Como as empresas europeias de criptomoedas estão se preparando para uma ampla legislação com o MiCA at the Door

As empresas criptográficas locais estão se preparando para a transição, à medida que a extensa regulamentação do Mercado de Criptoativos (MiCA) da União Europeia se aproxima progressivamente de se tornar lei. Os novos padrões são mais rigorosos do que os atualmente em vigor em alguns países europeus e se tornarão lei para todos os 27 estados membros da UE.

Juntamente com diretrizes e restrições altamente específicas para stablecoin emissores, a MiCA também exige um grau sem precedentes de abertura das trocas de criptomoedas.

De acordo com a lei, as empresas cripto são obrigadas a liquidar todas as negociações no mesmo dia em que ocorrem, além de atualizar o público sobre sua metodologia de preços e volumes de negociação em tempo real. As exchanges são obrigadas a manter os fundos dos clientes e seus próprios fundos, incluindo criptomoedas, separado. O uso de informações privilegiadas também é expressamente proibido pelo regulamento.

O aspecto mais significativo do MiCA é a introdução de um método de licenciamento universal para todos os estados membros da UE, tornando-o a mais ampla legislação desse tipo já criada.

O fundador da empresa francesa de blockchain Arianee, Frédéric Montagnon, disse que

Os requisitos de licenciamento e outros regulamentos do MICA são “mais complexos, mais sofisticados” do que os atualmente definidos pelo regulador francês. Durante o processo do MICA, eles pegaram grande parte do que foi feito na França e aprofundaram.

As licenças agora são exigidas apenas na França para empresas de criptomoedas que oferecem qualquer tipo de custódia criptográfica, o que significa que eles mantêm o dinheiro dos usuários em suas próprias contas. O licenciamento é opcional para indivíduos que não oferecem serviços de custódia. Será exigido de todos sob o MiCA, uma diretiva em toda a UE que deve ser implementada no nível dos estados membros.

Bancos e seguros de criptomoedas

Para as 60 empresas que se registraram anteriormente na Autoridade Francesa de Mercados Financeiros (AMF) e “já mudaram seus processos para o que o regulador francês solicitou que fizessem”, de acordo com Montagnon, não haverá muita mudança no site inicial. Nada na MiCA está fora do alcance de uma startup, de acordo com a organização.

Haverá um ajuste significativo, no entanto: as startups na França podem ter dificuldades se a versão final do MiCA exigir que os provedores de serviços de criptomoeda obtenham seguro comercial, de acordo com Montagnon.

Após a catástrofe do FTX, é difícil obter uma seguradora para os fundos dos clientes, principalmente no criptomoedas mercado, segundo Montagnon. Como é muito difícil para as empresas de criptografia obter uma auditoria de uma organização confiável, os bancos franceses não foram muito gentis com eles. Embora alguns bancos locais conhecidos cooperem com algumas empresas de criptografia (Montagnon não especifica quais bancos), é incrivelmente difícil para a maioria das empresas abrir uma conta bancária.

Montagnon afirmou:

A busca por um banco e seguro é a questão real. É muito decepcionante também. Você conclui todas as etapas e obtém sua licença, mas o mercado continua a rejeitá-lo. Eu gostaria de pensar que com o MiCA isso vai mudar, mas duvido que isso aconteça.

Sven Wagenknecht, editor-chefe do site de notícias sobre criptomoedas BTC-ECHO, afirma que abrir uma conta bancária na Alemanha é difícil para as empresas de criptomoedas. Ele disse em público que

Na Alemanha, a maioria dos bancos é contra as criptomoedas. Os bancos maiores, como o Deutsche Bank, ainda estão longe das criptomoedas, enquanto os bancos menores, como N26 e Solaris, apoiam mais o setor.

Ele acha que, uma vez que uma legislação europeia abrangente esteja em vigor, isso pode mudar. Os bancos precisam de alguma clareza na regulamentação, e o MiCA é um passo à frente.

De acordo com Wagenknecht, há mais um aspecto do MiCA que poderia aproximar os bancos europeus e as criptomoedas, pelo menos na Alemanha: o MiCA tornará a solicitação de uma licença de custódia de cripto um processo mais simples e transparente do que atualmente é fornecido pela regulamentação alemã.

Isso dará aos bancos alemães o aval para operar seus próprios serviços de custódia de criptomoedas. Exemplos incluem Sparkasse, que supostamente está desenvolvendo uma plataforma de negociação de criptomoedas, e Hauck & Aufhäuser, que comprou o custodiante autorizado de criptomoedas Kapilendo em 2019.

A obtenção de uma licença de custódia criptográfica na Alemanha é atualmente um procedimento extremamente difícil, de acordo com Wagenknecht, e apenas um pequeno número de empresas possui uma. Não é um processo muito transparente e é muito difícil para uma startup sem muito capital, acrescentou. “Você tem que esperar muito tempo e não sabe o que está fazendo de errado.”

As empresas de cripto se sentirão mais à vontade sob o MiCA, de acordo com John Ehlers, diretor operacional da Bitstamp, uma exchange cripto com sede em Luxemburgo.

Ao contrário de alguns dos atuais sistemas de registro menos rigorosos na Europa (por exemplo, na França), as licenças para provedores de ativos virtuais sob o MiCA exigem divulgações completas: Uma licença prudencial, a licença MiCA é uma licença verdadeira. Eles examinam a maneira como você conduz seus negócios. É bastante detalhado”, acrescentou Ehlers.

Bancos e outras empresas tradicionais que têm se preocupado com as criptomoedas até agora provavelmente se sentirão mais à vontade com esse nível de abertura, de acordo com Ehlers. Estás sentado à mesma mesa que as instituições de crédito, mas não estás em pé de igualdade com elas.

é hora de se preparar

No entanto, pode haver uma diferença significativa entre o que um serviço criptográfico está fazendo no momento para cumprir os regulamentos locais e o que precisaria fazer sob o MiCA, portanto, as empresas precisam começar a se preparar agora, de acordo com Ehlers. “Geralmente é mais difícil e demorado do que você imagina. Aconselho a indústria a se preparar para a aplicação do MiCA o mais rápido possível. O que a MiCA exige e o que sua organização faz atualmente?” observou Ehlers.

Os clientes de trocas de criptomoedas podem sofrer um pequeno atraso no procedimento de integração, de acordo com Ehlers. As trocas precisarão avaliar a adequação de um usuário para produtos específicos. Os usuários também terão acesso a dados adicionais sobre os ativos listados nas bolsas, permitindo-lhes tomar decisões comerciais mais informadas.

As empresas criptográficas terão 18 meses para se adaptar após a aprovação do MiCA. Dado que a votação já foi adiada duas vezes, mais recentemente para abril, é difícil prever com certeza quando o regulamento se tornará lei.

A abordagem mais lógica da MiCA para regulamentar irá, a longo prazo, afirmou Wagenknecht, tornar a vida mais fácil para os serviços europeus de criptografia. No entanto, inicialmente pode ser difícil alinhar os regulamentos nacionais atuais com o MiCA. Um exemplo de regulamentação que difere da estratégia da MiCA é a lei que rege os títulos de blockchain na Alemanha.

O MiCA não é abrangente o suficiente, de acordo com alguns especialistas, e os reguladores globais precisam tomar outras medidas. Por exemplo, em outubro, uma equipe de pesquisa que o governo francês havia contratado para dar atenção especial ao metaverso, particularmente às leis de proteção de dados dos usuários. O metaverso não é mencionado na versão atual do MiCA.

Também existe a preocupação de que, não importa o quão completamente a Europa regule a criptomoeda, ela não funcionará a menos que outras nações façam o mesmo. Como se trata de um desenvolvimento global, não faz sentido a Europa agir de forma independente, disse a comissária europeia Mairead McGuinness.

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