Leilões Launchpads vs Parachain: o que é mais lucrativo para o investidor?

As duas opções atuais de maior sucesso para investir em novos projetos de criptomoedas, as plataformas de lançamento IEO e IDO apareceram no início de 2017 como uma versão atualizada das ICOs. E as parachains são um fenômeno relativamente novo, com o primeiro leilão ocorrendo em novembro de 2021.

Esses dois tipos de investimentos são semelhantes. Em ambos os casos, o usuário investe tokens de grandes plataformas e em troca recebe tokens de novos projetos que estão sendo lançados nelas. No entanto, também existem muitas diferenças, pois as parachains são significativamente mais complexas, portanto, poucos entendem como elas funcionam. Vamos comparar os retornos e ver as desvantagens ocultas desses dois métodos populares de investimento em criptomoedas.

O que são Launchpads?

Launchpads são plataformas para lançar produtos de criptografia. Eles examinam projetos, investem neles e fornecem um público de compradores. Existem plataformas de lançamento IEO, IDO e IFO. O formato mais popular atualmente é o IDO. Os tokens de projeto de criptografia são emitidos em uma plataforma independente e podem ser negociados em uma exchange descentralizada (DEX). Ele concede aos empreendedores de criptomoedas acesso a uma grande comunidade de entusiastas de blockchain, fornece suporte técnico e de marketing de profissionais experientes e os ajuda a arrecadar fundos para desenvolver seus produtos para que possam alcançar o próximo nível!

Em princípio, é semelhante a um pré-IPO, apenas para projetos de criptomoedas. Traz retornos potencialmente muito altos para os investidores, mas também riscos aumentados. Alguns IDOs e IEOs podem aumentar seu investimento em 100 vezes (100x), mas também existem projetos cujos tokens são liquidados a quase zero em menos de uma semana.

De um modo geral, a maioria dos projetos dá pelo menos 2x ou 3x de lucro sobre o investimento inicial. Isso se deve ao trabalho realizado pelos criadores de launchpads, que selecionam criteriosamente os melhores projetos para apresentar ao público em geral, investem neles e fornecem suporte abrangente. Esta é uma das funções mais importantes da barra de lançamento — verificar os projetos que são lançados por ela. 

Há também outra diferença fundamental entre IDO e IPO- o sistema de apostas. Na maioria dos casos, há uma grande competição entre potenciais compradores por uma pequena quantidade de ações que irão para o pré-IPO. Portanto, se você for um investidor inicial, depositará $ 20,000 na conta da empresa de investimento ou do subscritor. Para isso, você receberá uma alocação de $ 100 em ações. Você só poderá comprar $ 100 em ações inicialmente, independentemente de sua demanda real. Isso é feito porque o provedor de investimentos não sabe exatamente quantas ações ele poderá vender para seus clientes. Então eles contam quanto foi depositado no total e o ativo disponível é dividido – e agora todos recebem proporcionalmente. 

Com IDO's existe também um sistema de staking. Os usuários bloqueiam uma certa quantidade de tokens para confirmar seu interesse nas vendas futuras. No caso do IDO, você está apostando ativos que flutuam no preço – tokens da plataforma de lançamento em vez de dólares. Portanto, o tempo de staking geralmente é bastante reduzido, às vezes para apenas algumas horas ou dias. Também vale a pena considerar que você geralmente não pode recuperar os tokens apostados antes que o IDO seja concluído sem pagar uma taxa substancial. 

O que são leilões de Parachain?

Os leilões de Parachain são a implementação central da rede Polkadot e seu “canário na mina” Kusama. Polkadot é uma rede que conecta blockchains. Ele fornece uma estrutura na qual novos blockchains podem ser criados e aos quais os blockchains existentes (parachains) podem ser conectados. Transações fáceis dentro da rede são suportadas. Como resultado, uma parachain pode transferir dados para outra. A desvantagem inerente das cadeias Ethereum e Bitcoin que dificulta o desenvolvimento de novos projetos é removida.

A missão da Polkadot e da Kusama é mudar a estrutura existente da Internet para Web3, criando uma rede completamente nova e descentralizada. Eles ajudam a conectar blockchains públicos e privados e outras redes no ecossistema Web3. Polkadot torna possível uma Internet onde blockchains independentes podem trocar informações e transações sem obrigação.

A ideia do Polkadot foi apresentada por Gavin Wood, cofundador da Ethereum, no final de 2016. Então, em meados de 2017, foi criada a Web3 Foundation, que gerencia o projeto em conjunto com a Parity Technologies. Em outubro de 2017, uma ICO bem-sucedida foi realizada por US $ 140 milhões. Hoje, o valor de mercado do DOT, o principal token da rede, é superior a US$ 7 bilhões. Kusama, um token secundário, vale mais de US$ 420 milhões.

O que o investimento tem a ver com isso, se a ICO já aconteceu? Bem, é sobre a forma como a Polkadot adiciona novos blockchains (“parachains”) ao ecossistema ou remove os inativos. Para que seu blockchain esteja conectado, você precisa vencer o leilão. É necessário que seu projeto seja votado – em outras palavras, que os usuários da rede coloquem o maior número de tokens DOT nele. Novos leilões acontecem a cada 3 meses.

Como funcionam os leilões de parachain

Tudo é bastante complexo, o projeto é muito grande e existe um Wiki inteiro para ele. Você pode ler mais sobre leilões de parachain e como eles operam SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA. O que é importante para os investidores saberem é que os projetos estão muito ansiosos para conseguir uma vaga e se conectar à rede Polkadot. Eles estão dispostos a pagar enormes recompensas para isso, na maioria das vezes — na forma de um grande número de tokens DOT nativos. Da mesma forma que os launchpads IDO, se você escolher o projeto certo, poderá obter retornos muito bons. 

Existem algumas diferenças. Com um IDO você investe seus tokens e os perde (eles são usados ​​pela equipe para desenvolver seu projeto). No caso de leilões de parachain, seus tokens DOT são simplesmente bloqueados pelos dois anos em que o projeto permanecerá conectado à rede. Em seguida, os tokens são devolvidos para que você possa votar novamente. Isso significa que você fisicamente não pode perder nada, exceto se os próprios tokens DOT se tornarem mais baratos. Se o projeto cair, deixar de ser suportado ou não vencer o leilão, seus tokens DOT também serão devolvidos.

Como podemos ver, o staking funciona de maneira muito diferente no mundo da parachain do que em IPOs e IDOs:

• IPO — você gasta dólares estáveis, obtém ações;
• IDO — você gasta stablecoins ou tokens voláteis enquanto bloqueia seus tokens da barra de lançamento; você recebe tokens de um novo projeto;
• Leilões de Parachain - você recebe novos tokens, mas não gasta nada, simplesmente bloqueia seus tokens por um tempo.

Como funcionam os leilões de parachain

Se os IDOs são comparáveis ​​com ações, então os leilões parachain são semelhantes aos títulos. Você bloqueia seus ativos por um período de tempo, mas em troca recebe juros na forma de tokens de projetos emitidos periodicamente.

Da mesma forma que Polkadot, apenas duas vezes mais rápido, as coisas estão se movendo junto com as parachains Kusama. O período de locação para eles é a metade do tempo (1 ano), então os leilões são realizados com mais frequência. Seus tokens (KSM) são devolvidos à sua carteira após um ano. Esta é uma “rede de teste” para a equipe Polkadot, movendo-se com o dobro da velocidade, e até agora está funcionando muito bem.

Batalha entre gigantes

As IDOs acontecem quase todos os dias. Existem agora mais de 500 plataformas de lançamento. Por outro lado, o calendário de leilões de parachain está disponível, mas eles são bastante raros, ocorrendo apenas uma vez em alguns meses (no caso de Polkadot). Se você quer investir em algo agora e acabar com isso algumas semanas depois, isso não é uma opção. Parachains são exclusivamente investimentos de longo prazo. Portanto, eles atraem principalmente usuários muito mais ricos e abastados. Os participantes das plataformas de lançamento do IDO e especialmente do IEO geralmente gastam várias centenas de dólares, mas os participantes dos leilões de parachain às vezes investem dezenas de milhões. Embora deva ser observado que praticamente não há restrição quanto ao valor mínimo aqui, você pode começar a partir de 5 DOT.

Os leilões de Parachain já estão arrecadando grandes somas. Acala venceu o primeiro leilão da Polkadot com mais de 32.5 milhões de DOT em votos, no valor de aproximadamente US$ 1.28 bilhão na época, de 24,934 contribuintes. O segundo vencedor do leilão de parachain foi o Moonbeam, uma plataforma de contrato inteligente compatível com Ethereum, com mais de 35 milhões de DOT, no valor de US$ 1.4 bilhão. Os leilões de slots são uma batalha entre gigantes, com enormes comunidades apoiando cada vencedor.

Ao mesmo tempo, não há veto por parte dos fundadores. Os criadores de Kusama e Polkadot, Parity Technologies, mantêm suas redes blockchain completamente de código aberto e prometeram nunca influenciar os processos que ocorrem dentro delas. Eles não olham para quais projetos estão sendo colocados em leilão público. Ao contrário dos launchpads, eles não verificam a validade das promessas feitas pelos desenvolvedores.

Portanto, para as parachains, é como se estivéssemos vivendo em 2017, a época das ICOs. Todo mundo quer se tornar o novo Ethereum ou Bitcoin. As recompensas geralmente não são proporcionais à escala do projeto, os usuários que votam com seus tokens DOT recebem montanhas de ouro prometidas. Às vezes isso é totalmente irreal. Para arrecadar US$ 200 milhões no leilão do DOT, eles prometem US$ 400 milhões. Tais promessas simplesmente não podem ser cumpridas, ou o produto estará morto na chegada. Felizmente, existem poucos projetos que se envolvem em tal comportamento, e a comunidade até agora está fazendo um bom trabalho ao avaliá-los, mas no futuro isso pode se tornar uma armadilha potencial para novos investidores.

Qualquer projeto pode se tornar uma parachain, mesmo o menor e mais sem sentido, se conseguir que as pessoas votem nele com seu KSM ou DOT. A probabilidade de eles entrarem em colapso sem cumprir todas as suas promessas não é zero. Não existe uma rede de segurança inerente às equipes de verificação da plataforma de lançamento de IDO ou IEO. Portanto, os leilões parachain não são ideais para investidores casuais.

No final você não perde nada, todos os tokens DOT/KSM voltam. Isso acontece especialmente rápido se o projeto não ganhar um leilão. Mas o tempo é desperdiçado e perdido. Portanto, uma barra de lançamento Polkadot ou Kusama seria útil aqui. Poderia assumir a triagem de projetos potenciais e, com sua influência, dar oportunidade a desenvolvimentos pequenos, mas realistas e com grande potencial.

Uma olhada nos números. Vendas do Launchpad em comparação com os leilões da Polka

1. Quanto você pode ganhar em IDOs

Essa é uma pergunta bem simples de responder. Números aproximados podem ser vistos em cryptorank. Esses são os launchpads de IDO mais ativos. Podemos ver na quarta coluna qual o ROI que eles agora dão em média e qual foi o melhor ROI de todos os tempos (ATH ROI).

Somando o ROI e dividindo por 69 (o número de launchpads ativas, legal), obtemos um ROI médio de 1.216x. Ou seja, o lucro é 21.6%. Considere que estou escrevendo isso na desaceleração do mercado, logo após o enorme fracasso do Luna que impactou negativamente todos os mercados de criptomoedas. Ao mesmo tempo, as plataformas de lançamento de IDO permanecem lucrativas para os investidores. Os melhores launchpads têm ROI muito maior: até 2.7x, 3.5x. Se você pudesse prever todas as tendências do mercado e atingir os picos, o ATH ROI para alguns projetos lançados é superior a 150x. Mas, é claro, para um aumento tão considerável em seu capital, você precisa de muita sorte.

2. Quanto você pode ganhar nos leilões de parachain

Essa é uma pergunta muito mais difícil. Um cálculo simples de ROI dependendo do aumento de preço dos tokens do projeto não funciona, pois cada um dos vencedores do leilão distribui seus tokens de forma diferente. Eles têm várias regras de desbloqueio e às vezes oferecem recompensas de bônus adicionais.

A maneira mais segura é verificar isso página de leilões parachain, mantido gratuitamente pela comunidade. Ele mostra quantos tokens os projetos ofereceram como recompensa e quanto esses tokens valem agora. Todas as recompensas estão listadas em dólares, mas não estamos interessados ​​nisso. O que é mais importante para nós é a porcentagem de retorno que eles poderiam dar em nosso 1 DOT ou KSM investido – é assim que calculamos o ROI.

Então, se você fizer as contas, dos cinco projetos enviados que venceram os leilões da Polkadot, a recompensa média é % 36 comparado ao preço DOT. Além disso, esse percentual não muda com as flutuações do mercado.

Isso é sobre uma vez e meia mais do que você poderia obter investindo por meio de plataformas de lançamento IDO.

Além disso, novos projetos buscam atrair votos por qualquer meio. Eles oferecem incentivos adicionais. Você pode obter bônus iniciais para investidores, bônus de referência, vários NFTs e até bônus se o projeto falhar no leilão. Portanto, o lucro real aqui pode ser maior.

Os projetos Kusama são semelhantes. Excluindo a Moonriver, que oferece um ROI insano de 548% e tem muitas pessoas preocupadas com sua estabilidade, calculamos o ROI médio do restante dos projetos em 35.2%.

3. O fator oculto a ser considerado

O acima é ideal para investidores, mas há outro fator importante aqui. Essa é a questão da taxa de rotatividade.

Do investimento em IDO ao recebimento do primeiro lucro, leva em média de 2 a 6 meses – o período de implementação do projeto. Ao mesmo tempo, o leilão de parachain no Polkadot sempre dura exatamente uma semana. Ou seja, em teoria, você poderia comprar o DOT, votar com ele e receber tokens do projeto em que está interessado em uma semana.

Você receberá apenas uma parte dos tokens (geralmente 20-30%). O restante será distribuído ao longo de dois anos, enquanto o projeto continua operando na rede DOT/KSM. Você receberá um lucro total somente após dois anos, quando receberá os últimos tokens do projeto, e seus DOTs serão liberados para que você possa vendê-los (ou usá-los para licitar em um novo leilão).

Com o IDO, esse período de aquisição (também chamado de período de bloqueio de token) também existe, mas geralmente dura apenas um ano. Às vezes, você pode até receber todos os seus tokens imediatamente após o lançamento do projeto. Enquanto isso, os tokens de parachains geralmente são cunhados desde que estejam conectados a redes DOT/KSM. Portanto, você receberá um lucro total após dois anos.

Durante esse período, você pode retirar seus retornos de IDOs bem-sucedidos e investir em um novo projeto da plataforma de lançamento em até 2-3 vezes. Isso é essencialmente juros compostos. Supondo que você obtenha um ROI médio de 21.6% todas as vezes, seus ganhos após dois anos seriam de 47.8 a 79.8%. O que é, sem dúvida, maior do que a rentabilidade dos leilões de parachain.

Portanto, devido ao rápido giro do investimento, um investidor em plataformas de lançamento de IDO receberá, em média, significativamente mais do que um investidor em leilões de parachain, pelo menos em alguns anos. Mas, é claro, eles podem se queimar em um dos projetos de lançamento, enquanto o investidor da parachain garante manter todos os seus DOT ou KSM. Que, como mostra a história, podem subir de preço.

A principal diferença

Em uma palavra — escala.

Você não pode investir dezenas de milhões de dólares em um lançamento de IDO. Eles simplesmente não são necessários para projetos dessa escala. Os lançamentos da IDO arrecadam de US$ 100 mil a US$ 5 milhões cada, enquanto as parachains arrecadam centenas de milhões. Os mundos DOT e KSM estão cheios de bilionários de criptomoedas, alguns deles sendo os primeiros a adotar Bitcoin e Ethereum. Porque entre eles existe a crença de que as parachains serão a terceira era das criptomoedas, totalmente interconectadas.

Há algum dinheiro muito sério envolvido aqui. É tudo para o longo prazo. Você deve poder esperar dois anos, pelos quais o projeto em que você investiu será conectado à rede. Em vez dos vários meses que leva para lançar com IDO.

O lucro no final também é diferente e é mais moderado. Não há 150x com parachains, mas por sua vez também não pode haver perdas diretas.

Em geral, os leilões parachain atualmente são mais direcionados a investidores institucionais. Para quem tem muito dinheiro e tempo. Até agora, pequenos investidores com alguns milhares de dólares não estão muito confortáveis ​​nesse ambiente. É melhor investir em 5 a 10 projetos diferentes de IDO do que esperar por um grande leilão, no qual você pode nem escolher corretamente.

Isso tudo pode mudar no ano que vem. Já existem projetos em desenvolvimento que combinarão essas duas áreas de investimentos em criptomoedas. Haverá um Launchpad para projetos Polkadot. Ele fornecerá verificação e oferecerá ajuda a projetos menores (dApps trabalhando em parachains) e investidores. O ecossistema pode se tornar muito mais rico, haverá mais lançamentos e será possível obter lucro composto com lançamentos de projetos.

Futuro potencial para parachains

Até agora, as redes Polkadot e Kusama têm uma grande falha, que não permite que projetos pequenos e médios floresçam. Esses sistemas fornecem aos produtos uma única ferramenta para atrair usuários: o leilão de parachain. Essa é a única maneira pela qual novos projetos de blockchain podem atrair interesse e se tornarem visíveis. Os desenvolvedores deliberadamente se retiraram de qualquer outra coisa. Portanto, os projetos devem prometer mais benefícios aos seus investidores do que todos os outros. Esta é a única maneira de se destacar e obter um slot. Isso não é muito eficiente ou desejável para o ecossistema. Produtos bons, seguros e sustentáveis ​​estão sendo ofuscados por projetos com as maiores promessas.

Portanto, um Barra de lançamento do Polkadot, adaptado para o sistema DOT, será muito relevante aqui. Poderia dar aos projetos a oportunidade de ganhar um público diferente de grandes leilões uma vez a cada três meses. Isso permitiria que os usuários encontrassem os produtos que são reais, que dão recompensas sensatas e provavelmente não chegarão a zero. A existência de tal plataforma de lançamento será relevante especialmente para projetos pequenos e médios e aplicativos descentralizados que não podem (e não querem) arrecadar bilhões.

Acontece que você pode tirar o melhor dos dois sistemas. Por um lado, obtenha segurança, verificação e promoção do lado da plataforma de lançamento e, por outro lado, obtenha um ecossistema Polkadot massivo, bem-sucedido e interconectado.

Sem nenhum tipo de barra de lançamento existente para Kusama e Polkadot, você precisa considerar todos os projetos por conta própria. O que pode ser difícil para um usuário privado. Mesmo que você tenha calculado tudo corretamente e votado no produto mais realista e sensato, não é garantido que a comunidade concorde com você. Um leilão de parachain pode ser ganho por outro projeto, e a vaga será dada a ele. Como resultado, seu DOT/KSM permanecerá sem investimento.

Portanto, sem uma plataforma de lançamento para a rede Polkadot, apesar da ausência formal de riscos, ela não funciona em plena capacidade e não traz lucros cumulativos da mesma forma que as plataformas de lançamento de criptomoedas. O investidor casual de curto prazo é melhor tentar a sorte com um IDO ou IEO pelo menos por enquanto.

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