Opinião: 5 grandes empresas que vão emergir do desastre tecnológico ainda mais temíveis

Talvez o destaque da exuberância neste período tenha sido as avaliações descontroladas dadas a empresas de tecnologia “sem ganhos” que de-SPAC's e IPO's - em muitos casos vendo recursos tornando-se empresas de capital aberto e nomes de tecnologia de baixo a modesto desempenho com sem lucros negociando em múltiplos de receita exorbitantes.

Alguns nomes de tecnologia viram as avaliações caírem mais de 75% em relação às altas alimentadas pela pandemia. Empresas incluindo Zoom
ZM,
-2.69%,
Peloton
PTON,
-3.79%,
Twilio
TWLO,
-2.95%,
estalo
SNAP,
-9.44%
e Roku
ROKU,
-1.63%,
para nomear alguns.

Ouvimos alguns analistas chegarem ao ponto de comparar o mercado atual com o crash “dot-bomb” de 2000. Essa é uma comparação inteligente para as manchetes, mas carece de base, apesar das quedas maciças durante os dois períodos.

Não, não é a queda da bomba ponto de novo 

Antes de olharmos mais para as perspectivas da tecnologia e o papel crítico que ela desempenha na recuperação subsequente, vale a pena parar um momento para contrastar a queda da “bomba ponto” do ambiente tecnológico atual.

Embora um punhado de empresas de tecnologia de baixa qualidade tenham aberto o capital nos últimos anos, acredito que a única semelhança significativa são os trilhões de dólares de riqueza que foram eliminados nos últimos meses e durante o crash de 2000.

Na era da bomba ponto, os investidores jogavam dinheiro em empresas sem produto significativo ou histórico de receita ou caminho para os lucros. Muitos eram apenas versões “ponto com” de varejistas físicos que vendiam brinquedos, suprimentos para animais de estimação ou empresas de busca na internet. Dos 457 IPOs em 1999, 117 viram os preços de suas ações subirem mais de 100% no primeiro dia de negociação. Quando o Nasdaq finalmente chegou ao fundo do poço por volta de outubro de 2000, o Nasdaq havia perdido 78% de seu valor, e uma grande quantidade de empresas falir nos meses seguintes.

Nesta desaceleração, muitas das empresas mencionadas com quedas significativas no preço das ações, como Zoom e Twilio, ainda estão apresentando crescimento de receita e lucros consideráveis. Há um argumento de que a pandemia rapidamente impulsionou o crescimento e disparou os preços das ações artificialmente, mas as empresas subjacentes são negócios reais com clientes, crescimento e, em muitos casos, lucratividade – um forte contraste com a era da bomba ponto.

Devemos 'tech' nossa saída

Nas últimas semanas, tive a oportunidade de conversar com os CEOs de muitas empresas de tecnologia, incluindo Marvell
MRVL,
-2.75%,
Dell
DELL,
+ 0.73%,
IBM
IBM,
-0.31%,
Intel
INTC,
-0.29%,
SAP
SEIVA,
-1.30%,
Hewlett Packard Empresa
HPE,
-1.20%
e Five9
FIVN,
-5.23%.
Fiz questão de perguntar a cada um deles sobre as condições macro atuais – inflação, guerra, taxas de juros, mercados de trabalho apertados, cadeias de suprimentos etc. surgiu nas conversas:

A tecnologia fornecerá os ingredientes-chave para resolver muitos dos desafios. 

Embora Cathie Wood não tenha sido muito popular entre os investidores após o Ark Innovation Fund
ARKK,
-2.91%
caindo mais de 70% de seus recordes históricos, sua tese sobre o impacto de longo prazo das tecnologias sendo a resposta para muitos dos desafios mais consideráveis ​​do mundo em saúde, finanças, segurança cibernética e clima tem mérito.

Em outras palavras, automação, nuvem, software como serviço (SaaS), inteligência artificial (IA), comunicação e 5G otimizarão os negócios, reduzirão o risco de fraudes e crimes cibernéticos, automatizarão tarefas domésticas e melhorarão os fluxos de trabalho e permitirão a inovação por meio de maior rendimento e conectividade de menor latência. A cadeia de suprimentos exigirá a diversificação da fabricação e a utilização de big data e IA para otimizar o fornecimento de materiais, montagem de produtos, dados de envio e muito mais.

As empresas que habilitam essas tecnologias serão primordiais para o futuro, e as ações associadas devem se firmar mais cedo ou mais tarde, pois isso se torna cada vez mais evidente.

Os ganhos de tecnologia foram muito melhores do que o esperado 

O mês passado de ganhos de tecnologia foi muito melhor do que a maioria esperava. Embora tenha havido algumas surpresas no lado negativo, como a Amazon
AMZN,
+ 4.40%
surpresa, a maioria das empresas de tecnologia se saiu razoavelmente bem. Até mesmo a orientação se manteve em grande parte, apesar dos rumores do colapso econômico.

No início da onda de ganhos, empresas de tecnologia de grande porte como IBM e Microsoft
MSFT,
-0.50%
teve outro trimestre excepcional. Maçã
AAPL,
-0.53%
veio bem acima das expectativas também. Quase todos os fabricantes de chips superaram as expectativas, com empresas como a Qualcomm
QCOM,
+ 2.48%
e AMD
AMD,
-0.39%
tendo resultados recordes. Na semana passada, vimos a Nvidia
NVDA,
-0.74%
mostram resultados recordes apesar das preocupações com criptomoedas e jogos. A Marvell teve um resultado de estouro absoluto, e a Dell Technologies trouxe uma grande surpresa positiva, estimulada pelo desempenho sólido em seus negócios de data center.

Empresas de tecnologia que vão prosperar 

Se você observar os resultados recentes, é difícil não identificar uma linha de tendência entre empresas de tecnologia corporativa e números de desempenho substanciais. 

Embora a Apple seja uma força gigantesca, apesar de suas preocupações contínuas com os problemas da cadeia de suprimentos, ela continua superando as expectativas. 

Este trimestre apresentou resultados robustos para empresas de software e tecnologia corporativas que poderiam atender às necessidades de empresas que buscam investir em infraestrutura de TI, software e tecnologia para permitir que seus negócios se tornem mais eficientes, produtivos e centrados no cliente. 

Algumas empresas para assistir. 

Microsoft: Seu portfólio altamente diversificado, negócios em nuvem e portfólio de aplicativos de negócios o tornam um item básico para quase todas as empresas. 

ServiceNow
AGORA,
-1.85%
: Na semana passada, no dia do investidor, a empresa apresentou uma perspectiva otimista, visando US$ 16 bilhões em receita recorrente até 2026, à medida que as empresas investem em fluxo de trabalho e automação de processos. 

IBM: Se o acordo da VMware e da Broadcom excita os investidores, uma empresa como a IBM, dona da Red Hat, deve ser atraente. A IBM também se manteve excepcionalmente bem durante a crise tecnológica. 

Qualcomm: Quase todos os dispositivos 5G do planeta de alguma forma estão ligados à Qualcomm. Entre sua crescente diversificação em automóveis e internet das coisas (IoT) e seus acordos de licenciamento de aparelhos com todos os OEM/ODM globalmente, a empresa tem um futuro brilhante. 

Nvidia: A IA é uma prioridade em nível de diretoria em quase todas as empresas. O negócio de data center da Nvidia cresceu 83% no último trimestre e se tornou seu segmento de negócios mais proeminente, superando sua receita de jogos. 

Daniel Newman é o principal analista da Pesquisa Futurum, que fornece ou forneceu pesquisa, análise, assessoria ou consultoria para Nvidia, Intel, Qualcomm e dezenas de outras empresas. Nem ele nem sua empresa possuem posições acionárias nas empresas citadas. Siga-o no Twitter @danielnewmanUV.