Um estudo mostra que 90% dos inquiridas bancos centrais em todo o mundo estão explorando a futura emissão de moedas digitais do banco central (CBDCs). A Blockchain.News entrevistou especialistas do setor para descobrir as perspectivas da moeda digital de Hong Kong e sua potencial adoção.
As perspectivas do e-HKD
Em um documento de discussão recente publicado pela Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA), o regulador local entrou em contato com o público para consultar o desenvolvimento da moeda digital do banco central de varejo (rCBDC) ou o dólar digital de Hong Kong (e-HKD). O documento de discussão lista uma ampla gama de questões com uma dúzia de questões-chave que abrangem uma ampla gama de questões:
- Os potenciais benefícios e desafios do e-HKD
- O equilíbrio entre privacidade e prevenção de atividades ilícitas
- Interoperabilidade com o sistema de pagamento existente
- Considerações em termos de perspectivas legais, de design e políticas
- O nível de participação do setor privado
O papel do e-HKD
Os rCBDCs podem ser divididos em modelos de distribuição de dois níveis: o sistema interbancário de atacado e o sistema de carteira de usuário de varejo, de acordo com o e-HKD técnico. whitepaper.
“O CDBC de atacado é usado para transferências entre o banco central e bancos comerciais ou outras instituições, enquanto o CDBC de varejo é usado para transferências entre bancos comerciais e o público em geral para transações de varejo”, Professor Chew Seen-Meng, Professor Associado de Prática em Finanças e Reitor Associado (Envolvimento Externo) da Universidade Chinesa de Hong Kong (CUHK) explicou.
Em relação aos CBDCs de varejo, uma dúvida que pode surgir entre o público pode ser por que o mercado ainda precisa de outra ferramenta de pagamento digital entre outras diversas opções em Hong Kong?
Chew, ex-economista do escritório de Cingapura do Fundo Monetário Internacional (FMI) e Morgan Stanley, reconheceram que “é verdade que não há necessidade urgente de um HKD digital”.
No entanto, “ter um e-HKD pode tornar nossas vidas ainda mais convenientes, eliminando a necessidade de carregar notas e moedas físicas e permitindo que praticamente todos os pagamentos sejam feitos apenas tocando no celular” a longo prazo, disse Chew.
Além disso, “o mecanismo de transmissão das políticas monetárias do HKMA pode se tornar mais eficiente por meio do e-HKD”, acrescentou Chew.
Além disso, o estudioso acredita que a moeda digital pode fornecer uma maneira mais rápida e conveniente de transferir valor, apoiando mais atividades econômicas potencialmente se a moeda digital for aceita como meio de troca pelo público a longo prazo.
“Como o valor do e-HKD será controlado pelo HKMA, já é uma espécie de stablecoin. Na medida em que o HKMA é capaz de manter a estabilidade do valor do e-HKD por meio de algoritmos ou suas reservas forex, o risco do e-HKD cair no valor deve ser bem pequeno.”
Atualmente, uma infinidade de plataformas de pagamento já conquistou o mercado.
As carteiras eletrônicas com funções de pagamento peer-to-peer (P2P) estão se tornando populares em Hong Kong.
Somente no e-commerce, as carteiras digitais devem responder por 40% do valor das transações online da cidade até 2025, superando os cartões de crédito, segundo o Relatório de Pagamentos Globais 2022 da empresa de tecnologia financeira norte-americana FIS.
Em uma entrevista exclusiva com Blockchain.News, Etelka Bogardi- Sócio da Ásia líder de Pagamentos Globais e Prática de Fintech, Norton Rose Fulbright Hong Kong, disse ao meio de comunicação que “uma das principais considerações de design deve ser a interoperabilidade com os sistemas existentes”.
Bogardi, advogado regulador de serviços financeiros com sede em Hong Kong e ex- O conselheiro sênior da Autoridade Monetária de Hong Kong sugere que o regulador deve estar atento aos impactos do e-HKD sobre os bancos e quaisquer potenciais efeitos de desintermediação, dado o status de Hong Kong como um centro financeiro internacional e a grande presença do setor financeiro.
Enquanto isso, Chew também compartilhou uma visão semelhante e acrescentou que “a administração precisa garantir e proteger totalmente antes que o e-HKD seja lançado. "
“A menos que o e-HKD possa resolver alguns pontos problemáticos dos atuais serviços de e-Payment ou seja muito mais conveniente do que as opções de e-Payment existentes, seria difícil para o e-HKD ser adotado pelo público entre a infinidade de pagamentos de varejo opções em Hong Kong”, acrescentou Bogardi.
Por meio do documento, o HKMA reitera que “o objetivo do desenvolvimento do e-HKD não é substituir os métodos de pagamento existentes”, mas “evitar a criação de um sistema de pagamento em circuito fechado, que impede pagamentos feitos entre usuários de e-HKD e usuários de outros meios de pagamento. sistemas”.
Espera-se que o rCBDC forneça conectividade entre outros provedores de serviços de pagamento, por exemplo, pagamentos multiplataforma a serem realizados de forma eficiente.
Baseado em token ou baseado em conta?
O equilíbrio entre proteção de privacidade e acesso a dados é outra consideração crucial entre as questões sistemáticas. O documento de discussão mencionou que o principal recurso de design do e-HKD a ser considerado é se ele é emitido com base em token ou em conta.
De acordo com o jornal, o baseado em token permitiria mais anonimato nos pagamentos entre várias partes, protegendo contra o abuso de dados individuais por entidades comerciais. Ainda assim, pode ser arriscado facilitar atividades ilícitas.
Por outro lado, a abordagem baseada em contas “exigiria o registro de saldos e transações dos detentores de rCBDC. Essa abordagem dependeria da capacidade de verificar a identidade do titular da conta e poderia ajudar a cumprir os requisitos ABC/CFT.”
Ambas as abordagens exigem um ledger para concluir transações com tecnologia de ledger distribuído (DLT) e tokenização, que pode ser estruturada para rastrear usuários dependendo do grau de anonimato e acesso de informações às partes.
No entanto, o professor Chew disse que a rastreabilidade da moeda digital do regulador indica que pequenos varejistas, como motoristas de táxi, podem estar relutantes ou não interessados em mudar seus comportamentos ou hábitos de transações devido a questões fiscais.
O regulador disse que o “anonimato total não é plausível”, e-HKD deve cumprir as leis e portarias existentes. Seu mandato legal e status de curso legal se alinhariam logicamente com o sistema monetário.
“No geral, embora seja necessário algum trabalho para acomodar um e-HKD na estrutura legislativa existente de emissão de moeda e questões relacionadas, estes não são obstáculos intransponíveis. Algumas das questões legais mais técnicas levantadas estão relacionadas à aplicação de controles eficazes de AML e leis de privacidade de dados. Nesse sentido, a discussão sobre ter uma estrutura de emissão e distribuição em dois níveis é muito benéfica”, explicou Bogardi.
Adoção global de CDBCs
Nos últimos dois anos, o mercado global ficou preso por incertezas em meio à pandemia do COVID-19.
Em meio à turbulência, a crescente demanda por aumentar a eficiência dos pagamentos internacionais e o surgimento de criptomoedas, como stablecoins e outros tokens, também deram origem a desafios regulatórios, levando os governos globais a atualizar sua política monetária em resposta.
De acordo com o mais recente Denunciar publicado pelo Bank of International Settlement (BIS), 90% do inquiridas bancos centrais em todo o mundo estão explorando a emissão de moedas digitais de bancos centrais. A instituição financeira acrescentou que cerca de dois terços dos bancos centrais pesquisados levariam em consideração a emissão de CBDC de varejo em um futuro próximo.
Em 2020, as Bahamas passou a ser a primeira nação soberana a emitir CBDC, chamada de “Sand Dollar”, como pioneira na adoção de uma nova forma de moeda, impulsionada por sua geografia e pelo custo de entrega de moeda em suas terras.
“Em países com uma moeda fraca ou sistema financeiro subdesenvolvido e uma grande população não bancarizada, o CBDC é mais útil e pode ser adotado mais facilmente por seus cidadãos”, explicou Chew.
No entanto, os benefícios potenciais do Dólar AREIA não corresponderam às suas expectativas.
Um relatório do FMI indica que a adoção do dólar SAND pelo país insular é apenas menos de 0.1% da moeda em circulação.
A questão da inclusão financeira preocupa continuamente esta nação caribenha. O Banco Mundial define inclusão financeira como o acesso de indivíduos e empresas a produtos e serviços financeiros valiosos e acessíveis para suas finanças que precisam ser entregues de forma responsável e sustentável. As Bahamas também estão desesperadamente para melhorar sua segurança cibernética para sua moeda digital.
Bogardi acredita que o mercado de Hong Kong desfruta de uma posição única com um cenário de pagamentos de varejo bem desenvolvido:
“Questões de inclusão financeira talvez não sejam tão relevantes quanto outras jurisdições que optaram por avançar com CBDCs (por exemplo, dólar de areia das Bahamas). Como resultado, é correto que o foco da exploração do e-HKD pela HKMA seja um canal para alimentar a inovação digital em Hong Kong e ajudar a posicioná-la para possíveis desafios de novas formas de pagamento, como stablecoins”.
Regionalmente, a China vem realizando uma ampla gama de testes-piloto digitais de Yuan (e-CNY) desde 2020, desenvolvidos pelo Banco Popular da China (PBoC).
A administração lançou um grande teste de piloto durante os Jogos Olímpicos de Inverno de Pequim e, atualmente, o aplicativo e-CNY é um dos aplicativos mais baixados do país. O aplicativo registrou mais de 83 milhões de downloads através dos sistemas iOS e Android até agora.
“Na China, os pagamentos eletrônicos são dominados pelo Alipay e WeChat Pay há vários anos. O governo central está ansioso para introduzir o e-CNY para manter o controle do sistema monetário antes que empresas privadas como Alibaba e Tencent se tornem muito influentes no sistema de pagamentos do país. Por ser um país grande, tem que fazer muitos testes piloto em várias cidades para que os cidadãos possam se familiarizar com o e-CNY antes de ser lançado oficialmente, e isso, claro, levará algum tempo”, disse Chew.
Por outro lado, os especialistas sugerem geopolítica fatores, como a guerra, também podem acelerar o progresso da emissão da CBDC.
Embora o objetivo de introduzir o CBDC entre outros países ou regiões possa ser diferente, o HKMA divulgou que “está inclinado para a abordagem de moedas sob a qual o e-HKD seria emitido apenas por uma única autoridade” a longo prazo.
Ao acrescentar isso, procuramos bancos agentes encarregados de lidar com todas as atividades voltadas para o cliente relacionadas à distribuição de e-HKD.
“Se a tecnologia estiver pronta, o HKMA pode considerar fazer alguns testes piloto em vários estágios para permitir que os habitantes de Hong Kong experimentem o e-HKD em seus telefones celulares para que possam se familiarizar com ele e aprender sobre sua utilidade”, disse Chew.
O HKMA reiterou que ainda não decidiu introduzir o e-HKD.
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Fonte: https://blockchain.news/interview/e-hkd-development-in-hong-kong-the-future-way-of-currency