comissão para poder fazê-lo legitimamente.

A BlockFi começou a enfrentar problemas dos reguladores em julho do ano passado, quando o New Jersey Bureau of Securities pediu que não aceitasse pagamentos por seu plano BIA de clientes locais.

A decisão da SEC de cobrar BlockFi por seus produtos de empréstimo de criptomoedas “não registrados” que renderam taxas de juros de alto rendimento veio à tona em novembro do ano passado, quando alguns meios de comunicação divulgaram a história.

Detalhes do Acordo BlockFi-SEC

De acordo com o acordo, a BlockFi pagará US$ 50 milhões à SEC em multa e outros US$ 50 milhões a 32 estados onde a plataforma de empréstimo de criptomoedas enfrenta cobranças semelhantes. A empresa também deixará de oferecer “ofertas e vendas não registradas do produto de empréstimo”. A SEC pediu à BlockFi que registrasse seu negócio de empréstimos sob o Investment Company Act de 1940.

“Este é o primeiro caso desse tipo em relação a plataformas de empréstimo de criptomoedas”, disse o presidente da SEC, Gary Gensler. “O acordo de hoje deixa claro que os mercados de criptomoedas devem cumprir as leis de valores mobiliários testadas pelo tempo”, elaborou.

Um relatório do Financial Times diz que mais de meio milhão de pessoas investiram mais de US$ 10 bilhões na BlockFi em 8 de dezembro de 2021. A empresa foi avaliada em US$ 3 bilhões em março de 2021, com Bain Capital Ventures e Tiger Global Management sendo os principais investidores.

O diretor da Divisão de Execução da SEC, Gurbir Grewal, distribuiu um aviso geral a todos esses jogadores que oferecem contas com juros, mas não estão registrados na SEC.

“As plataformas de empréstimo de criptomoedas que oferecem títulos como os BIAs da BlockFi devem tomar conhecimento imediato da resolução de hoje e cumprir as leis federais de valores mobiliários”, disse ele.

A ação da SEC esclarece uma área legal cinzenta?

O maior burburinho no setor foi em torno da multa de US$ 100 milhões imposta à BlockFi e à longa mas apaixonada nota do comissário Peirce que classificou a penalidade como “desproporcional” por oferecer aos investidores um retorno saudável. No entanto, alguns encontraram um lado positivo no desenvolvimento da indústria de criptomoedas.

O primeiro deles foi o CEO da BlockFi, Zac Prince, que lançou um série de tweets e uma nota de imprensa, classificando-o como um grande dia para o BlockFi e seu produto de interesse, o BIA. Além de explicar os detalhes e como isso afeta ou não os investidores, Prince elaborou o acordo no comunicado de imprensa.

“A BlockFi cooperou com a investigação do governo e implementou ações de remediação. Tanto a SEC quanto os acordos estaduais não contêm admissão ou negação de irregularidades ou responsabilidades”, afirmou.

Outro comentário notável veio do chefe de política da Blockchain Association, Jake Chervinsky, que notado como a ação da SEC facilitou de certa forma “o caminho para a clareza regulatória”.

Resumindo a nota de dissidência do Comissário Peirce em uma linguagem simples, Chervinsky dito, “Comm'r Peirce discorda eloquentemente e identifica o principal problema com o acordo BlockFi: o risco da SEC dizer “você pode oferecer este produto se você se registrar primeiro”, mas depois se recusar a permitir o registro. Um puxão de tapete SEC, se você quiser. Vamos torcer para que não seja isso.”