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Eu previ o colapso do FTX um mês antes de acontecer

11/19/2022
Notícias do Bitcoin Ethereum

O colapso do FTX mostrou que onde há fumaça, há fogo.

Em um ano repleto de revelações de cair o queixo, nenhuma se compara à queda desconcertante da bolsa FTX de Sam Bankman-Fried. Enquanto muitos ficaram surpresos, houve alguns sinais reveladores que podem ter indicado que nem tudo estava perfeito na sede da FTX.

Essas questões começaram a se agravar e, em 5 de outubro, publiquei um comentário detalhado sobre minha decisão de começar a retirar fundos do FTX e vender FTT.

O resultado final é que as coisas não pareciam certas. Um mês depois, estamos testemunhando as consequências.

Isso não é para ser uma volta da vitória, mas sim uma oportunidade de aprender com nossos erros coletivos e criar os sistemas necessários para evitar que esse nível de fraude aconteça novamente.

Agora, temos fortes alegações de que o que aconteceu constituiu fraude - nos níveis mais altos, pela parte menos concebível. Aqui estão algumas razões pelas quais essas circunstâncias eram previsíveis e como elas podem ser corrigidas no futuro.

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Altos executivos saindo

Embora a retrospectiva seja 20/20, a saída dos principais executivos da FTX deveria ter sido uma bandeira vermelha gigante. CEO da Alameda Research Sam Trabuco anunciou sua renúncia em 24 de agosto, seguido pelo CEO da FTX US Brett Harrison em 27 de setembro. Em 3 de outubro, foi relatado que o chefe de vendas de balcão e institucionais da FTX, Jonathan Cheeseman, também havia deixado a empresa.

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Cheesman e Harrison estiveram na empresa por pouco mais de um ano. Sem conhecer as especificações de seus negócios, o patrimônio normalmente é investido em um horizonte de vários anos. Então, por que os altos executivos sairiam sem investir totalmente seu patrimônio em uma empresa de $ 30 bilhões em rápido crescimento?

Baixo desempenho de negócios

Como empresa privada, era difícil entender totalmente as perspectivas financeiras da FTX, mas havia sinais de problemas.

Primeiro, o volume de negociação caiu significativamente. Tinha diminuído para os níveis de dezembro de 2020. Níveis que não eram vistos desde o início da monumental corrida de touros.

A falta de volume está diretamente relacionada a uma receita menor. Isso, juntamente com o crescimento de concorrentes descentralizados, como Gains Network e GMX, significava que o negócio não poderia estar em seu estado mais saudável - mas a FTX ainda estava gastando como se estivesse:

  1. O mercado FTX NFT ganhou tração mínima, mas deve ter sido um empreendimento bastante caro.
  2. Eles recentemente concordaram com um acordo de $ 212 milhões para nomear os direitos da arena do Miami Heat.
  3. A FTX Ventures, o braço de capital de risco da empresa, sempre fazia grandes investimentos em estágio avançado. Tamanhos de cheques maciços em posições altamente ilíquidas.

A FTX US então lançou ações da FTX para oferecer aos investidores dos EUA exposição a ações - uma estranha extensão de produto para uma empresa cripto-nativa. Por que não fornecer mais produtos relacionados à criptografia ou criar soluções para ajudar o setor? Mesmo assim, parecia uma tentativa fraca de recuperar algumas receitas perdidas com a redução de volume.

Como podemos consertar isso

Um homem sábio disse uma vez: “As maiores lições da vida geralmente são aprendidas nos piores momentos com os piores erros”.

Então, quais são as lições mais importantes a aprender com esses tempos? Descentralização. Descentralização. Descentralização.

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Isso tem estado no cerne da descentralização das finanças, mas ainda precisamos de um colapso do tipo Lehman Brothers para reaprender a importância dessa lição.

A descentralização exige um ambiente sem confiança onde as informações podem ser verificadas a qualquer momento. Por exemplo, se você acha que a FTX pode ter um buraco de mais de $ 5 bilhões em seu balanço, você precisa ser capaz de verificar se isso é verdade. Os problemas surgem quando essas perguntas simples são propositalmente obscurecidas para fraudar investidores institucionais e de varejo.

Por que a descentralização é importante?

Finanças descentralizadas (DeFi) não dá tratamento especial. Ele não confia em você, não importa quantas vezes você tenha aparecido na CNBC ou Bankless. Se você tem um empréstimo, ele deve ser reembolsado ou será liquidado.

As finanças descentralizadas são o grande equalizador. Continuou funcionando sem soluços em meio a um dos colapsos mais monumentais e imprevistos da história das finanças.

Qual é o próximo

Muitos defensores do DeFi acreditam que estamos simplesmente acelerando a história das finanças e todas as lições que aprendemos sobre dinheiro, finanças, economia, etc., nos últimos 2,000 anos. Essa é uma possibilidade.

Embora a implosão do FTX possa ser um defeito profundo na indústria como um todo, ainda há muito o que se animar. Vamos aproveitar isso como uma oportunidade para reforçar a importância da autoconfiança, minimização da confiança e acesso sem permissão e código aberto — o verdadeiro espírito deste espaço.

Por fim, lembre-se de nunca confiar em figuras grandiosas que evoluem do espaço criptográfico, não importa o quão efetivamente altruístas ou perfeitas possam parecer. Não confie em ninguém e verifique.

Ishan Bhaidani é gerente de conteúdo da Serotonin, uma agência de marketing da Web3. Ele se formou na McCombs School of Business da Universidade do Texas em Austin com um BBA em finanças e estatística.

As opiniões expressas são exclusivas do autor e não refletem necessariamente as opiniões da Cointelegraph. Este artigo é para fins de informação geral e não se destina a ser e não deve ser considerado como aconselhamento jurídico ou de investimento.

Fonte: https://cointelegraph.com/news/i-predicted-ftx-s-collapse-a-month-before-it-happened