Instituições estão começando a recomprar: entrevista com Nansen

Nansen é uma plataforma de análise de blockchain e rapidamente se tornou um dos recursos de dados mais proeminentes e populares do setor.

A plataforma foi projetada para combinar dados on-chain com um banco de dados em constante crescimento que contém milhões de etiquetas de carteira. A equipe mostra os sinais nos dados do blockchain, pega essas informações, enriquece e agrega.

Nansen também faz engenharia de dados, onde apresenta as informações disponíveis em painéis abrangentes, onde os investidores de criptomoedas podem apresentar insights acionáveis ​​com mais facilidade e tirar conclusões.

Em julho deste ano, durante o ETHCC 5 em Paris, CryptoPotato teve a chance de sentar com Daniel Khoo e Elizabeth Yeung de Nansen. Elizabeth é Analista de Pesquisa Sênior em Atribuições, e Daniel é analista de pesquisa na Equipe Alpha da Nansen.

Discutimos vários tópicos de tendências, como as condições de mercado em andamento, tokens não fungíveis, de onde virá o próximo hype, bem como alguns detalhes interessantes, mas não tão conhecidos, do fiasco do Terra.

Seguindo o Smart Money para identificar tendências

Nansen rastreia dez cadeias diferentes – a maioria das compatíveis com EVM, mas também Solana, Terra e até tem um painel dedicado para Ronin – a rede do Axie Infinity.

Eles fornecem muitos insights sobre tokens não fungíveis (NFTs) onde os usuários podem rastrear NFTs blue-chip como Crypto Punks, Bored Apes e outras coleções menos conhecidas.

Com base nas informações recebidas, os preços dos projetos NFT relacionados à arte também parecem estar se movendo em ciclos, embora às vezes de maneira diferente em relação ao Bitcoin ou Ethereum.

“Acho que, historicamente, os NFTs às vezes também têm um desempenho um pouco diferente do Ethereum ou Bitcoin – como o mercado geral. Às vezes, mesmo que o mercado não esteja indo tão bem, eles podem ter um desempenho melhor. Em geral, olhar para nossos índices NFT fornece um bom indicador de como o mercado está tendendo para NFTs.”

Quanto à possibilidade de prever tendências futuras e futuras, segundo Khoo, o uso de dados on-chain pode ajudar a rastrear o dinheiro inteligente que entra e sai do mercado.

“Smart money são investidores que foram muito lucrativos historicamente ou fundos e instituições financeiras que estão ativos na cadeia.

Mais ou menos, geralmente seguimos esse dinheiro inteligente, pois são principalmente investidores iniciais ou investidores privados e normalmente identificam tendências muito cedo. É assim que usamos esses dados para ver o que os grandes fundos estão analisando e quais tendências eles estão identificando também.”

'Muitas grandes instituições estão começando a comprar de volta'

Nos últimos dois meses, vimos muitas grandes empresas, como Rede Celsius (um dos maiores credores institucionais e de varejo do setor), bem como Capital de três setas (3AC – um fundo de hedge de criptomoeda líder), inadimplência devido a alavancagem excessiva e gerenciamento de risco impróprio.

O colapso de todo o ecossistema Terra pegou muitos, incluindo os acima, desprevenidos e levou a perdas catastróficas em geral – um evento que muitos chamam de “desalavancagem”.

De acordo com Nansen, porém, existem outros fatores que também contribuem para o mercado em baixa.

“Não houve apenas a desalavancagem dos grandes players, mas também a situação macro e uma perda geral de confiança em certos ativos. Todos esses efeitos de contágio vindos, por exemplo – do colapso de Luna e Terra – entram em jogo e afetam todos os mercados também.

Com tanto medo no mercado, mesmo os fundos lucrando e vendendo também, podemos definitivamente ver que os preços estão caindo bastante.”

No entanto, do lado mais positivo, Khoo revelou que “muitas grandes instituições estão realmente começando a recomprar, e isso pode ser um bom sinal”.

Além disso, comparando as condições atuais do mercado com as de 2018, as instituições parecem ser os principais diferenciais.

“Mesmo agora, quando os preços caíram um pouco, vemos um apoio muito forte de muitas grandes instituições que estão comprando de volta a granel e mantendo a longo prazo.

Em 2018, pode ter havido menos dinheiro institucional, menos dinheiro em stablecoins que estão prontos para serem implantados. Acho que a principal diferença é que as pessoas têm maior poder aquisitivo agora e também muitas instituições conseguem manter por longos períodos de tempo.”

O colapso da Terra: mais de uma entidade causou o ataque

A colapso do ecossistema Terra deixou toda a comunidade de criptomoedas e talvez o mundo da tecnologia, em geral, maravilhado. O projeto multibilionário perdeu todo o seu valor em menos de uma semana em um evento nunca visto antes.

As implicações ainda são sentidas até hoje, pois muitos projetos sofrem com o contágio. Uma narrativa que escapou foi que havia uma única entidade responsável pelo ataque à stablecoin algorítmica da UST, empurrando-a abaixo de seu peg. No entanto, de acordo com dados da cadeia, Nansen afirma que isso não é totalmente verdade.

“Depois de investigar os dados on-chain, descobrimos que não era apenas uma entidade, mas na verdade eram algumas carteiras que meio que iniciaram o depeg. Obviamente, não sabemos se eles estavam em conluio ou quais eram suas intenções.”

Também é importante notar que suas intenções podem não ter sido intencionalmente desmarcar a stablecoin “mas apenas girar e causar alguns desequilíbrios no pool quando eles realmente extraem alguma liquidez”.

“A segunda coisa chocante é que, para o desconto de staking stETH que está sendo negociado atualmente e também durante o período em que a Celsius teve que relaxar suas posições de alavancagem.

Podemos ver que tudo começou com o colapso da UST e da Terra, que na verdade causou a situação de negociação de staking com desconto, porque Terra, Luna e UST foram um grande investimento para essas entidades. ”

No lado positivo, no entanto, podemos acabar com os efeitos de contágio do colapso, embora o mercado ainda não esteja fora de perigo. Isso tem a ver com certas trocas de criptomoedas que interrompem saques e transações.

Nansen não rastreia dados fora da cadeia e descreve essa situação como “um pouco assustadora” porque eles “não conseguem ver o que está acontecendo com seus livros (leia-se: entidades centralizadas). Definitivamente, há algumas coisas acontecendo nos bastidores que não conseguimos rastrear, e essa situação pode não estar totalmente encerrada, mas nunca saberemos.”

O Futuro de Nansen

Falando sobre o futuro de Nansen, Yeung revelou muito sobre Conexão Nansen – um aplicativo de mensagens que permite que os usuários que possuem um NFT específico se conectem com outros proprietários que o possuam, bem como participem de salas de bate-papo com base em rótulos de carteira.

“Este é um recurso muito empolgante que lançamos recentemente. Se você tem um rótulo específico em seu nome – talvez você seja um investidor inteligente, o dinheiro inteligente – você pode se conectar e conversar com outras pessoas de um perfil semelhante.”

Nansen pretende se tornar o super aplicativo de informações da Web3, integrando blockchains de camada 1 e camada 2, expandindo sua cobertura e rótulos de carteira.