CPI abaixo de 2% na China, com tecnologia limpa e EV superando

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As acções da Ásia estiveram em grande alta, excepto no pequeno recuo de Singapura e da Índia antes da tão esperada divulgação do IPC dos EUA. Durante a noite, o CPI de dezembro da China foi divulgado em +1.8% contra +1.6% de novembro, atendendo às expectativas de 1.8%, enquanto o PPI foi de -0.7% contra -1.3% de novembro, que foi leve contra as expectativas de -0.1%. A liberação da inflação dá à política amplo espaço para continuar afrouxamento monetário e políticas fiscais pró-consumo em um cenário de baixa inflação ao consumidor. O CNY valorizou durante a noite em relação ao dólar americano fechando +0.23% em 6.74.

As sessões agitadas de Hong Kong e China oscilam de positivo para negativo, embora fechando positivo. O índice Hang Seng passou de -0.99% para +1.23%, fechando em +0.36%, enquanto o Hang Seng Tech caiu +1.13%, -2.78% em um ponto, embora tenha fechado em -1.32%. Hoje foi quase o oposto de ontem, pois os setores de valor tiveram um bom dia enquanto as ações/setores de crescimento lutaram. Os mais negociados em Hong Kong foram Tencent -2.62% em um dia notável de vendas de investidores da China continental via Southbound Stock Connect, Alibaba HK -1.86% e Meiutan -0.57%, enquanto JD.com +032% e NetEase +3.73%. O grande vencedor foi auto e EV com BYD +5.25%, Nio +0.62% e Li Auto +1.03%, embora Xepng -3.64% em um rebaixamento de analista. A atividade curta foi moderada, embora o volume de negócios da NetEase Hong Kong tenha sido baixo, contra 11% ontem.

Cleantech, incluindo veículos elétricos, foram os vencedores no Continente, como evidenciado pelas ações mais negociadas: BYD +3.09%, LONGi Green Energy +2.33% e CATL +1.32%. Investidores estrangeiros compraram +1.414 bilhão de ações da China Continental hoje via Southbound Stock Connect. Uma fonte da mídia continental divulgou um artigo intitulado “Forte sinal dos governos regionais da China de que a repressão aos gigantes da Internet acabou” depois que as províncias de Jiangsu, Shandong, Shaanxi, Henan, Zhejiang e Hunan “… Economias de plataforma de Internet,…”. O link para o artigo foi postado no Twitter, que é ahern_brendan. Mais apoio imobiliário do PBOC e do CBIRC, embora o setor imobiliário tenha tido o pior desempenho em Hong Kong e na China.

Curiosamente, um corretor observou o ceticismo no rali que vimos, pois eles não estão vendo compradores. Essa é a tese superior do comércio de dor. Há muito tecido cicatricial após os mercados desafiadores em 2021 e na maior parte de 2022. Lembro-me de uma história sobre o grande comerciante de commodities Andrew Hall, que já foi chamado de “o comerciante de petróleo mais bem-sucedido de sua geração”, que foi entrevistado sobre sua visão de baixa do petróleo. Quando eles foram publicar o artigo, o jornalista tocou na base para confirmar suas citações apenas para descobrir que ele não era mais óleo curto, mas óleo longo! Porque? Hall notou sua falta de apego emocional a suas posições quando as condições do mercado mudaram. Você mudou? Acha que a maioria mudou? Eu também não! Dor comércio mais alto!

O Hang Seng e o Hang Seng Tech divergiram, fechando +0.36% e -1.32% em volume -3.78% ante ontem, 127% da média de 1 ano. 228 ações avançaram, enquanto 250 caíram. A rotatividade curta da placa principal aumentou +0.06% em relação a ontem, o que representa 117% da média de 1 ano, já que 16% da rotatividade foi de rotatividade curta. Os fatores de crescimento e valor foram misturados à medida que as grandes capitalizações ultrapassaram as pequenas capitalizações. Os principais setores são energia +1.68%, industrial +1% e financeiro +0.86%, enquanto imobiliário -2.04%, comunicação -2.02% e saúde -0.8%. Os principais subsetores foram automóveis, energia e seguros, enquanto software, equipamentos/serviços de saúde e serviços ao consumidor estavam entre os piores. Os volumes do Southbound Stock Connect foram leves, com os investidores da China continental vendendo -$ 310 milhões em ações de Hong Kong com forte compra líquida da BYD, pequena compra líquida da Xpeng, Tencent uma forte venda líquida, Kuiashou uma venda líquida moderada e Meituan uma pequena venda líquida.

Xangai, Shenzhen e STAR Board ganharam +0.05%, +0.1% e +0.02% em volume -7.94% em relação a ontem, o que representa 75% da média de 1 ano. 2,148 ações avançaram, enquanto 2,388 ações caíram. Os fatores de crescimento superaram os fatores de valor, pois as grandes capitalizações ultrapassaram as pequenas capitalizações. Os principais setores foram comunicação +1.1%, energia +0.96% e financeiro +0.84%, enquanto imóveis -1.69% e produtos básicos -0.18%. Os principais subsetores foram floresta, telecomunicações e automóveis, enquanto refrigerantes, restaurantes e imóveis estavam entre os piores. Os volumes da Northbound Stock Connect foram leves, pois os investidores estrangeiros compraram US$ 1.414 bilhão em ações da China Continental. CNY teve outro dia forte contra o dólar americano +0.23%, fechando em 6.74, a curva do Tesouro se acentuou e Shanghai Copper ganhou +1.84%.

Rastreador de mobilidade das principais cidades chinesas

Embora as tendências do metrô continuem se recuperando, vale a pena notar que o tráfego em várias cidades diminuiu. É muito cedo para as férias do Ano Novo Chinês começarem. Vou investigar mais!

Desempenho da noite passada

Taxas de câmbio, preços e rendimentos da última noite

• CNY por USD 6.75 contra 6.77 ontem
• CNY por EUR 7.27 contra 7.28 ontem
• Rendimento do título do governo a 10 anos: 2.88%, contra 2.86% ontem
• Rendimento dos títulos do Banco de Desenvolvimento da China a 10 anos 3.00% versus 2.99% ontem
• Preço do cobre + 1.84% durante a noite