O Do Kwon da Terra poderia ir para a prisão?

O recente colapso do projeto stablecoin conhecido como Terra é uma das maiores catástrofes da história das criptomoedas. exterminando centenas de bilhões de dólares. Em resposta, o colunista de criptomoedas David Z. Morris escreveu uma provocação coluna comparando o fundador da Terra, Do Kwon, a Elizabeth Holmes, a fundadora da Theranos que aguarda uma sentença criminal por fraude - um destino que Morris acredita que deve acontecer a Kwon.

Essa visão é compreensível. Como Holmes e sua fracassada startup de testes de sangue, Kwon incansavelmente promoveu um projeto que estava podre sob o capô e respondeu aos céticos atacando com raiva e linguagem bombástica (“Eu não discuto os pobres” é uma de suas frases mais notórias ). Pior ainda, as travessuras de Kwon não apenas encharcaram investidores ricos – como foi o caso da Theranos – mas milhares de pessoas comuns.

O que Kwon fez foi muito ruim. Mas isso não significa necessariamente que era contra a lei. As pessoas fazem coisas terríveis todos os dias – como se recusar a ajudar um filhote de cachorro se afogando ou se comportar cruelmente com um avô – mas, por uma razão ou outra, esses atos não são considerados criminosos. E isso poderia provar o caso de Kwon.

De acordo com Randall Eliason, professor de direito e ex-promotor especializado em crimes de colarinho branco, qualquer caso criminal teria que mostrar que Kwon cometeu fraude em vez de se envolver em má gestão imprudente – uma tarefa que raramente é fácil.

“Quando os fundos de hedge e outros perdem muito dinheiro, isso não significa que haja fraude. Os promotores precisariam alguma evidência de que não é uma má ideia ou um fracasso espetacular”, disse ele.

Compilar essas evidências é um desafio, acrescentou Eliason, já que é improvável que os criminosos exponham seu esquema fraudulento em algo como um e-mail.

“Você não encontra e-mails como esse com muita frequência. Em vez disso, muitas vezes é um acúmulo de coisas e muitas evidências circunstanciais”, disse ele. “Você não vai ter uma arma fumegante clássica.”

Ele acrescentou que as razões para uma catástrofe de mercado podem parecer óbvias em retrospectiva, mas não de antemão – um ponto que é ressaltado pelo fato de que ninguém foi preso pelas muitas decisões imprudentes que levaram à crise financeira de 2008.

Isso não significa, é claro, que Kwon escapará de processos criminais nos EUA. investigando, e poderia de fato revelar uma arma fumegante. Há também a questão da plataforma de investimentos da Terra, a Anchor, que prometia 20% de retorno garantido – uma oferta tão imprudentemente estúpida que beirava o crime.

No mínimo, podemos esperar que agências reguladoras não criminais como a SEC atinjam Kwon com tudo o que têm em termos de multas e penalidades profissionais. É uma aposta segura que Kwon será impedido de qualquer tipo de empreendimento relacionado a títulos nos EUA e que ele evitará pisar em solo americano no futuro próximo.

Enquanto isso, mesmo que os promotores dos EUA não consigam montar um caso criminal, esse pode não ser o caso na Coreia do Sul, terra natal de Kwon, onde o desastre do Terra gerou pedidos de investigações governamentais e uma enxurrada de ações civis. Um dos advogados envolvidos naquele processo disse a um agência de notícias coreana que Kwon “pode ser punido por fraude se o protocolo Anchor da Terra for provado ser um esquema Ponzi”.

A empresa de relações públicas de Kwon se recusou a fazer comentários imediatos sobre sua possível exposição a processos criminais.

A conclusão é que, como acontece com outras pessoas que fazem coisas ruins, Kwon sofrerá grandes danos à sua reputação, mas, pelo menos por enquanto, não parece provável ver uma cela de prisão tão cedo.

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