Inflação e aumento das taxas de juros continuam a causar estragos nos EUA, UE e Reino Unido

Resumo

Os mercados monetários continuam a precificar picos mais altos para as taxas dos bancos centrais, que incluem os EUA e a UE, já que o crescimento econômico está se mantendo melhor do que o esperado, pois a inflação do IPC continua quente e os rendimentos continuam subindo.

O mantra entre os bancos centrais é 'Mais alto por mais tempo', já que o mercado monetário dos EUA troca o preço a uma taxa máxima de 5.5%. A futura taxa dos fundos federais é consistente com três aumentos adicionais de 25 pontos base, sem cortes nas taxas até 2024.

a UE

Inflação

A inflação continua a crescer na Europa, já que a inflação na zona do euro foi projetada para cair para 8.3%. No entanto, desacelerou para apenas 8.5%. A inflação de energia caiu consideravelmente de 13.7% para 19%. No entanto, a questão que gerou preocupação foi o núcleo da inflação subindo para um recorde de 5.6% contra 5.3%.

Dados fortes continuam pressionando o BCE

Fevereiro Os PMIs industriais da S&P para a região sul (Itália e Espanha) subiram muito mais do que o esperado em território expansionista. Ao mesmo tempo, o desemprego na Alemanha permaneceu em 5.5% por sete meses, indicando uma força de trabalho mais resiliente do que o esperado.

Os EUA

Quedas nos preços das casas nos EUA aceleram

O índice de preços de casas S&P CoreLogic de 20 cidades caiu mais rápido do que o esperado, o que viu a taxa de crescimento de preços ano a ano cair de 6.8% para 4.7%. Este índice é um indicador atrasado dos preços em uma média de três meses desde o terceiro trimestre de 3.

Enquanto as taxas de hipoteca de 30 anos chegaram a 7% novamente, os pedidos de hipoteca para compra de casas caíram até 6% na semana passada, após uma queda de 18% na semana anterior.

A economia dos EUA ainda está quente

Os serviços ISM foram lançados em 3 de março, o que mostrou que a economia dos EUA ainda é extremamente forte. Os serviços foram melhores do que o esperado, preços mais baixos pagos, emprego mais forte e novos pedidos mais fortes.

Todos os olhos no FOMC

A próxima reunião do FOMC, que acontece no dia 22 de março, incluirá uma atualização do Fed Dot Plot e uma atualização do resumo das projeções econômicas, que terão um significado maior do que apenas um aumento de 25 ou 50bps do fed.

O Reino Unido

Inflação recorde de alimentos

Tempos difíceis estão à frente para o Reino Unido, já que a inflação dos preços nas lojas acelerou quase dois dígitos em fevereiro, enquanto a inflação dos preços dos alimentos atingiu um recorde de 17.1%, de acordo com o British Retail Consortium.

BOE preso entre uma rocha e um lugar difícil

Os rendimentos aumentam, a libra esterlina diminui enquanto o BOE luta de muitas maneiras diferentes. Ao contrário do Fed e do BCE, que elaboraram um plano hawkish para 2023, o BOE continua a dar cambalhotas sem uma direção clara. A libra a US$ 1.199 se aproxima de uma baixa do ano, enquanto a curva de rendimento continua a se inclinar.