Mais do que apenas um lançamento aéreo? Arbitrum constrói uma fortaleza DeFi resiliente com primitivas únicas

O valor total bloqueado (TVL) em aplicativos DeFi no Arbitrum, um blockchain de rede Ethereum de camada 2, dobrou desde o início de 2023.

Embora a esperança dos investidores de um airdrop de token ARBI seja um fator importante para atrair atividade para a rede Ethereum de camada 1, o crescimento DeFi do ecossistema também está mostrando um crescimento robusto. 

A Arbitrum tornou-se um importante centro de negociação de derivativos descentralizados e oferece altos rendimentos para caçadores de rendimentos criptográficos, uma reminiscência de dias de DeFi no oeste selvagem de 2020.

GMX e Gains Network assumem negociação de derivativos descentralizada

GMX é o DApp líder na Aribitrum, que compreende 25% do TVL total da rede. A plataforma de negociação de swap perpétuo coloca traders e provedores de liquidez uns contra os outros. Os provedores de liquidez possuem tokens GLP, um índice de criptomoedas e stablecoins que atuam como contrapartes do trader. Enquanto isso, os apostadores do token GMX ganham 30% das taxas do protocolo, a plataforma oferece rendimentos reais sem diluir a oferta do token.

Embora o volume de negociação da GMX seja quase cinco vezes menor do que a principal exchange descentralizada dYdX, ela começou a ameaçar a liderança da dYdX. Curiosamente, apesar de ter maiores volumes de negociação, o TVL de dYdX é metade do GMX, possivelmente devido a dYdX inadvertidamente incentivar o wash trading por meio de emissões de tokens DYDX.

Atualmente, a plataforma GMX é limitada pelo número de tokens negociados na plataforma, que inclui apenas BTC, ETH, UNI e LINK. Considerando que dYdX oferece swaps perpétuos em 36 criptomoedas. Isso mudará após o lançamento de tokens sintéticos no GMX, permitindo cunhagens sintéticas para vários tokens.

A GMX também oferece negociação à vista para pares específicos, tornando-a ideal para integração em outras plataformas que desejam usar negociação de alavancagem ou liquidez de câmbio. Por exemplo, a JonesDAO implantou recentemente um cofre de provedor de liquidez aproveitando o design da GMX.

A Gains Network, uma plataforma de negociação de papel sintético originalmente na Polygon, adicionou sua plataforma à Arbitrum em 31 de janeiro de 2022. Desde então, a atividade de negociação na Gains aumentou significativamente, possivelmente devido aos inúmeros ativos disponíveis para negociação, incluindo várias criptomoedas , índices do mercado de ações e ouro.

A empresa de análise criptográfica Delphi Digital descobriu recentemente que a Gains Network está perto de atingir a paridade com a GMX em termos de volume de negociação. A façanha é louvável porque, semelhante ao GMX, a Gains Network não incentiva a atividade de negociação por meio da emissão de token. Em vez disso, a plataforma segue um conceito de rendimento real.

O relatório acrescentou que a Gains Network teve o quarto maior ganho de protocolo desde setembro de 4. Será interessante ver como essas plataformas competem após o lançamento da negociação de tokens sintéticos na GMX.

O que é notável é que ambas as plataformas estão criando um ambiente competitivo para negociação de derivativos na Arbitrum. A camada 2 do Ethereum está lentamente se posicionando como a plataforma líder para negociação de papel descentralizada. O atual líder dYdX desfruta de uma vantagem pioneira neste espaço, mas o tempo gasto desenvolvendo a versão baseada no V2 Cosmos SDK claramente oferece uma oportunidade para um ecossistema rico em liquidez como o Arbitrum prosperar.

Arbitrum abriga jogadas de alto risco e alta recompensa

Além da negociação de derivativos, o TVL e o preço do token de muitos outros dApps no ecossistema Arbitrum aumentaram desde o início de 2023.

A Camelot, uma exchange descentralizada com um eficiente mecanismo de token de compartilhamento de receita, foi uma das maiores ganhadoras do mercado nos últimos meses. O preço do token nativo de Camelot, GRAIL, saltou 15 vezes desde o início do ano, com o TVL do protocolo subindo para um recorde de US$ 50 milhões.

A plataforma de lançamento de tokens de Camelot para arrecadação de fundos públicos para projetos do ecossistema Arbitrum tem sido um sucesso impressionante. Cinco projetos no ecossistema arrecadaram mais de US$ 20 milhões em um curto período, à medida que os buscadores de alto rendimento se reuniam na plataforma para obter ganhos rápidos.

A Radiant Network, uma plataforma de empréstimos entre cadeias cujo TVL aumentou de US$ 20 milhões para US$ 120 milhões no acumulado do ano, também desempenhado um papel significativo na expansão do Arbitrum TVL. O sucesso da Radiant pode ser atribuído à atualização da plataforma e à melhoria do tokennomics.

Relacionado: Usuários de 1 polegada no Optimism receberão airdrop de 300 mil tokens OP

A comunidade Radiant suavizou o cronograma de aquisição de tokens e adicionou um requisito de provisão de liquidez de 5% aos pares de negociação RDNT em trocas descentralizadas da liquidez total de um usuário para obter emissões RDNT. Além disso, a Radiant também dará vida a sua facilidade de mercado monetário cross-chain com expansão para mais cinco cadeias.

Também há evidências de fundos acumulando tokens do ecossistema Arbitrum. Alegadamente, Arca Investments, uma empresa de ativos digitais, é acumulador Tokens do ecossistema Arbitrum como GMX, Dopex (DPX) e Radiant Capital (RDNT). Os dados de Nansen também mostram um aumento significativo nos saldos de tokens RDNT entre as carteiras de dinheiro inteligentes identificadas pela empresa de análise.

O desenvolvimento do ecossistema DeFi na Arbitrum mostra promessa de crescimento sustentável, especialmente no espaço de negociação de derivativos descentralizados. Há uma forte possibilidade de que alguns usuários possam estar usando o Arbitrum apenas para o airdrop do token ARBI. No entanto, o recente Otimismo e Airdrops de token de desfoque mostraram que a atividade do usuário não diminui necessariamente após um airdrop. Em vez disso, oferece uma oportunidade para as plataformas incentivarem o uso adicional.