Druckenmiller vendeu Big Tech no Bear Market enquanto Soros mergulhou de volta

(Bloomberg) -- O family office de Stanley Druckenmiller adotou uma abordagem diferente da empresa de investimentos de seu ex-mentor, George Soros, quando as ações dos EUA entraram em um mercado de baixa e atingiram as mínimas de 2022.

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O Duquesne Family Office de Druckenmiller vendeu toda a sua posição de US$ 199 milhões na Amazon.com Inc. nos três meses até junho, enquanto reduzia sua participação na Microsoft Corp., de acordo com o arquivamento 13F da empresa na segunda-feira. Descarregar a grande tecnologia também foi um tema para o lendário investidor no primeiro trimestre, quando a empresa descartou cerca de US$ 274 milhões em ações da Alphabet Inc..

A Soros Fund Management, por outro lado, reforçou suas participações na Amazon, Salesforce Inc. e Alphabet no segundo trimestre, com todas as três classificadas entre as 10 principais participações no final de junho. A empresa também adicionou uma nova posição de US$ 20 milhões na Tesla Inc. de Elon Musk, embora isso represente apenas cerca de 0.4% do portfólio de ações dos EUA de US$ 4.6 bilhões de Soros.

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O índice S&P 500 despencou mais de 16% no segundo trimestre, enquanto o Nasdaq 100, de alta tecnologia, caiu cerca de 22%, com os investidores preocupados com o fato de o Federal Reserve apertar a política monetária o suficiente para causar uma recessão, pois afasta a inflação mais alta do país. décadas.

Os mercados estão mais otimistas ultimamente. O S&P 500 subiu cerca de 18% em relação à sua baixa, estabelecida em meados de junho.

“Meu melhor palpite é que estamos seis meses em um mercado de baixa”, disse Druckenmiller em 9 de junho na Sohn Investment Conference 2022. “Para aqueles que estão negociando taticamente, é possível que a primeira etapa tenha terminado. Mas acho muito, muito provável que o mercado em baixa tenha maneiras de funcionar.”

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Duquesne adicionou algumas novas posições no segundo trimestre: US$ 96.3 milhões na Eli Lilly & Co., US$ 38.7 milhões na Crowdstrike Holdings Inc. e US$ 29.7 milhões na Moderna Inc.

A Iconiq Capital, um escritório multifamiliar que teve clientes bilionários do Vale do Silício, incluindo Mark Zuckerberg, Sheryl Sandberg, Jack Dorsey e Reid Hoffman, também aumentou suas posições de tecnologia. A empresa divulgou uma nova posição de US$ 275 milhões na DoorDash Inc. no segundo trimestre, enquanto aumenta as participações em empresas como Alphabet e Meta Platforms Inc.

A Iconiq usa sua rede para investir globalmente em startups, incluindo a Procore Technologies Inc. antes de seu IPO no ano passado. A empresa de software de construção baseada em nuvem representa quase um quarto de seu portfólio de ações nos EUA de US$ 8.4 bilhões.

A Appaloosa Management de David Tepper aumentou sua participação na Meta Platforms, que caiu 34% no primeiro trimestre e outros 27.5% nos três meses até junho. Reduziu sua exposição à Alphabet, Amazon e Microsoft.

Outros family offices bilionários fizeram mudanças mais modestas em meio ao tumulto do mercado.

Uma empresa de investimentos para a família Walton, que compra e vende principalmente fundos negociados em bolsa de baixo custo, aumentou sua posição em ações de mercados emergentes por meio do ETF iShares Core MSCI Emerging Markets (código: IEMG). O fundo agora representa 12.6% do portfólio de ações norte-americanas de US$ 4 bilhões da WIT LLC.

A empresa não adicionou novas posições, mas vendeu fundos, incluindo o ETF iShares MSCI Japan (ticker: EWJ) e o ETF Vanguard Small-Cap Value (ticker: VBR). Também saiu de uma pequena participação na Coinbase Global Inc.

A Wildcat Capital Management, o escritório da família de David Bonderman, adicionou uma nova posição de US$ 10.2 milhões na Global-e Online Ltd., ao vender a Datto Holding Corp., que foi adquirida pela Kaseya Ltd. em um negócio avaliado em cerca de US$ 6.2 bilhões.

A Blue Pool Capital, com sede em Hong Kong, que administra parte das fortunas dos cofundadores do Alibaba Group Holding Ltd., Joe Tsai e Jack Ma, vendeu uma posição de US$ 8 milhões na Mirion Technologies Inc. no segundo trimestre. Seu portfólio de ações norte-americanas de US$ 491 milhões está agora inteiramente investido na Blue Owl Capital.