Presidente do Federal Reserve Jerome Powell instou as famílias e as empresas a considerar a inflação nas decisões financeiras, pois levará tempo e esforço para retornar a inflação aos níveis ideais.
Powell fez as observações em um discurso durante o conferência anual de política econômica em Jackson Buraco. De acordo com um Baron's relatório, os mercados estavam “preparados para um discurso hawkish”.
Powell disse em seu discurso:
“A estabilidade de preços é a base da economia – sem estabilidade de preços, a economia não funciona para ninguém.”
Powell argumentou que a melhora de um único mês não é suficiente para retornar a inflação a 2%, e “restaurar a estabilidade de preços levará algum tempo e significa usar ferramentas [FED] à força”.
Ele raciocinou ainda que “uma falha em restaurar a estabilidade de preços significaria muito mais dor” e, portanto, haverá “alguma dor para as famílias e empresas” no médio prazo.
O preço do Bitcoin caiu 2% durante o discurso de Powell, desistindo da maior parte de seus ganhos nas negociações pré-mercado dos EUA.
Previsões de mercado
Antes do evento, o macroeconomista e ex-banqueiro de investimentos Alfonso Peccatiello disse em um tweet de 24 de agosto que o discurso poderia ser “um momento decisivo para a política do FED”.
Ele previu que Powell precisaria “ganhar essa batalha de credibilidade” mantendo os rendimentos dos títulos de front-end em linha com as taxas de fundos do FED terminais em torno de 4%, reduzindo as expectativas de inflação ou impedindo que as curvas de rendimento se invertessem ainda mais.
Peccatiello afirmou ainda que as ações enfrentaram o maior risco antes do discurso. Ele disse:
“[As ações são] os lugares mais vulneráveis de uma perspectiva de risco/recompensa antes do evento.”
Jackson Hole pode ser um momento decisivo para a política do Fed e, portanto, para os mercados em 2022.
Como os mercados de títulos estão se preparando para o evento?
E qual é o resultado mais provável?
Um fio curto.
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-Alf (@MacroAlf) 24 de agosto de 2022
Baron's também disse que “o simpósio de Jackson Hole tem sido frequentemente o local de grandes anúncios do Fed”. Ainda assim, eles teorizaram que não haveria “notícias políticas significativas” para surpreender os mercados desta vez.
A agência de notícias financeiras teorizou que “Jackson Hole poderia reviver o rali do mercado”, mas reafirmou que “pmuitos estrategistas estão alertando para um hawkish Powell.
Os mercados europeus parecem ter tido uma leitura semelhante à da CNBC relatado que “o Stoxx 600 pan-europeu caiu 0.4% no início da tarde, tendo devolvido ganhos de abertura de cerca de 0.5%. Os recursos básicos ganharam 1.2%, enquanto os estoques de viagens e lazer caíram 1.5%.”
Os mercados de criptomoedas e o S&P 500 foram relativamente otimistas no início da manhã, com o Bitcoin subindo 2% e o $SPY subindo 0.61% nas negociações pré-mercado.
Os números mais recentes de inflação do PCE foram mais suaves do que o esperado, e o Bitcoin reagiu positivamente após os últimos comentários de Powell durante a reunião do FED de julho. Os números da inflação foram o menor aumento anual desde outubro de 2021. A probabilidade de uma alta de 75 bps foi posteriormente reduzida para 55% na reunião do FOMC de setembro.
As consequências de Jackson Hole
As previsões acima estavam de acordo com o discurso de Powell, que não revelou nenhuma nova política monetária, mas reafirmou a dedicação do FED em reduzir a inflação.
Powell afirmou que os bancos centrais ainda devem arcar com o ônus de combater a inflação, mas as famílias e as empresas agora precisam levar em consideração os níveis atuais de inflação em sua tomada de decisão.
O esboço hawkish de Powell pode indicar que o FED não acredita que será capaz de reduzir a inflação no médio prazo.
Com suas observações pedindo às famílias e empresas que considerem a inflação nas decisões financeiras, pode-se perguntar se isso é um aceno para o Bitcoin. Powell nunca defendeu publicamente o Bitcoin como um hedge de inflação. No entanto, o presidente do FED agora está pedindo às pessoas que aceitem a existência da inflação e que ela pode estar aqui por algum tempo.
Bitcoin é um ativo com propriedades únicas de acordo com a inflação. Haverá um aumento no volume, já que Powell admite que a inflação deve ser um fator nas atuais estratégias financeiras?
ATUALIZAÇÃO: O Bitcoin caiu ainda mais nos minutos após o discurso para perder o suporte de US$ 21 mil, marcando uma queda de 4% em relação à alta diária de US$ 21.9 mil.
Fonte: https://cryptoslate.com/federal-reserve-chair-urges-everyone-to-factor-inflation-into-financial-decisions-during-jackson-hole-conference/