As plataformas de seguro de contrato inteligente Nexus Mutual e Sherlock terão perdas em investimentos no pool de crédito DeFi Maple Finance.
Maple revelado no início desta semana está cortando laços com a empresa de negociação de criptomoedas Orthogonal Trading, que deturpou sua posição financeira e exposição ao contágio FTX e não conseguiu pagar os pagamentos de empréstimos ao pool de empréstimos M11 Credit USDC da plataforma.
O M11 Credit também atua como delegado de pool para um pool de empréstimos WETH com exposição ao comércio ortogonal, que inclui ether fornecido pelo protocolo de seguro DeFi Nexus Mutual.
A Nexus iniciou retiradas do pool M11, mas a empresa notado em uma postagem no blog que a perda esperada é estimada em cerca de 2,461 ETH ou 1.5% a 2.6% dos ativos do protocolo.
Em agosto, a empresa depositou 15,348 ETH (cerca de US$ 19.4 milhões) no pool wETH do M11 depois de um voto de governança que recebeu 99% de aceitação dos membros da comunidade, e alguns observadores especular a derrota final pode acabar sendo pior.
Estranhamente, na época, nenhuma votação instantânea foi realizada, o que significa que o protocolo foi direto para os votos “on-chain” antes de abordar as questões da comunidade.
De acordo com o usuário pseudônimo do Twitter DeFiyst, mais de 69% do ETH depositado permanece no pool M11 wETH.
A Orthogonal Trading representa 17.6% dos empréstimos do pool M11 wETH e a Auros, uma empresa de negociação algorítmica e de criação de mercado que também está com problemas, representa 37.8% dos empréstimos pool.
Apesar de ter recebido duas prorrogações de reembolso de empréstimos, Auros não conseguiu desembolsar os pagamentos de um empréstimo de 2,400 wETH e um empréstimo de 6,000 wETH do pool.
É provável que o protocolo de criação de mercado também tenha sido apanhado no contágio do FTX.
Se for esse o caso, a perda total do pool wETH do M11 é estimada em 12,300 ETH, uma perda implícita de aproximadamente US$ 10 milhões para a Nexus Mutual.
Essas perdas, se concretizadas, servem como um alerta para os empréstimos baseados em reputação no futuro, analista da Blockworks Research Ryan Oeste twittou.
“Os empréstimos precisam ser garantidos por ativos ou fluxo de caixa, e os LTVs precisam ser calculados com base no risco”, disse ele.
Sherlock apostou fundos para perseguir o rendimento
Sherlock é uma plataforma de auditoria de contrato inteligente com uma reviravolta: os usuários DeFi interessados em rendimento podem apostar no USDC para garantir os protocolos que a equipe auditou.
“As partes interessadas assumem o risco de pagamentos por protocolos cobertos pelo Sherlock”, de acordo com um Sherlock no blog. “Basicamente, as equipes de protocolo pagam “prêmios” a Sherlock para ter o privilégio de enviar reivindicações quando ocorre um hack de contrato inteligente coberto em seu protocolo.”
Parte do rendimento APY estimado de 10%, pago em USDC, foi derivado das “estratégias de rendimento” da Maple Finance.
Entre essas estratégias estava a exposição ao pool M11 Credit USDC e, de acordo com o cofundador da Sherlock, Jack Sanford. Sherlock prevê uma perda de 4 milhões de USDC como resultado do default da Orthogonal Trading, representando cerca de 35% do pool de apostas, Sanford escreveu no Discord do projeto na segunda-feira.
“Sinto muito em nome de Sherlock pela perda na piscina do Maple”, escreveu Sanford. “E acho que Sherlock precisará tomar medidas drásticas para criar uma configuração de pool de apostas melhor no futuro, que não dependa de competir com o APY mais alto do dia.”
Sherlock fornece um painel de instrumentos que mostra a alocação de stakers USDC usada para gerar rendimento.
Mas alguns membros da comunidade expressaram frustração no Discord do grupo, argumentando que os riscos para o USDC apostado não foram esclarecidos.
“As coisas não estavam claras para começar, nem nenhum dos riscos além de ser uma aposta no fundo de seguro de contrato inteligente”, escreveu um usuário pseudônimo no canal geral do grupo.
Sanford observou: “O foco principal de Sherlock são os riscos de segurança de contratos inteligentes”.
“Avaliar os riscos das instituições CeFi não é o nosso forte. Confiávamos que a M11 Credit era adepta disso, mas ficou provado que não.”
Macauley Peterson contribuiu com reportagem.
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Fonte: https://blockworks.co/news/nexus-loses-millions-in-maple-finance-credit-pool