No início deste mês, Tether Holdings Limited relatou um lucro no quarto trimestre de 2022 de US$ 4 milhões e excesso de reservas de US$ 700 milhões. O relatório não pôde ser verificado de forma independente, mas, se verdadeiro, esses números seriam notáveis, dada a dor atualmente sentida em grande parte do restante da indústria de criptomoedas.
Quando examinamos as manchetes de um ano atrás, fica claro que a maioria dos grandes jogadores de criptografia teve dificuldades. Muitos até desmoronaram completamente. Por esta razão, aqueles que não apenas sobreviveram, mas prosperaram são particularmente interessantes.
Embora não seja possível verificar muitas das alegações vindas diretamente do Tether, informações públicas sugerem que um de seus primos pouco conhecidos, Fundos Heka, tem consistentemente ganho dinheiro sem pausa.
A empresa com sede em Malta é um dos maiores clientes da Tether e um dos maiores baleias Tether no mercado. Também inclui o Elysium Global Arbitrage Fund, um fundo criptográfico neutro de mercado especializado em arbitragem de Tether e stablecoin. A Heka Funds está sediada em Malta, mas é administrada de Londres e Mônaco por Fabio Frontini, da empresa de gestão de ativos Abraxas Capital.
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Desde a sua criação no final de 2018, a Heka Funds obteve um retorno de mais de 100%, supostamente arbitrando Tether e outras stablecoins de uma bolsa para outra. No ano passado, obteve um retorno de quase 10%.
Com efeito, Heka Funds parece ser um dos fundos de melhor desempenho da Abraxas, obtendo lucros ainda maiores do que sua empresa-mãe.
Enquanto a Abraxas registrou um lucro de quase $ 5.8 milhões em 2021, a Heka Funds registrou um lucro de € 49 milhões (US$ 52 milhões) em suas operações e sacou até € 20 milhões (US$ 21 milhões) em taxas de desempenho e administração.
Também listou até € 540 milhões (US$ 570 milhões) em stablecoins, principalmente dividido entre USDC e Tether, dos quais até € 193 milhões (US$ 204 milhões) foram emprestados.
Tanto a Abraxas quanto a Heka ainda precisam listar suas contas para 2022, mas, a julgar pelo retorno de 10% visto no ano passado, a Heka Funds deve registrar ganhos extraordinários.
A equipe da Heka Funds está sob o microscópio pela primeira vez
o negócio tem nove banqueiros diferentes, incluindo o Deltec Bank, com sede nas Bahamas, o Swiss Banca Creditinvest, o italiano Fineco Bank, o Sparkasse Bank em Malta e o Signature Bank nos EUA. Entre seus custodiantes estão Brittania Global Market Limited, Interactive Brokers e StoneX.
O administrador bancário da Heka Funds é o Bank of Valletta, o maior banco de Malta. Alguns dos bancos com os quais a Heka interage são muito proeminentes no sistema de conduítes bancários criptográficos, como o Deltec Bank, que é conhecido por ter um relacionamento com a Tether Holdings e o Signature Bank, que recentemente começou cortando relações com a Binance.
Muitas pessoas da Abraxas têm um passado em comum, principalmente com Frontini. De fato, Ludovico Fillotto diretor da Abraxas, formado pela mesma universidade — Università Bocconi de Milão — que Frontini, enquanto cofundador e diretor de risco da Abraxas Luca Celati trabalhou ao lado dele no banco Dresdner. Stefano Ruggiero, gestor de portfólio da Abraxas, trabalhou na Merrill Lynch também ao lado de Frontini.
No Twitter, Frontini parece compartilhar um relacionamento amigável com a gangue Tether - provavelmente inevitável, devido ao relacionamento comercial mutuamente benéfico. No entanto, não está claro se eles se conheciam antes do surgimento do Tether.
Frontini e seus amigos parecem ser um grupo de associados de Milão que se uniram para administrar seus próprios fundos e, eventualmente, tornaram-se grandes arbitrando o Tether. Mas seu empreendimento de sucesso também está envolto em mistério e esta é a primeira vez que o grupo está sendo examinado sobre sua operação multibilionária.
Fabio Frontini não respondeu para comentar.
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Fonte: https://protos.com/meet-heka-funds-the-tether-whale-that-never-stops-giving/