Saga FTX: Provas de Reservas Auditadas são boas-vindas, mas aqui está o risco

• Binance, Crypto.com e KuCoin lançaram prova de reservas (PoR) auditada.
• As auditorias seguiram o mesmo procedimento (AUP).
• O procedimento AUP tem um risco inerente, por exemplo, a falha na detecção de fraude no Wirecard pela Ernst & Young (EY).

A implosão do FTX impactou negativamente os investidores, mas também forneceu ao setor uma introspecção muito necessária. Cada quebra de mercado revela um ponto cego que, quando abordado, ajuda o mercado a se fortalecer.  

O colapso do Terra Luna, em particular, mostrou aos investidores como as stablecoins algorítmicas são arriscadas. A lição aprendida foi que ativos estáveis ​​requerem reservas estáveis. 

O caso FTX expôs como as trocas centralizadas podem ser inseguras, especialmente quando confrontadas com escassez de liquidez e balanços questionáveis. A Prova de Reservas (PoR) foi uma etapa crítica na proteção dos investidores nessa frente. 

Algumas bolsas líderes, como Binance e KuCoin, auditaram o PoR. No entanto, por definição, o PoR auditado também pode representar alguns riscos para os investidores. 

O risco auditado

Binance, KuCoin e Crypto.com publicaram provas de reservas (PoR) auditadas, estabelecendo um precedente na indústria para restaurar a confiança dos investidores. Vale a pena notar que uma respeitável empresa de contabilidade de médio porte, a Mazars, realizou essas auditorias PoR.  

Um olhar mais atento ao acordo entre o auditor, a Mazars e os clientes mostra a semelhança com os procedimentos de auditoria tradicionais.  

Segundo um usuário do Twitter, Conor Grogan, todas as auditorias PoR da Mazars foram acordos de “Procedimento Acordado” (AUP). Isso significa que a Mazars fez o que o cliente instruiu e pagou por isso.  

O mesmo processo se aplica às auditorias tradicionais no setor convencional. Infelizmente, o processo mostrou como os investidores podem se sair mal quando um auditor segue cegamente as instruções de um cliente.

Por exemplo, devido ao processo de auditoria descrito acima, a EY não conseguiu descobrir a fraude na Wirecard e deixou os investidores no escuro depois que a empresa faliu.  

A Mazars, a mesma empresa que auditou a Binance e outras bolsas, recentemente se retratou relatórios financeiros que preparou para a Organização Trump, alegando que a organização reteve algumas informações. Em suma, as empresas que confiaram nessas demonstrações financeiras auditadas para trabalhar com a Trump Org. podem ser afetados, de uma forma ou de outra.  

Assim, o processo de auditoria “AUP” representa um risco para o setor empresarial tradicional desde o início. Como a metodologia usada nos PoRs auditados das exchanges criptográficas mencionadas é a mesma, o perigo também pode ser transferido para a indústria. 

O PoR auditado é uma mudança positiva após a implosão do FTX, pois tenta cobrir alguns dos pontos cegos anteriores do setor. No entanto, o PoR auditado também pode ter pontos cegos inerentes por design e expor os investidores a riscos.