Executivos da gestora de fundos VanEck estão otimistas com a aceleração da tokenização de títulos em 2023 e acreditam que as instituições soberanas podem ser um dos principais impulsionadores de um aumento projetado no preço do bitcoin no segundo semestre do próximo ano.
O impulso projetado em torno do uso da tecnologia blockchain deve orientar a empresa a se concentrar em produtos nativos criptográficos daqui para frente, acrescentaram.
O grupo de investimento com sede em Nova York espera que as instituições financeiras tokenizem mais de US$ 25 bilhões em ativos fora da cadeia em blockchains no próximo ano, disse Matthew Sigel, chefe de pesquisa de ativos digitais da VanEck, em um webinar na quarta-feira.
Essas empresas provavelmente empregarão blockchains para simplificar a custódia e a liquidação, reduzindo os custos para os clientes, acrescentou.
A previsão de VanEck ocorre quando várias instituições manifestaram interesse no espaço de tokenização no ano passado, muitas vezes distinguindo o caso de uso da tecnologia blockchain do espaço criptográfico mais amplo e volátil.
O banco central de Singapura revelado em maio havia se unido ao JPMorgan Chase para um piloto de blockchain explorando o potencial do DeFi. Chamada de Project Guardian, a iniciativa buscou tokenizar títulos e depósitos, com contratos inteligentes que impulsionam as execuções comerciais.
Nicole Olson, vice-presidente sênior de desenvolvimento de produtos digitais da State Street, disse Blockworks em uma entrevista em agosto, o uso da tecnologia de contabilidade distribuída para tokenizar fundos e ativos privados para melhorar a eficiência e a acessibilidade é algo em que a empresa está trabalhando para 2023.
Executivos do grupo de fundos WisdomTree, que administra US$ 76 bilhões em ativos, repetiu seu foco nos últimos meses para trazer renda fixa, ações e commodities para o mundo digital por meio de fundos habilitados para blockchain e exposições tokenizadas.
Mais recentemente, Larry Fink, CEO da BlackRock — a maior gestora de ativos do mundo — disse na Cimeira DealBook do New York Times na semana passada que “a próxima geração de mercados e a próxima geração de valores mobiliários será a tokenização de valores mobiliários”.
Foco em produtos criptográficos
Considerando seu caso otimista de tokenização, o CEO da VanEck, Jan van Eck, disse durante o webinar que a empresa se concentraria em produtos e soluções criptográficas nativas, que ele chamou de “projetos reais de blockchain”.
A coleção NFT da empresa, que revelou em maio, é um sinal do que está por vir em 2023, acrescentou, mas não deu detalhes.
Caso contrário, disse van Eck, a empresa está “bastante cheia” de produtos relacionados a cripto.
A empresa possui um conjunto de índices criptográficos e oferece vários ETPs na Europa, investindo em tokens únicos ou em uma cesta de criptoativos.
A VanEck tem 68 ETFs negociados nos EUA com ativos combinados de aproximadamente US$ 52 bilhões, de acordo com ETF.com. Três desses fundos oferecem exposição ao espaço criptográfico.
A empresa lançou seu Digital Transformation ETF (DAPP), que possui as principais participações, incluindo Block, MicroStrategy, Coinbase e Riot Blockchain, em abril de 2021. VanEck posteriormente lançou seu Bitcoin Strategy ETF (XBTF) em novembro de 2021, após o lançamento de futuros de bitcoin semelhantes fundos por ProShares e Valkyrie.
DAPP e XBTF caíram 83% e 63% este ano, respectivamente. Cada fundo tem cerca de US$ 20 milhões em ativos.
O VanEck Gold and Digital Assets Mining ETF (DAM), que chegou ao mercado em março, teve um tempo ainda mais difícil para reunir ativos - atualmente com menos de US$ 1 milhão. O fundo caiu cerca de 81% em 2022.
Os observadores da indústria disseram que esperam que os emissores de ETF encerrar vários ETFs relacionados a criptomoedas em meio ao rebaixamento persistente.
“Somos relativamente lentos para fechar ETFs apenas por causa dos ativos baixos”, disse van Eck à Blockworks em uma mensagem. “Mas os constituintes subjacentes do DAM realmente encolheram em valor de mercado, então estamos revisando.”
Previsão de preços e adoção de instituições soberanas
Os executivos da VanEck disseram que esperam que o bitcoin caia para uma faixa entre US$ 10,000 e US$ 12,000 nos próximos meses, já que uma onda de falências de mineradoras pode destacar o ponto baixo deste inverno cripto.
O preço do Bitcoin era de aproximadamente US$ 16,800 às 5:00 ET de quarta-feira.
Sigel disse que projeta que o preço do bitcoin suba para US$ 30,000 no segundo semestre de 2023, à medida que a inflação diminui e o próximo halving do bitcoin – previsto para ocorrer no início de 2024 – se aproxima.
O executivo acrescentou que a adoção institucional será crítica se o bitcoin voltar a 10x. Mas, acrescentou, muitos jogadores de Wall Street não estarão tão dispostos a assinar investimentos diretos em criptomoedas após eventos como o colapso da stablecoin algorítmica da Terra, FTX e Three Arrows Capital.
“Então, que tipos de instituições?” ele disse. “Para mim, isso volta aos soberanos que têm diferentes motivações e realidades geopolíticas durante esta guerra Rússia-Ucrânia e período de maior censura financeira do que nunca. E então esse é o curinga.
VanEck espera que pelo menos uma nação adicione bitcoin ou outros ativos digitais ao seu fundo soberano. Sigel acrescentou que um país como o Brasil poderia ser líder na tokenização de dívida soberana, observando que o Itaú Unibanco, o maior banco privado do país, revelou planos para lançar uma plataforma de tokenização em julho.
El Salvador tornou-se o primeiro país a adotar o bitcoin como moeda legal ano passado. A República Centro-Africana tornou-se o segundo país para fazê-lo em abril.
A população dos dois países juntos é de aproximadamente 10 milhões, mas mais nações seguindo esses passos podem aumentar a confiança no espaço, de acordo com Sigel.
“Vamos ver se essa [população de países com bitcoin como moeda legal] chega a 80 milhões e o que acontece com o preço do bitcoin e como o resto do mundo reage”, disse ele.
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Fonte: https://blockworks.co/news/vaneck-execs-predict-tokenization-trend-in-2023