Nos últimos anos, os retornos totais do mercado de ações dos EUA se apoiaram fortemente no desempenho de apenas alguns grupos de tecnologia de mega capitalização - nomes familiares como Apple, Alphabet e Amazon.
Essas empresas continuarão a ter um impacto significativo sobre os retornos gerais no próximo ano - especialmente por causa de seu grande peso no
A rápida ascensão de
Apple
A capitalização de mercado da (ticker: AAPL) exemplifica a confiança em megacaps de tecnologia no S&P 500, disse uma equipe liderada por Mark Haefele, diretor de investimentos do UBS Global Wealth Management. Antes da recente queda no setor de tecnologia, a Apple se tornou a primeira empresa pública avaliada em mais de US $ 3 trilhões.
Em 2021, os cinco principais contribuintes do S&P 500 - Apple,
Microsoft
(MSFT),
Nvidia
(NVDA),
Alfabeto
(GOOGL), e
Tesla
(TSLA) - responsável por 8.8 pontos percentuais do retorno total anual do índice de quase 29%, que inclui dividendos. Em 1985, os cinco maiores contribuintes representavam menos de 4 pontos percentuais do total de retornos, observou a equipe do UBS.
E hoje, as maiores ações do S&P 500 - Apple, Microsoft, Alphabet,
Amazon
(AMZN) e Tesla - respondem por 23% do índice, que os estrategistas do UBS dizem ser um peso muito alto em relação à história.
“Mas, embora esse peso signifique que essas ações terão um grande impacto nos retornos gerais do índice, não as vemos mais como o melhor lugar para procurar retornos descomunais no setor de tecnologia”, disse Haefele e seu grupo. “Esperamos que mais valor venha da inteligência artificial, big data e segurança cibernética.”
O banco suíço espera que o mercado de IA mais amplo cresça 20% ao ano, atingindo US $ 90 bilhões até 2025 e implicando um crescimento de 2.5 vezes nos próximos cinco anos. E a expansão do setor pode acontecer ainda mais rápido se as melhorias de IA em poder de computação, aprendizado de máquina e aprendizado profundo acontecerem mais rapidamente.
Quando se trata de big data, Haefele e sua equipe esperam que o universo de dados global se expanda por um fator de mais de 10 nesta década - o equivalente a espantosos 610 iPhones de 128 GB de capacidade por pessoa no planeta.
“Nossa perspectiva é impulsionada principalmente pela crescente adoção da Internet e uso de dados em grandes economias como China, Índia e Indonésia”, disse o grupo UBS. Eles também veem uma proliferação de dispositivos conectados, incluindo geladeiras, carros e turbinas eólicas. “Esperamos que o mercado de soluções de big data que processam essas informações cresça 8% ao ano de 2020 a 2025.”
Em termos de cibersegurança, o banco suíço vê os gastos sendo direcionados ao setor em meio a um amplo aumento do crime cibernético. Em 2021, quase 330 milhões de pessoas sofreram crimes cibernéticos e passaram cerca de 2.7 bilhões de horas lidando com as consequências, destacaram os estrategistas do UBS, citando o relatório 2021 Cyber Safety Insights do Norton.
“Esperamos que o setor dedicado à prevenção de tais ataques cresça em média 10% durante 2020–25, graças aos gastos corporativos de TI cada vez mais altos e à maior adoção da segurança em nuvem”, disse a equipe de Haefele. “A segurança cibernética também é um dos segmentos mais defensivos dentro de TI; os gastos com isso limitaram o lado negativo. ”
No período de 2020-2025, o UBS vê o setor de tecnologia mais amplo atingindo um crescimento de receita de um dígito de médio a alto por ano. Para esses três setores temáticos, o banco suíço espera um crescimento médio anual da receita comparativamente maior de 10%, com um crescimento médio dos ganhos anuais de 16%.
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