Tecnologia

Processos de falência da Celsius mostram complexidades em meio à esperança de recuperação em declínio

08/27/2022
Notícias do Bitcoin Ethereum

A Celsius Network é uma das muitas empresas de empréstimo de criptomoedas que foram varridas após o chamado “contágio criptográfico”. 

Rumores da insolvência de Celsius começaram a circular em junho, depois que o credor de criptomoedas foi forçado a interromper saques devido a “condições extremas de mercado” em 13 de junho.

A empresa de empréstimo de criptomoedas mostrou uma diferença de saldo de US$ 1.2 bilhão em seu pedido de falência, com a maioria dos passivos devidos a seus usuários. Os depósitos de usuários compuseram a maioria dos passivos em US$ 4.72 bilhões, enquanto os ativos da Celsius incluem tokens CEL avaliados em US$ 600 milhões, ativos de mineração no valor de US$ 720 milhões e US$ 1.75 bilhão em outros ativos de criptomoedas. O valor do CEL atraiu suspeitas de alguns na comunidade de criptomoedas, no entanto, já que todo o valor de mercado do CEL é de apenas US $ 494 milhões, segundo para dados CoinGecko.

Iakov Levin, CEO da plataforma financeira centralizada e descentralizada Midas, disse ao Cointelegraph que a questão da emissão de valor da CEL pode afetar negativamente seus detentores. Ele explicou:

“A Celsius calculou o token CEL denominado em $ 1 por token, exigindo que alguém estivesse disposto a pagar esse preço pelo token falido. A situação é sombria não apenas para usuários Celsius, mas também para detentores de token CEL. A CEL se tornou um triste exemplo de como alguns eventos podem causar um efeito dominó e o mercado de ativos digitais mais amplo pode sofrer como resultado.”

No momento de seu pedido de falência, a empresa disse que pretende usar US$ 167 milhões em dinheiro para continuar certas operações durante o processo de reestruturação e que pretende eventualmente “restaurar a atividade em toda a plataforma” e “retornar valor aos clientes”.

Um novo relatório arquivado quase um mês após o arquivamento do Capítulo 11 mostra que a dívida real do credor de criptomoedas fica em mais que o dobro o que a empresa revelou em julho. O relatório mostra que a empresa tem passivos líquidos no valor de US$ 6.6 bilhões e ativos totais sob gestão de US$ 3.8 bilhões. Em seu pedido de falência, a empresa reivindicou cerca de US$ 4.3 bilhões em ativos contra US$ 5.5 bilhões em passivos, representando uma diferença de US$ 1.2 bilhão.

Pablo Bonjour, diretor-gerente do Macco Restructuring Group - que trabalhou com várias empresas de cripto que passam pelo processo de falência - explicou por que a diferença de saldo de Celsius aumentou e o que está por vir para o conturbado credor de cripto. Ele disse ao Cointelegraph:

“Celsius não é realmente diferente da maioria das falências do Capítulo 11, pois o 'buraco' da dívida ou do déficit, se você preferir, às vezes acaba sendo maior do que o esperado inicialmente, especialmente no que diz respeito à criptomoeda e avaliações dependendo de quem e o que eles devem. ” 

“É muito cedo para dizer como as coisas vão se encaixar, e Celsius ainda tem um caminho antes que eles possam resolver as coisas, mas tenho certeza que todos os profissionais de todos os lados estão trabalhando duro para um resultado melhor. Prevejo um caminho interessante pela frente e se o examinador for aprovado, fico ansioso para ler o relatório do examinador. Claro, isso pode não estar pronto antes do final de 2022. Teremos que esperar para ver”, acrescentou.

Recente: Como a tecnologia blockchain está mudando a forma como as pessoas investem

Com sua dívida atual e fluxo de caixa em mãos, estima-se que a Celsius fique sem dinheiro em outubro. Um processo judicial mostra que a previsão de fluxo de caixa de três meses da Celsius, que estima uma queda acentuada da liquidez, indica que a empresa experimentará uma queda aproximada de 80% nos fundos de liquidez de agosto a setembro.

Brian Pasfield, diretor de tecnologia do protocolo financeiro descentralizado Fringe Finance, explicou a questão crítica que levou ao contágio cripto em primeiro lugar. Ele disse ao Cointelegraph:

“Para que as plataformas centralizadas concorram com alternativas totalmente descentralizadas, elas precisam resolver suas despesas gerais. No entanto, como os concorrentes descentralizados são fortalecidos pela falta de sobrecarga, isso torna impossível para jogadores como Celsius se sustentarem sem incorrer em estratégias de fragilidade, que é o que levou a essa bagunça em primeiro lugar.”

Processo de falência da Celsius fica mais confuso

Os processos do tribunal de falências do problemático credor de criptomoedas estão ficando mais confusos a cada dia. Primeiro, os advogados de Celsius deixaram claro que as chances de os usuários recuperarem suas criptomoedas são legalmente impossíveis porque desistiram de seus direitos assinando os termos e condições.

Na primeira audiência de falência da Celsius, advogados do escritório de advocacia Kirkland, liderados por Pat Nash, detalharam como os usuários de varejo com contas Earn and Borrow transferiram o título de suas moedas para a empresa de acordo com seus termos de serviço. Como resultado, Celsius é livre para “usar, vender, prometer e re-hipotecar essas moedas” como desejar.

Termos de serviço para contas Celsius. Fonte: Apresentação Celsius

Por meio de movimentos do “primeiro dia”, a Celsius disse que pretende pagar aos funcionários e continuar seus benefícios. A empresa disse que também continuará a atender empréstimos existentes com datas de vencimento, chamadas de margem e pagamentos de juros para continuar como no passado. A Celsius também nomeou novos membros para o conselho para orientá-lo no processo de reestruturação, incluindo David Barse, um chamado “pioneiro” em investimentos em dificuldades, fundador e CEO da empresa de índice XOUT Capital.

O caso tomou outro rumo quando o representante do administrador dos Estados Unidos que supervisionava o caso alegou que não havia “nenhuma compreensão real” da natureza ou valor das participações de criptomoedas da Celsius – ou onde as mantém. O administrador pediu um examinador investigar alegações de “incompetência ou má gestão grosseira”, bem como “questões significativas de transparência” em torno das operações da Celsius no contexto do caso de falência.

Anna Becker, CEO e cofundadora da EndoTech, explicou ao Cointelegraph o que acabou levando à queda de Celsuis, dizendo ao Cointelegraph:

“Celsius construiu mais do que uma máquina de empréstimo. Construiu uma forte comunidade de crentes incentivados. Este é um exemplo de uma empresa que foi muito agressiva e bem-sucedida em seus esforços de aquisições, mas meio perigosa em sua gestão de riscos. Sua 'tribo' de crentes é otimista, mas precisará enfrentar as duras realidades de sua gestão de risco e falência. Portanto, embora haja muita empolgação na comunidade, a cratera de valor é real e continua a se aprofundar.”

Em 17 de agosto, o juiz-chefe de falências Martin Glenn, do Distrito Sul de Nova York pedido da Celsuis aprovado para correr Mineração BTC e operações de venda como meio de restabelecer a estabilidade financeira, contra as objeções do administrador dos EUA. Isso significa que eles podem ter a oportunidade de continuar como uma entidade e sobreviver à falência, é claro, em uma base reorganizada e reestruturada em vez de uma liquidação.

Os esforços da comunidade Celsius podem não ser frutíferos

A comunidade Celsius permaneceu forte após o congelamento de fundos e durante o processo de falência. 

Há também um plano de recuperação não oficial liderado pela comunidade que parece estar ganhando força no Twitter sob a hashtag #CELShortSqueeze. O movimento é tentando forçar os vendedores a descoberto da CEL para cobrir suas posições vendidas, aumentando propositalmente seu preço por meio da compra em massa e retiradas do token de várias bolsas.

O preço da CEL subiu de US$ 0.67 em 19 de junho para US$ 1.59 em 21 de junho, um aumento de 180%. No mesmo período, o mercado geral de criptomoedas subiu 12.37%. No entanto, os especialistas acreditam que o impacto do short squeeze não será duradouro. 

Jackson Zeng, CEO da corretora de criptomoedas Caleb & Brown, disse ao Cointelegraph: “A Celsius detém a maioria da CEL – 90%, com base no Etherscan – mas não pode vender ou mover o token em meio ao processo de falência. No entanto, os traders ainda precisam pagar de 0.5% a 2.5% por dia para vender o token, então muitos foram forçados a fechar suas posições vendidas nos últimos dois meses”, acrescentando:

“É improvável que uma empresa em processo de falência tenha um caminho positivo pela frente. Uma vez que a oferta é desbloqueada, os shorts podem ser cobertos, causando um impacto negativo no preço e removendo o efeito do short squeeze.”

Recente: Bitcoin e o sistema bancário: portas batidas e falhas herdadas

O CEO da Celsius, Alex Mashinsky, supostamente “assumiu o controle” da estratégia de negociação na empresa de empréstimo de criptomoedas em meio a rumores de janeiro de que o Federal Reserve dos Estados Unidos planejava aumentar as taxas de juros.

De acordo com um relatório do Financial Times, Mashinsky pessoalmente dirigido negociações individuais e especialistas financeiros anulados em um esforço para proteger Celsius de declínios previstos no mercado de criptomoedas. O CEO da Celsius supostamente ordenou a venda de “centenas de milhões de dólares” em Bitcoin (BTC) em um caso, recomprando as moedas menos de 24 horas depois com prejuízo.

À medida que o processo de falência revela mais complexidades com o credor de criptomoedas, a Celsius pode enfrentar um destino semelhante ao de muitos de seus pares, incluindo Voyager, BlockFi e Hodlnaut.