Exchange Traded Funds conquistam o mercado

No atual ambiente de mercado, Fundos negociados em bolsa (ETFs), que são ferramentas intuitivas, transparentes e de baixo custo, têm vindo a ganhar quota de mercado de forma sistemática em detrimento de fundos geridos de forma ativa. Que, no entanto, ainda mantém 80% dos ativos na categoria “Morningstar Equity Technology Sector”.

De fato, o setor de tecnologia tem sido a verdadeira estrela do maior rali do mercado de todos os tempos. Entre 2009 e 2021, o MSCI World Tecnologia da Informação índice subiu mais de 650%, assinalando apenas dois anos maus em termos de rentabilidades, 2011 (-2.5%) e 2018 (-2.6%) e quase sempre batendo o MSCI World, triplicando-o mesmo em 2020. 

Um Exchange Traded Fund, conhecido como ETF ou em italiano como “fundo negociado em bolsa”, é um tipo de fundo de investimento listado em bolsa, com responsabilidade limitada para os membros que participam comprando e vendendo ações. Os ETFs têm a distinção de serem gerenciados passivamente, pois estão vinculados a um índice de ações pré-existente ou similar. 

A situação dos fundos negociados em bolsa no mercado

No ano passado, com a chegada do mercado baixista, a retração foi forte: -31% contra -18% para o mercado de ações global. Como resultado, os ativos sob gestão de ETFs europeus expostos ao setor de tecnologia caíram tanto quanto € 8 bilhões, de € 32 bilhões para € 24 bilhões.

No entanto, os investidores não perderam a esperança. De facto, durante o ano de 2022, a categoria Exchange Traded Fund ainda conseguiu atrair fluxos, registando entradas líquidas modestas mas ainda positivas de 854 milhões (em 2021 e 2022, as entradas líquidas foram de 6.4 bilhões e 6.5 bilhões, respectivamente).

Também ressaltando a resiliência dos replicantes tecnológicos está o fato de que, em 2022, a taxa de crescimento orgânico da categoria, que mede o percentual de fluxos com base nos ativos iniciais, foi 2.7%. 

Isso é mais do que decente quando se considera o desempenho do mercado de ações, embora inferior à taxa de crescimento orgânico de 5.2% marcada pelos ETFs de ações como um todo em 2022.

Além disso, atualmente existem 84 ETFs de ações do setor de tecnologia cotadas na bolsa de valores italiana. Destes, 25 foram cotados em 2022. Concretamente, há alguns que se destacam em termos de ativos sob gestão a 12 de janeiro de 2023.

Entre elas, destacam-se em termos de activos sob gestão a iShares Automação e Robótica UCITS ETF (RBOT), um replicante físico do iSTOXX® FactSet Automation & Robotics Index, um benchmark composto por 159 empresas que geram receitas significativas de setores específicos associados ao desenvolvimento de automação e robótica. 

Os dois principais constituintes são atualmente as empresas de semicondutores com sede nos EUA Lattice Semiconductor Corp. (LSCC), que atua em semicondutores e é especializada na produção de componentes eletrônicos programáveis, e Intuitive Surgical Inc (ISRG), que desenvolve, fabrica e comercializa um sistema robótico para auxiliar em cirurgias minimamente invasivas.

A L&G Cyber ​​Security UCITS ETF (ISPY) segue. Este é um fundo exposto a um grupo de empresas globais que geram uma porcentagem substancial de suas receitas no setor de cibersegurança. 

Especificamente, provedores de infraestrutura que desenvolvem hardware e software para proteger o acesso interno e externo a arquivos, sites e redes, ou empresas que fornecem serviços de consultoria e segurança cibernética. 

Ranking da Morningstar para os Exchange Traded Funds com mais cliques no trimestre

O ranking dos Exchange Traded Funds com mais cliques por Estrela da Manhã leitores durante o quarto trimestre confirma o interesse em produtos básicos de ações, para não mencionar os temáticos. Além disso, os investidores também buscam proteção contra a inflação por meio de estratégias de altos dividendos, títulos de alto rendimento e ouro.  

De acordo com a recente classificação no topo da 10 topo é o ETF iShares Core MSCI World UCITS, que está exposto aos mercados de ações globais. É seguido em segundo lugar pelo iShares Global Clean Energy UCITS ETF, focado no setor de energia limpa. finalmente, o iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (EUR) fecha o pódio.

Na quarta posição está o Invesco Physical Gold ETC (EUR), provavelmente porque o ouro sempre foi visto como um ativo porto seguro em tempos de grande incerteza. Isto é seguido por uma nova entrada: o SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) e pelo Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Distributing (EUR). 

De fato, as estratégias de dividendos altos são atraentes em um ambiente de alta da inflação corroendo o valor dos ativos, além do fato de que historicamente tendem a ser mais capazes de resistir à volatilidade.

Em sétimo lugar está outra ação global, o Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR), seguido pelo Lyxor MSCI World Health Care TR UCITS ETF – C-EUR, replicante de uma cesta representativa de grandes empresas farmacêuticas de países desenvolvidos.

Finalmente, o iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) fecha o ranking, depois de um ano muito complicado e com a maior parte das subidas de taxa talvez para trás, pelo que os investidores podem de facto estar a regressar às obrigações. 

Ainda assim, o L&G Hydrogen Economy UCITS ETF-USD Acc (EUR), que oferece aos investidores exposição às oportunidades de investimento de longo prazo oferecidas pela transição para uma economia de baixo carbono relacionada ao hidrogênio. 

A diferença entre investimentos temáticos e setoriais 

Sobre a diferença entre temático e setorial investimentos, geralmente pode-se dizer que nem todos os fundos setoriais são temáticos, enquanto o oposto é quase sempre verdadeiro. 

O setor de tecnologia é um bom exemplo, na medida em que, de acordo com a metodologia Morningstar, os subfundos de tecnologia a serem incluídos no universo de investimento temático não devem simplesmente investir em empresas de tecnologia, mas devem visar explicitamente um ou mais temas específicos, como próximos tecnologias de geração.

Assim, dos 84 ETFs pertencentes à categoria Technology Sector Equity, há 18 que a Morningstar não considera investimentos temáticos. Estes incluem, por exemplo, o Xtrackers MSCI World Tecnologia da Informação UCITS ETF 1C (XDWT).

Com relação aos outros 66, porém, encontramos três casos em que o ETF está inserido no universo temático dos analistas da Morningstar, mas não no grupo dedicado ao tema da tecnologia. o Rize Education Tecnologia e Aprendizagem Digital UCITS ETF A USD (LERN), por exemplo, é atribuído a temas sociais e educativos em particular.