Observadores da indústria, executivos avaliam a importância do acordo BlackRock-Coinbase

O salto da BlackRock para a criptomoeda é um sinal de que as instituições estão olhando além da volatilidade generalizada, dizem os participantes do setor – aumentando a perspectiva de concorrentes financeiros tradicionais seguirem o exemplo. 

A maior gestora de ativos do mundo disse quinta-feira fez parceria com a Coinbase para oferecer acesso criptográfico a seus clientes institucionais. Ao conectar a plataforma de investimentos da BlackRock, Aladdin e Coinbase Prime, as empresas estão fornecendo recursos de negociação, custódia, corretagem e relatórios de criptomoedas aos clientes. 

A mudança segue outros esforços notáveis ​​​​de criptomoedas dos titãs da TradFi este ano, que ganharam manchetes como potenciais catalisadores para o avanço da indústria. Goldman Sachs executou sua primeira negociação de opções de criptomoeda liquidada em dinheiro com a Galaxy Digital em março, e a Fidelity disse no mês seguinte que permitiria que as pessoas alocar uma parte de suas economias de aposentadoria para bitcoin através da linha de investimentos do plano 401(k) da empresa.

Fidelidade formada Ativos Digitais de Fidelidade — uma plataforma que oferece custódia de criptomoedas e execução de negociações para investidores institucionais — em 2018. 

“Acreditamos que esta notícia traz legitimidade e credibilidade adicionais a este espaço emergente, o que beneficiará nossa indústria e clientes”, disse um porta-voz da Fidelity sobre a parceria da BlackRock com a Coinbase.

Outros poderiam seguir a BlackRock?

Embora a Fidelity tenha construído sua divisão de ativos digitais sozinha, a BlackRock aparentemente queria acelerar sua cobertura de criptomoedas por meio da parceria Coinbase, disse CK Zheng, cofundador e diretor de investimentos da ZX Squared Capital.

Zheng, que passou grande parte de sua carreira no Bank of America, Morgan Stanley e Credit Suisse antes de co-fundar um fundo de hedge cripto, anteriormente dito Blockworks que as empresas de Wall Street se envolvam em segmentos nos quais possam ser lucrativas, como derivativos de criptomoedas.

“Acho que a forte demanda de investidores institucionais será um fator importante de alta no próximo ciclo de criptomoedas”, disse Zheng após o acordo com a BlackRock. “Outras instituições financeiras, como o JPMorgan, que iniciou a moeda digital JPM, podem querer desenvolver ainda mais suas capacidades de criptografia para atender à demanda de seus clientes institucionais, especialmente quando a estrutura regulatória for estabelecida.”

Revelado pela primeira vez em 2019, Moeda JPM é um registro de conta de depósito e trilho de pagamento autorizado que permite que certos clientes do JPMorgan transfiram dólares americanos dentro do sistema.

Um porta-voz do JPMorgan não retornou um pedido de comentário. 

Martin Bednall, ex-diretor administrativo da BlackRock que tornou-se recentemente o CEO da Jacobi Asset Management, classificou o movimento da BlackRock como um grande passo à frente para o setor que dá confiança aos investidores institucionais para adicionar ativos digitais ao seu universo de investimentos.

“Esperamos que esta notícia seja mais um catalisador para que outros grandes gestores de ativos iniciem ou acelerem seus planos de criptomoedas”, acrescentou.

Porta-vozes dos goliaths de gerenciamento de ativos Vanguard e State Street Global Advisors se recusaram a comentar sobre futuros planos de criptomoedas.  

Mas o analista de ações da Morningstar, Michael Miller, disse que não espera que o acordo aumente radicalmente a velocidade com que os gestores de ativos entram no segmento, citando preocupações regulatórias e volatilidade como obstáculos contínuos para o envolvimento institucional de criptomoedas. 

“A parceria entre o Aladdin da BlackRock e a Coinbase torna mais fácil do ponto de vista da funcionalidade para os investidores institucionais se envolverem e gerenciarem seus ativos de criptomoeda ao lado de seus investimentos tradicionais, mas eu ficaria surpreso se ela abrisse as comportas para adoção, já que não abordar diretamente os problemas que mencionei”, disse Miller. 

Kristin Smith, diretora executiva da Blockchain Association disse que a ligação BlackRock-Coinbase é mais uma evidência da adoção institucional de criptomoedas.

“Uma maior adoção exige uma estrutura regulatória para cripto, e estou otimista de que finalmente veremos uma legislação muito necessária em 2023”, disse Smith. 

Jagdeep Sidhu, Presidente da Syscoin, disse em um e-mail que a medida pode pressionar os legisladores a pressionar a regulamentação pró-inovação, dada a influência da BlackRock.  

“Estamos muito longe do território de alta, mas esses tipos de desenvolvimentos estão criando uma base sólida para o crescimento futuro e sustentado do espaço digital”, disse Sidhu.

Coinbase para obter um impulso?

Embora a decisão da BlackRock de fazer parceria com a Coinbase possa ser vista como um endosso positivo para a exchange de criptomoedas de uma grande empresa de investimentos, Miller disse, ele acrescentou que não espera que seja um fator importante para os resultados da Coinbase no curto prazo.

Embora o acordo melhore o processo de investimento para clientes que usam Aladdin e a bolsa, acrescentou o analista da Morningstar, ele não acredita que isso altere significativamente o cálculo de decisão de investimento para investidores institucionais.

“Haverá benefícios de longo prazo tanto para a Coinbase quanto para a indústria de criptomoedas, mas eles provavelmente levarão tempo para serem acumulados”, disse Miller. “Também vale a pena notar que, por enquanto, a conexão comercial entre os dois está limitada a compras de bitcoin.”

As ações da Coinbase subiam 4.6% no dia, às 3h30 de sexta-feira. Ele subiu cerca de 53% nos últimos cinco dias, embora tenha caído mais de 60% no acumulado do ano. 

A exchange de criptomoedas realizará uma sessão de perguntas e respostas para discutir seus resultados financeiros do segundo trimestre às 5h30 ET de 9 de agosto.

As ações da BlackRock caíram cerca de 0.25% na sexta-feira, às 3h30 ET. Ele subiu 5% em relação a cinco dias atrás, mas caiu cerca de 24% até agora em 2022.

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