Finanças descentralizadas (DeFi) tem sido um dos setores de crescimento mais rápido no espaço cripto desde seu surgimento em 2018. No entanto, como muitos outros setores, o DeFi teve um impacto negativo no atual mercado de baixa.
Embora a desaceleração de 2022 tenha afetado muitos projetos DeFi – e o espaço de criptomoedas em geral – alguns continuam a se desenvolver.
Os mercados em baixa, embora difíceis para os investidores, podem desencadear avanços revolucionários no setor, e uma nova era de criatividade parece inevitável se os eventos passados forem uma indicação.
Isso leva à pergunta: quais protocolos darão início à próxima geração de avanço tecnológico do DeFi e quais não?
A fábula da formiga e do gafanhoto pode dar alguma indicação.
Enquanto as formigas estão ocupadas armazenando comida para o inverno, o gafanhoto está ocupado tocando seu violino e cantando o verão. Finalmente, quando chega o inverno, o gafanhoto pede ajuda às formigas porque está com frio e com fome. Infelizmente, as formigas não querem ajudá-lo e dizer que ele deveria ter gasto seu tempo se preparando para o inverno em vez de desperdiçá-lo com outras coisas, então ele está sozinho agora.
A moral da história é que vale a pena fazer uso diligente dos tempos para se preparar para o futuro.
Da mesma forma, muitos projetos que alimentaram a euforia que levou à atual desaceleração do mercado não avançaram significativamente na tecnologia subjacente do DeFi. Eles empregaram tokennomics superalavancados para se concentrar na criação de fluxo de caixa.
Portanto, parece razoável pensar que os protocolos focados no hype e no lucro são os mais propensos a falhar durante um mercado em baixa, enquanto os projetos focados na criação de valor real para o usuário têm maior probabilidade de sobreviver.
John Patrick Mullin, cofundador da SOMA.finance, um mercado descentralizado para ativos digitais e títulos digitais compatíveis, disse ao Cointelegraph:
“Muitos fundadores de projetos DeFi parecem se concentrar em seguir o trem do hype e fazer mais do que já funcionou para ganhar dinheiro rápido. No entanto, acredito que o que o espaço e seus usuários realmente precisam para florescer, independentemente da situação do mercado, é mais previsão e inovação dos líderes do setor.”
Recente: A correlação da criptomoeda com as finanças tradicionais pode trazer mais sangramento em breve
Embora esteja claro que alguns projetos no espaço parecem ser impulsionados principalmente pelo lucro, alguns acreditam que existem fundadores mais sustentáveis.
Linh Han, CEO da Hectagon, uma plataforma de investimento baseada em DAO, disse ao Cointelegraph: “A pressão e as características da força de mercado projetam para obter ganhos curtos. Além disso, também faz com que os fundadores tenham que se comprometer mais. No entanto, os fundadores no espaço Defi não são míopes. Na verdade, ninguém que vem ao espaço criptográfico para construir tão cedo é míope.”
Como as plataformas DeFi se comportaram durante o mercado de baixa
Uma parte do setor de DeFi, principalmente o mercado de empréstimos, mostrou sua capacidade de resistir aos altos e baixos experimentados pela indústria em geral. A quantidade agregada de empréstimos criados demonstra que ainda existe uma demanda substancial por esses protocolos DeFi.
Apesar das condições atuais do mercado, as plataformas de empréstimo DeFi continuaram a crescer no engajamento do usuário. De acordo com dados da Deillama, a quantidade de dinheiro bloqueada nas plataformas DeFi subiu mais de 500% desde o ano passado.
Além disso, Aurora, uma Ethereum Virtual Machine rede compatível no Near Protocol, lançou um fundo de US$ 90 milhões para suportar aplicativos DeFi na rede. Isso ajudará os desenvolvedores a continuar construindo dentro do DeFi, potencialmente trazendo novas plataformas para o espaço.
A Aurigami, um protocolo de liquidez e empréstimo da Aurora, arrecadou US$ 12 milhões para ajudá-los a construir sua plataforma durante as atuais condições de mercado. A plataforma atualmente tem o maior TVL em Aurora, e eles realizaram uma análise de risco e simulação dos piores cenários para o protocolo.
Construir durante um mercado em baixa permite que as plataformas ganhem usuários fiéis e estabeleçam uma base para si mesmas antes do próximo mercado em alta. No entanto, houve alguns negativos durante este período também.
Por exemplo, o ecossistema de blockchain Terra desmoronou no início deste ano, caindo mais de 80% e levando a mais de US$ 40 bilhões nas perdas dos investidores. Durante uma entrevista anterior com o Cointelegraph, Mike McGlone, estrategista sênior de commodities da Bloomberg, disse que o colapso da Terra foi parte de um expurgo natural no espaço cripto que ocorre em todos os mercados em baixa.
Isso leva de volta ao ponto de alguns protocolos não estarem preparados para lidar com as desacelerações do mercado, especialmente quando grandes vendas coordenadas foram suspeitos como uma das causas por trás do colapso do Terra Classic (LUNC) - anteriormente Terra (LUNA) - e sua stablecoin TerraUSD (USTC).
O mercado de urso é uma oportunidade
Os mercados em baixa podem ajudar a destacar projetos legítimos que continuam a construir e inovar, enquanto projetos baseados em hype desaceleram ou falham. Mullin concorda com esse ponto de vista, dizendo ao Cointelegraph:
“Os mercados em baixa tendem a eliminar os projetos e fundadores mais fracos que procuram um dinheirinho rápido. Para que os projetos não apenas sobrevivam, mas também prosperem durante o mercado em baixa, eles não têm outras opções a não ser inovar e criar valor real para o espaço e sua comunidade”.
Lucas Huang, cofundador da Aurigami, disse ao Cointelegraph: “O mercado sempre foi cíclico por natureza e, independentemente das circunstâncias, haverá oportunidades para capitalizar. Essa desaceleração do mercado serve como uma chance para as plataformas construírem, refinarem e inovarem – tudo sem a emoção e as distrações de um mercado em alta.” Huang continuou:
“Investidores experientes sempre encontrarão valor, independentemente das condições do mercado, e vemos esse mercado em baixa simplesmente como uma mudança no comportamento do usuário. O mercado em baixa tem um efeito negativo nas plataformas DeFi? É claro. Mas o DeFi é dinâmico o suficiente para fornecer utilidade tanto para o touro quanto para o urso; a questão é: o que você pode fazer para capitalizar isso?”
Projetos que continuam a se desenvolver durante os mercados de baixa também podem ganhar usuários de longo prazo com maior probabilidade de permanecer, em vez dos investidores de bom tempo que só aparecem durante os mercados de alta.
Recente: Colapso do ecossistema de blockchain Terra força a migração de talentos
O mercado de urso é um ótimo momento para novas tecnologias entrarem no espaço criptográfico. De fato, algumas grandes inovações surgiram dos invernos criptográficos. Por exemplo, Ethereum teve sua venda de tokens no mercado de urso de 2014, enquanto a plataforma de swap descentralizada Uniswap foi implantado no Ethereum no mercado de urso de 2018.
Milana Valmont, fundadora e CEO da KIRA, uma rede descentralizada para hospedar aplicativos DeFi, disse ao Cointelegraph:
“As melhores inovações acontecem durante um mercado em baixa porque as equipes estão empenhadas no desenvolvimento de tecnologia revolucionária. Os padrões são altos durante o mercado de baixa, então novas ideias são testadas sob pressão e não mantidas vivas pela liquidez do mercado de alta. A inovação durante um mercado em baixa é exatamente como o período de renascimento se concretizou.”
Vid Gradišar, CEO da NewsCrypto.io, uma plataforma de cripto social e educacional, disse à Cointelegrpah que o mercado de baixa é como uma “rotina de autocuidado” para o espaço de criptomoedas, em que “o ruído excessivo de modelos de negócios insustentáveis é silenciado, dando a todos a oportunidade (e a necessidade) de focar no que conta a longo prazo.”
“Algumas das melhores inovações em criptomoedas acontecem em mercados de baixa, mas quando você olha os bastidores, isso não deve ser uma surpresa. Em um mercado em alta, os incentivos geralmente são direcionados a modelos de negócios insustentáveis. Ao mesmo tempo, aqueles que querem construir algo realmente de longo prazo são mais atraídos pela relativa calma e racionalidade que vem com a falta de interesse excessivo em criptomoedas.”
Fonte: https://cointelegraph.com/news/boom-and-bust-how-are-defi-protocols-handling-the-bear-market