Investimentos em criptomoedas, de VCs de Wall Street a investidores de bolso, destacar falhas em estratégias financeiras arriscadas que alimentaram o boom das criptomoedas
Os investimentos de capital de risco financiaram mais da metade de todas as empresas públicas dos EUA em 1979, representando um terço de todo o valor do mercado de ações. Todas as cinco principais empresas mais valiosas dos EUA (Apple, Microsoft, Google, Amazon e Facebook) começaram como startups apoiadas por capital de risco.
A ascensão da tecnologia blockchain mudou a maneira como os investidores podem pensar sobre fundos de capital de risco. Os VCs estão diversificando cada vez mais seus fundos no espaço das criptomoedas.
Eles estão pensando em como mudar fundamentalmente sua estrutura de fundos para que seja centralizada e permita um ambiente mais inclusivo para muitos investidores jogarem no espaço.
VCs investido US$ 14.2 bilhões em cripto em 725 negócios no primeiro semestre de 2022, de acordo com o relatório de setembro da KPMG. Embora esse número possa parecer muito, o gráfico abaixo narra uma história diferente.
Mas há mais do que isso.
No terceiro trimestre, o investimento de capital de risco na indústria de criptomoedas caiu para seu nível mais baixo em mais de um ano. De acordo com Bloomberg, empresas de capital de risco investido US$ 4.44 bilhões em startups de criptomoedas no trimestre, uma queda de 37% em relação ao mesmo período de 2021.
Dado o aumento de hacks para colapsos nessas plataformas criptográficas apoiadas por investidores, isso não é uma surpresa total.
Os investimentos começam a secar
Este ano foi desafiador para o setor de criptomoedas. Correções de preços, volatilidade, e soluços regulatórios, entre outros fatores, contribuíram para a queda. Esse nicho de mercado sofreu uma desaceleração mais acentuada devido ao alto risco associado à classe de ativos e à queda nos preços das criptomoedas.
Tais condições adversas levaram ao colapso de empresas multimilionárias empresas de criptografia/plataformas. Dois nomes notáveis entram em cena: o crash bilionário do Terra e o colapso contínuo do FTX. Ambos os incidentes viram empresas de criptografia (e seus apoiadores) caindo como dominó.
Muitos até comparam essas quedas com a crise financeira de 2008 e a Lehman Brothers colapso. No entanto, tais situações deixaram alguns dos chamados investidores de “dinheiro inteligente” do espaço segurando o saco.
Os principais VCs e outros investidores apoiaram e endossaram publicamente plataformas, como Terra e FTX antes de implodir. No entanto, os colapsos deixaram uma marca feia nos portfólios de algumas das empresas e investidores de capital de risco mais respeitados da criptomoeda.
Terra e companheiro lunático LUNA Apoiadores
A rede Terra e seu líder, Do Kwon, ganharam fama ao longo de alguns anos no mundo criptográfico. Luna emergiu como um ponto brilhante nos mercados e atingiu seu valor máximo, situando-se acima de $ 116. Em abril, Luna valia mais de US$ 40 bilhões.
Mas esse não foi o único fator em jogo aqui. O UST atrelado ao dólar Terra stablecoin até garantiu aos investidores retornos anuais de 20%, ou rendimentos percentuais anuais (APY), por meio do programa de empréstimos, Apresentadora.
Um fator de atração enorme. Funcionou? Bem, não apenas os investidores individuais ou de varejo pularam a bordo, mas também capturaram a atenção de algumas das mentes mais brilhantes do espaço nas principais empresas de capital de risco.
Houve várias bandeiras vermelhas sobre o uso Apresentadora, chamando-o de insustentável, que passou a existir em janeiro.
Alguns disseram que parecia um flagrante esquema de Ponzi, onde o dinheiro de investidores posteriores foi pago a investidores anteriores como "juros". No entanto, os principais investidores e grandes corporações usaram a Anchor para espremer bons APYs.
Por exemplo, a Jump Crypto e a Three Arrows Capital compraram a Luna; Coinbase Ventures, Lightspeed Venture Partners, Galaxy Digital e Terraform Labs apoiados pela Pantera Capital.
O chefe da Galaxy, Mike Novogratz, era um defensor declarado da Terra, chegando ao ponto de obter um tatuagem com tema LUNA no início deste ano, quando o token atingiu US$ 100. “Eu sou oficialmente um Lunático.” ele twittou ao lado de uma foto de sua nova tatuagem.
Fonte: https://beincrypto.com/wall-street-venture-capitalist-are-as-smart-as-crypto-newbies/