O mercado de tecnologia ainda não atingiu o fundo do poço e os investidores devem evitar os mega-caps a todo custo, mas há estrelas emergentes de IA e jogos a semicondutores que sustentam as novas tendências de tecnologia - e estão subvalorizadas, não supervalorizadas.
A Tesla (NASDAQ:TSLA) está afundando. Nos últimos 12 meses, as ações caíram quase 30%, com Elon Musk tentando explicar a queda por meses.
O mercado de tecnologia é um mar vermelho agora e está arrastando Wall Street para baixo com ele.
Shopify (NYSE:SHOP) perdeu quase 42% no ano passado.
A Coinbase (NASDAQ:COIN) despencou quase 70% no mesmo período.
Mesmo Meta (NASDAQ:META) caiu quase 20%.
Este é agora um momento de reflexão, onde os investidores devem olhar mais profundamente para os cantos menos óbvios do mundo da tecnologia, onde coisas brilhantes estão sendo realizadas e onde as avaliações ainda são muito baixas.
Há apenas desvantagens nas ações de tecnologia de mega capitalização, mas vemos todos os tipos de vantagens em algumas ações menos conhecidas nos campos de jogos de IA, jogos e semicondutores.
# 1 Chatbot GPT pioneiro BigBear.ai (NYSE:BBAI)
Chatbot GPT é a palavra-chave de IA mais quente no momento, e qualquer empresa de software associada a ela tem navegado nesses ventos favoráveis. O próprio Chatbot GPT é de propriedade privada e atingiu cerca de 100 milhões de usuários ativos mensais em janeiro - apenas dois meses após o lançamento. Isso o torna o aplicativo de consumidor que mais cresce no mundo – na história.
A Microsoft despejou bilhões de dólares no ChatGPT da OpenAI, e esse fato levou os investidores a começar a lutar por qualquer empresa que esteja trabalhando em tecnologia de IA.
BigBear.ai é um deles, e aumentou mais de 300% no acumulado do ano.
Um líder emergente em análises de IA e soluções de engenharia cibernética, a BigBear é uma das ações mais empolgantes em um espaço que ultrapassou a febre das criptomoedas.
Este novo entrante ainda está no vermelho. Embora tenha aumentado sua base de receita, com até US$ 170 milhões projetados para 2022, os ganhos encerraram o terceiro trimestre do ano passado com US$ 3 milhões em perdas líquidas. Mas o que os investidores estão olhando é o que vem a seguir…
Uma das principais atrações para os investidores nos últimos dias e semanas tem sido o BigBear's Contrato de US$ 900 milhões com a Força Aérea dos Estados Unidos, anunciado em janeiro.
Outras ações neste espaço que também estão na mania da IA de 2023 incluem SoundHound (NASDAQ:SOUN) e C3.ai (NYSE:AI), a última das quais ganhou mais de 100% até agora este ano.
# 2 Entusiastas Gaming (NASDAQ:EGLX), # 1 nos EUA para visitantes únicos este ano
Os jogos online são outra mania em 2023. Isso está se transformando discretamente em um negócio de assinatura de US $ 50 bilhões, e o Enthusiast se destaca - até porque foi classificado como número um nos Estados Unidos para visitantes únicos.
Neste segmento de jogos de rápido crescimento, o que importa é o tráfego, e o Enthusiast acaba de ganhar a classificação máxima da Comscore para o tráfego de visitantes únicos.
A Enthusiast Gaming opera uma rede online de aproximadamente 50 sites relacionados a jogos, 700 canais do YouTube, um estúdio de desenvolvimento de jogos, sem mencionar os cerca de 500 influenciadores de jogos que gerencia no Twitch e no Youtube. Ele ainda possui e gerencia suas próprias equipes de e-sports para os maiores nomes dos jogos: Call of Duty, Madden NFL, Fortnite, Overwatch, Super Smash Bros., Rocket League e Valorant.
Para este segmento, fãs, fãs e mais fãs (ou seja, tráfego) é como o jogo é monetizado em uma única “casa de jogo”. O entusiasta criou esta casa, com uma enorme base de pessoas para publicidade, assinaturas, venda de ingressos, comércio eletrônico de amplo espectro, compras no aplicativo, conteúdo premium, NFTs, metaverso e até criptografia.
E este novo participante puro começou a correr, com a RBC Capital Markets recentemente reafirmando sua Classificação 'comprar' e um preço-alvo de C$ 3.50. Isso é bastante vantagem para uma empresa agora negociando abaixo de $ 1.00.
Os ganhos também parecem fortes, com a receita do terceiro trimestre de 3 da Enthusiast chegando a US $ 2022 milhões, acima dos US $ 51.12 milhões no mesmo trimestre do ano anterior.
#3 Himax Technologies (NASDAQ:HIMX), a exceção na guerra dos chips
Os semicondutores são alguns dos melhores lugares para um investidor no momento, mas nem todos são iguais. A guerra dos chips está apenas começando e alguns países dominam esse setor crucial.
A Himax é uma empresa líder de semicondutores de Taiwan que pode acabar sendo uma multi-bagger. É uma das small-caps mais lucrativas que existe, e é inteligente. Está negociando barato em relação aos ganhos. De fato, em meados de fevereiro, estava sendo negociado a um PE múltiplo de 6X.
Himax tem um ROCE (retorno ou lucro antes dos impostos gerado pelo capital empregado) de 26%, em comparação com uma média de 15% para o restante da indústria de semicondutores. Parece subvalorizado neste momento, provavelmente porque, embora tenha a capacidade de aumentar os retornos reinvestindo continuamente o capital e aumentando as taxas de retorno, ele retornou apenas 14% aos acionistas nos últimos cinco anos. Então ninguém está prestando atenção - ainda. Isso torna a Himax o subvalorizado outlier em um segmento em expansão que é o centro de uma guerra global de suprimentos.
Chips de computador não são vitais apenas para nossos eletrônicos diários... Eles são a entrada crítica para data centers, carros e infraestrutura crítica. Eles são, em suma, o novo petróleo, e seu suprimento é o material da geopolítica e da segurança nacional.
A aliada americana Taiwan produz mais de 90% um dos chips de computador semicondutores mais avançados do mundo, e Himax é uma exceção muito forte em um espaço que tem sido difícil de navegar.
Então, 2023 trará alívio para as ações de tecnologia maltratadas? Os estrategistas do JPMorgan escrevem que as ações de valor foram as queridinhas do mercado no ano passado por causa da alta inflação e do aumento das taxas de juros, mas que em 2023 o ritmo de aperto pode parar e os investidores podem voltar às ações de crescimento. Dois subsetores em tecnologia que estão chamando muita atenção agora são produtores de chips e fabricantes de videogames.
Tomemos, por exemplo, AMSL (NASDAQ:ASML) Fabricante holandesa de dispositivos de produção de semicondutores de alta tecnologia. As máquinas da ASML ajudam os maiores fabricantes de chips do mundo a continuar produzindo chips menores e melhores, um processo que vem melhorando desde a década de 1960. Como mencionado acima, as empresas que possuem vantagem competitiva global na indústria de chips não são apenas as queridinhas dos investidores, mas se tornaram alvos de interesse nacional. A ASML não é exceção aqui, pois até chama a atenção diretamente da Casa Branca, que procura impedir a empresa de vender suas tão cobiçadas máquinas para sua rival China.
Para uma empresa que a BBC certa vez descreveu como relativamente obscura”, ela conseguiu não apenas se tornar líder em máquinas de fabricação de chips, como também se tornou, de fato, A empresa de tecnologia mais valiosa da Europa.
Assim como ASML e Himax Technologies, a fabricante de chips Taiwan Semiconductor Manufacturing, mais conhecida como TSM (NYSE:TSM), esteve em destaque no ano passado. Frequentemente considerada a fabricante de chips mais avançada do mundo, a empresa recebeu ofertas de vários países para abrir novas instalações de produção, pois os governos de todo o mundo estão começando a perceber a importância da fabricação doméstica de chips.
De acordo com um artigo recente da Bloomberg, Washington ofereceu cerca de US$ 50 bilhões em incentivos fiscais para atrair fabricantes de chips, e países como o Japão criaram incentivos semelhantes para atrair empresas de tecnologia como a TSM. Na semana passada, a empresa com sede em Taiwan revelou planos para abrir uma segunda fábrica de chips no Japão, na província de Kumamoto, com investimentos totais próximos a US$ 7.4 bilhões. A segunda fábrica da TMC deve entrar em operação no final da década de 2020, de acordo com a Bloomberg.
Passando do hardware para o software, as ações mais interessantes do ponto de vista do investidor são fabricantes de videogames como TakeTwo e EA Sports (NASDAQ:EA). Este último, que produziu séries conhecidas de jogos como FIFA, The Sims e Battlefield, decepcionou os investidores ao longo de 2022, pois atrasos e cancelamentos afetaram os ganhos. Como resultado, a ação caiu para uma nova baixa de 52 semanas após seu relatório de ganhos no início deste mês.
O analista da Cowen, Doug Creutz, que tem uma classificação de desempenho superior para as ações, baixou seu preço-alvo para US$ 136, de US$ 158, e disse que a decepção foi “em geral”.
No entanto, apesar dos baixos ganhos e atrasos, o pipeline para 2023 continua forte, com grandes lançamentos como Star Wars Jedi Survivor, FIFA Mobile e EA Sports PGA tour chegando.
rival da EA Take-Two Interactive (NASDAQ:TTO) tem, de muitas maneiras, seguido um padrão semelhante. Ambos os desenvolvedores de videogames reduziram recentemente suas perspectivas e relataram ganhos mais fracos, mas, de algumas maneiras, a Take-Two parece melhor do que seus pares. Para começar com as notícias negativas, a empresa vê gastos menores com alguns de seus conteúdos mais caros, já que os consumidores estão começando a ficar mais cautelosos com os gastos com entretenimento, como serviços de streaming e videogames. A aquisição da Zynga pela Take-Two, conhecida produtora de videogames móveis, colocou-a em um caminho muito mais rápido para o crescimento, mas pesou em suas finanças.
Embora ambas as ações tenham ficado 'mais baratas' ao longo do ano passado, a Take-Two parece ser a opção de alto risco e alta recompensa das duas, já que muito do sucesso da empresa este ano dependerá de alguns grandes lançamentos.
Quando se trata de videogames, o estoque mais estável é talvez Microsoft (NASDAQ: MSFT)
A aquisição da Activision Blizzard pela Microsoft a solidificou como um importante player na indústria de videogames. Com a mudança, tornou-se a terceira maior empresa de jogos em receita, atrás apenas da Tencent e da Sony. A aquisição deu acesso a algumas das franquias de videogame mais populares, como Call of Duty e Candy Crush.
Além disso, com seu forte ecossistema em torno do Xbox Game Studios e do Xbox Game Pass, a Microsoft está bem posicionada para aproveitar a tendência crescente de serviços baseados em assinatura na indústria de jogos. No geral, a influência da Microsoft na indústria de videogames a torna uma oportunidade de investimento atraente para investidores que buscam exposição a esse setor.
A tendência mais digna de manchete em tecnologia no momento é, sem dúvida, a IA. ChatbotGPT, o famoso chatbot de inteligência artificial que permite aos usuários conversar com várias personalidades e tópicos, tem sido um dos desenvolvimentos tecnológicos mais interessantes recentemente. Não é surpresa, então, que grandes empresas de tecnologia, como Nvidia (NASDAQ: NVDA) estão percebendo o potencial de ganhos da IA como serviço. A empresa de tecnologia de primeira linha, que viu o preço de suas ações cair mais de 50% em 2022, antes de se recuperar novamente no final do ano passado, está de olho em novos caminhos de crescimento, e a IA é certamente uma de suas melhores apostas.
A mais nova GPU H100 da Nvidia oferece suporte a cargas de trabalho de IA muito mais fortes e, portanto, está prestes a se tornar a plataforma líder para redes de IA de aprendizado profundo e de larga escala. À medida que a demanda do setor de IA por computação de dados cresce, a Nvidia deseja fornecer aos desenvolvedores mais poder de fogo.
Dado seu empolgante pipeline de produtos e serviços corporativos com foco em IA, a empresa deu aos investidores motivos para estar otimistas novamente em 2023.
De. Tom Kool
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/forget-tesla-biggest-tech-opportunities-220000980.html