Como a tokenização ajuda a transformar a propriedade imobiliária ilíquida em líquida?

Alguns anos atrás, o conceito de possuir e comercializar fragmentos de imóveis físicos pode ter parecido muito forçado para muitos. Mas com o advento da tecnologia blockchain, a tokenização imobiliária está oferecendo novas oportunidades de propriedade e investimento fracionários.

A estreia há muito esperada da tecnologia Blockchain no setor imobiliário tornou a tokenização de ativos do mundo real um tópico fortemente discutido no setor. Afinal, a tokenização preenche todas as caixas que muitas vezes são necessárias para irritar muitas penas em uma indústria tradicional - é digital, global, complexa e orientada para o futuro.

Mas como exatamente funciona a tokenização de imóveis e como ela pode ajudar a transformar a propriedade ilíquida de imóveis em líquida? Vamos dar uma olhada.

O que significa tokenização?

A tokenização é o processo de pegar ativos tradicionais (como imóveis) e dividi-los em tokens digitais que podem ser negociados em uma blockchain. Isso torna mais fácil para as pessoas investirem e negociarem tais ativos e ajuda a criar um mercado mais líquido.

Em essência, tokenização é o processo de converter direitos de propriedade de ativos em tokens digitais em um blockchain e pode ser usado para tokenizar várias coisas, incluindo:

Ativos tangíveis como metais preciosos, imóveis, arte e muito mais;
Ativos intangíveis, como direitos de propriedade intelectual; e
Instrumentos financeiros regulamentados, como títulos e ações.

No contexto imobiliário, tokenização refere-se ao fracionamento (dividindo a propriedade em partes menores) da propriedade por meio de tokens armazenado em uma blockchain. Dessa forma, os investidores podem possuir diretamente uma parte do ativo subjacente do mundo real de um token sem precisar comprar ou gerenciar toda a propriedade.

A tokenização pode ajudar a tornar o investimento em imóveis mais acessível e líquido. Em vez de comprar uma propriedade inteira, os investidores agora podem comprar tokens que representam uma parte da propriedade. Isso torna mais fácil para as pessoas investirem e também ajuda a criar um mercado mais líquido.

Os benefícios da tokenização

A tokenização tem o potencial de revolucionar a forma como investimos e negociamos ativos, tornando-a mais fácil e acessível para todos. Por exemplo, a tokenização pode ajudar com:

Liquidez

A conversão de ativos imobiliários ilíquidos em “tokens” implica que um investimento direto em um imóvel seja tratado como indireto. Isso permite que os emissores garantam maior liquidez, pois o número de compradores não se limita àqueles que podem pagar todo o ativo. Além disso, a tokenização também permite a propriedade fracionada, abrindo oportunidades de investimento para um grupo maior de investidores em potencial.

Transparência

O uso da tecnologia blockchain traz um novo nível de transparência ao setor imobiliário. Como os dados são armazenados em um ledger descentralizado, todas as transações são visíveis para todos na rede. As transações concluídas não podem mais ser alteradas, manipuladas ou canceladas, criando um sistema mais seguro e confiável. Essa maior transparência ajuda a criar confiança no mercado e reduz a atividade fraudulenta.

Automação

O uso de contratos inteligentes pode ajudar a automatizar diversos processos envolvidos em transações imobiliárias, como transferências de títulos, verificação de documentos, pagamentos de dividendos e compliance. Isso pode ajudar a tornar o processo mais eficiente e simplificado, economizando tempo e dinheiro para todas as partes envolvidas.

Acessibilidade

A tokenização remove as limitações atuais do fracionamento de ativos do mundo real, possibilitando a participação de uma base de investidores mais ampla. As barreiras à entrada são removidas, pois os ativos antes disponíveis apenas para alguns poucos selecionados e privilegiados agora podem ser acessados por um número maior de pessoas. Essa maior acessibilidade ajuda a democratizar o mercado e nivelar o campo de atuação.

Reduzindo restrições geográficas

A natureza global da bloqueadores públicos facilita a tokenização de ativos, disponibilizando-os para investidores em qualquer lugar do mundo. Isso ajuda a quebrar as fronteiras geográficas e conectar os mercados globais. Por exemplo, uma propriedade imobiliária em Nova York agora pode ser tokenizada e disponibilizada para investidores no Japão e vice-versa, desde que a blockchain participante cumpra as leis relevantes de Conheça seu cliente e antilavagem de dinheiro.

Como você tokeniza ativos imobiliários?

Existem três etapas envolvidas tokenização de ativos imobiliários:

Etapa 1: estruturação do negócio

Esta etapa envolve decidir sobre o tipo de ativo a ser tokenizado. Normalmente, os proprietários de imóveis:

Formar uma subsidiária criada por uma empresa controladora (para isolar o risco financeiro) chamada de veículo de propósito específico, ou;
Faça parte de um fundo imobiliário, ou fundos já existentes e focados em investir em títulos imobiliários

Nessa etapa, também são determinados os direitos dos acionistas a dividendos, governança parcial e ações patrimoniais.

Passo 2: Escolhendo uma plataforma

A próxima etapa é escolher a plataforma de tokenização para criar os tokens. Alguns exemplos de plataformas populares para tokenizar ativos imobiliários incluem RealT, Harbour e Slice.

A plataforma escolhida pelos proprietários usa a tecnologia blockchain para criar contratos inteligentes, que são usados para gerenciar e automatizar a venda, transferência e pagamentos de dividendos dos tokens. Os tokens podem ser executados em diferentes tipos de blockchains, como:

Blockchains públicas: essas redes são descentralizadas e de código aberto, o que significa que qualquer pessoa pode participar e participar. Os exemplos mais conhecidos de blockchains públicos incluem Ethereum e Bitcoin.
Blockchains privados: Essas redes são centralizadas e autorizadas, o que significa que apenas aqueles com um convite do administrador da rede podem participar. Blockchains privados são frequentemente usados por empresas e organizações para manutenção de registros internos e gerenciamento eficiente.
Blockchains híbridas: essas redes são uma combinação de blockchains públicos e privados, oferecendo aos usuários os benefícios dos dois mundos.

Etapa 3: emissão e distribuição de token

Os tokens são criados, emitidos e distribuídos durante um oferta de token de segurança (STO). Assim como as ações emitidas no mercado de ações durante um oferta pública inicial (IPO), os security tokens são oferecidos aos investidores em troca de financiamento. Depois que o STO estiver concluído, esses tokens de segurança são listados em uma bolsa de ativos digitais, onde podem ser comprados e vendidos pelos investidores.

Como o mercado imobiliário pode se beneficiar da tokenização?

A tokenização fornece nova liquidez ao mercado imobiliário, facilitando para as pessoas negociar e investir em propriedades. Por meio da tokenização, os investidores agora podem comprar e vender a propriedade fracionária de uma propriedade, o que não era possível antes. Isso criou um mercado imobiliário mais líquido e está ajudando a transformar a forma como as pessoas investem e possuem propriedades.

O mercado imobiliário global está atualmente avaliado em $ 280 trilhões. No entanto, apesar de ser um dos maiores mercados do mundo, o mercado imobiliário tradicional permanece em grande parte ilíquido e não transparente. Os críticos atribuem isso a muitos fatores, incluindo altos custos de investimento, longos horizontes de investimento, intermediários caros e ciclos de liquidação ineficientes.

A tokenização está ajudando a resolver esses problemas, preenchendo as lacunas entre o setor imobiliário tradicional e a tecnologia blockchain. De acordo com um estudo recente da Moore Global, se 0.5% do mercado imobiliário global total fosse tokenized nos próximos cinco anos, o mercado imobiliário poderá crescer exponencialmente para US$ 1.4 trilhão. Simplificando, mesmo uma pequena porção de imóveis tradicionais pode melhorar significativamente a liquidez do mercado por meio da tokenização.

Como ganhar liquidez sem vender seus ativos imobiliários?

Os princípios tradicionais do setor imobiliário ditam que ganhar liquidez só pode significar uma coisa: vender seus ativos. No entanto, com a tokenização, isso não é mais o caso. Agora, os proprietários podem desbloquear a liquidez de sua propriedade sem vendê-la.

A tecnologia Blockchain abre uma série de oportunidades, permitindo que os ativos sejam divididos em partes menores, representando a propriedade, promovendo a democratização do investimento em ativos anteriormente ilíquidos e aumentando a justiça do mercado. Isso vale não apenas para ativos imobiliários, mas também para ações de empresas, coleções de arte valiosas e muito mais.

Por exemplo, digamos que a propriedade de aluguel de $ 1 milhão de um proprietário está gerando $ 10,000 por mês em renda de aluguel. Se eles fossem tokenizar a propriedade, eles poderiam emitir 10,000 tokens a US$ 100 cada. Esses tokens poderiam ser vendidos em uma bolsa de ativos digitais para investidores, que poderiam negociar os tokens e receber renda da propriedade.

O proprietário da propriedade ainda manteria a propriedade da propriedade e continuaria a receber receitas de aluguel. No entanto, eles também teriam a liquidez necessária sem vender seus ativos.

Os riscos potenciais associados à tokenização do investimento imobiliário

Quando se trata de tokenização de imóveis, existem alguns riscos importantes que os investidores devem estar cientes:

Regulamentação: A tokenização de imóveis ainda é um fenômeno relativamente novo, atualmente não regulamentado na maioria das jurisdições. Isso significa que existe o risco de que as leis e regulamentos possam mudar, afetando negativamente o mercado imobiliário tokenizado.
Volatilidade: Os preços dos ativos digitais podem ser altamente voláteis, o que significa que os investidores podem perder uma quantia substancial de dinheiro se investirem em uma propriedade que diminui de valor.
Fraude: Como em qualquer investimento, sempre existe o risco de fraude. Ao investir em imóveis tokenizados, uma pesquisa completa e a devida diligência são importantes para garantir que o projeto seja legítimo.

Apesar desses riscos, as recompensas potenciais de investir em imóveis tokenizados superam os riscos para muitos investidores. A chave é estar ciente dos riscos e realizar uma extensa pesquisa antes de investir.

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