Opinião: Afastem-se, FAANMGs. Esta nova safra de empresas de tecnologia são as que devem ser observadas na próxima década.

Embora muitos pensassem que seria um momento em que a bolha dos ganhos em tecnologia explodiria, esse não foi o caso. Os resultados foram principalmente mais fortes do que o esperado, apesar das preocupações com a inflação fora de controle, aumento das taxas de juros, uma guerra prolongada na Europa e intermináveis ​​contratempos relacionados ao COVID-19 que levaram a uma pressão crescente nas cadeias de suprimentos globais.

Claro, algumas tecnologias discricionárias e de consumo viram retrocessos. A demanda por PCs enfraqueceu e a tecnologia de anúncios para empresas não chamadas Alphabet
GOOG,
-0.55%

GOOGL,
-0.61%
e Amazon
AMZN,
-1.24%
desacelerou. No entanto, após uma grande quantidade de nomes de tecnologia terem relatado, é seguro dizer que a tecnologia tem sido muito mais resiliente do que a maioria esperava. 

Além de 4 fantástica, há uma onda de high-flyers que acredito ter sólidas perspectivas de longo prazo com base em tendências seculares. Aqui estão as cinco empresas:

Twilio

ações da Twilio
TWLO,
-13.51%
despencou 80% de um recorde, prejudicado pelo crescimento mais lento e taxas de juros mais altas. No entanto, a Twilio conquistou o mercado de CPaaS (plataforma de comunicações como serviço) e, quando se trata de envolvimento do cliente por meio de mensagens, a Twilio e seu ecossistema de desenvolvedores são líderes de mercado. A empresa teve um crescimento de receita de 41% no último trimestre, superando as expectativas, enquanto a retenção de receita líquida – a parcela da receita recorrente retida de clientes existentes – permaneceu acima de 120%. A mudança para a lucratividade será um ponto de inflexão para a empresa, mas seu crescimento de receita torna isso mais quando, do que se. 

ServiceNow

A Regra dos 40 é uma das ServiceNow
AGORA,
+ 0.38%
As métricas favoritas do CEO Bill McDermott para chamar a atenção. (É o princípio de que a taxa de crescimento e a margem de lucro combinadas de uma empresa de software devem exceder 40%.) E o caminho para uma receita de US$ 16 bilhões até 2026 está firmemente ao alcance da empresa, apesar dos fatores externos que preocupam alguns investidores com os gastos com tecnologia. Em seu recente relatório de ganhos, a ServiceNow teve um resultado geral sólido e continua se beneficiando dos ventos favoráveis ​​para automação de fluxo de trabalho e IA que expandirão a produtividade enquanto gerenciam o investimento em capital humano. Embora a ação ainda seja negociada em um múltiplo alto, houve uma queda de mais de 40% antes de uma ligeira retração em bons resultados e orientação positiva. Embora os comentários de McDermott sobre câmbio possam ter assustado os investidores, a demanda por sua plataforma continua robusta. Ele continuará a crescer mesmo em um ambiente macro mais desafiador – talvez melhor validado pelos mais de 600 empregos abertos de vendas e marketing que a ServiceNow está tentando preencher. 

Zscaler

Com as violações de dados em mente em quase todas as organizações, o mercado de segurança cibernética está pronto para crescer. Zscaler
ZS,
+ 0.88%
superou consistentemente as expectativas e provavelmente verá o preço de suas ações acelerar junto com o crescimento da receita. Ao longo dos últimos quatro trimestres, a empresa superou rotineiramente as expectativas de receita e lucro. No entanto, as perdas aumentaram à medida que a receita cresceu e, como outros nomes nesta lista, quase certamente preocupa os investidores. Os seculares aqui são significativos, no entanto, e o crescimento do mercado nos próximos oito anos deve ser de cerca de 12% CAGR (taxa de crescimento anual composta), levando os gastos em segurança cibernética em todo o setor para mais de US$ 500 bilhões em 2030. A receita da Zscaler saltou mais de 60% em o terceiro trimestre. Com a rápida mudança para o trabalho em casa e o trabalho híbrido, os desafios das empresas para proteger os dados se tornaram mais significativos. Essa tendência, além do aumento de hackers, tem sido o catalisador da “confiança zero”, que exige validação constante de todos os usuários que tentam acessar dados e aplicativos para eliminar violações. E, independentemente da situação econômica mais ampla, a necessidade de segurança cibernética não mudará – se alguma coisa, ela se tornará mais crítica. 

MongoDB

Os bancos de dados são altamente complexos e, para a maioria dos investidores não técnicos, podem ser um tópico chato. No entanto, os aplicativos dos quais dependemos para negócios e desfrutamos para uso pessoal exigem um banco de dados baseado em documentos de próxima geração altamente escalável que possa trabalhar de forma eficiente com grandes conjuntos de dados. MongoDB
MDB,
+ 4.68%
tem visto um crescimento contínuo de receita e lucro e superou as estimativas para tornar o lucro por ação lucrativo em seu trimestre mais recente. A empresa está contratando agressivamente, apesar das perspectivas cautelosas do mercado, com mais de 230 vagas abertas de vendas e marketing listadas. Com a rápida proliferação de dados e aplicativos, a necessidade de ter desenvolvedores impulsionando inovações é essencial. O MongoDB está bem posicionado com seu foco em uma plataforma de dados do desenvolvedor que está aumentando sua competitividade e ajudando-o a se comparar com o Snowflake
NEVE,
+ 2.97%
e Databricks, que é uma empresa privada.

Junção

Junção
CFLT,
+ 4.30%
faz algo vital para as empresas que a maioria dos investidores provavelmente desconhece. Assim como o MongoDB, a solução da Confluent é altamente técnica, tornando-se um aumento mais significativo para os investidores entenderem. No entanto, a Confluent tem uma solução baseada em código aberto criada especificamente para permitir que as empresas movam seus dados com mais facilidade na nuvem, e é por isso que ela existe e por que empresas como Citigroup e eBay usam sua plataforma. O modelo de monetização é semelhante ao da Red Hat, com a versão da comunidade subjacente sendo Kafka. Com aplicativos móveis abrangentes e uso de dados, o ETL legado (extrair, transformar e carregar) e o processamento em lote não são mais adequados. Com o crescimento superando 50% no trimestre mais recente e a orientação para receita e redução de perdas superando as expectativas, a Confluent parece preparada para um salto significativo, que já começou após seus resultados mais recentes.

Daniel Newman é o principal analista da Pesquisa Futurum, que fornece ou forneceu pesquisa, análise, assessoria ou consultoria para Nvidia, Intel, Qualcomm e dezenas de outras empresas. Nem ele nem sua empresa possuem posições acionárias nas empresas citadas. Siga-o no Twitter @danielnewmanUV.