Regras de ouro para navegar nas águas agitadas

Crash cripto: levará tempo para que o apetite ao risco retorne quando os mercados atingirem o fundo, diz Margarida Paproski, Co-fundador da InvestDEFY

Nas últimas semanas, vivenciamos o piores mercados de criptomoedas de urso em bastante tempo. Os preços de Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e altcoins levaram uma surra. Alguns grandes nomes de criptomoedas quebraram ou enfrentaram uma crise de liquidez, incluindo Terra/Luna, Celsius e mais recentemente, Three Arrows Capital. Com mais vítimas provavelmente surgindo nos próximos dias, semanas e meses, existe uma maneira de navegar nesse crash das criptomoedas? 

Falha de criptografia: regras gerais

É importante lembrar que investir em criptomoedas continua sendo um investimento altamente volátil e de alto risco que não é adequado para muitos investidores. Por exemplo, um mês implícito volatilidade para BTC é 141 e a volatilidade implícita de um mês para ETH é 186. Isso é em comparação com a volatilidade implícita de um mês para as moedas médias do G10, que é 9.5 (embora as volatilidades de todas as três tenham aumentado ultimamente).

Sempre que você está investindo em algo em que espera um retorno de 10x ou 100x, o que não é a norma, esse investimento virá com um risco significativo. Portanto, aplique apenas capital de risco que você pode perder. Se você decidir que deseja ganhar exposição aos mercados de criptomoedas, aqui estão cinco regras básicas:

Entenda no que você está investindo

Você está comprando BTC, ETH ou Altcoins? Você está segurando esses investimentos em seu wallet ou eles estão sentados em um determinado local ou em uma “troca”? Você apostou seus ativos, os emprestou ou os implantou de outra forma para obter um retorno além da valorização potencial? Se você não está mantendo seus investimentos em sua carteira, você considerou o risco de contraparte? Você entende como seu capital está sendo usado? Você sabia que os locais de criptografia e “trocas” geralmente não são cobertos por nenhum seguro ou proteção semelhante à proteção SIPC?

Todas essas são questões a serem consideradas. Historicamente, tem sido difícil dar uma olhada real sob o capô para entender como seu capital está realmente sendo implantado. Esperançosamente, um dos benefícios dessa recente queda é o aumento da pressão sobre os locais e as “trocas” para fornecer mais visibilidade aos correntistas sobre como o capital está sendo implantado. Faça sua lição de casa e faça perguntas antes de decidir se deve aplicar seu capital em um determinado local. 

Aceite que, a menos que tenha sorte, não será capaz de cronometrar os mercados exatamente.

Sabemos que os preços estão em baixa no momento, mas eles atingiram o fundo absoluto? Provavelmente não. Ninguém realmente sabe. Não entre nesses mercados com a crença de que você é um trader profissional e pode cronometrar o fundo ou o topo do mercado. Considere um grande sucesso se você conseguir capturar 60% ou mais do movimento.   

Não tente negociar ativamente nesses mercados, a menos que você seja um especialista.

Esses mercados são altamente voláteis e operam 24/7/365. Você pode ir para a cama pensando que fez uma grande negociação apenas para acordar com uma perda significativa. O fato de esses mercados operarem 24/7/365 é uma distinção muito importante dos mercados financeiros tradicionais.  

Evite alavancagem agora – e provavelmente sempre.

São mercados altamente voláteis. 

Esteja ciente do horizonte de tempo do seu investimento.

Quanto mais perto você estiver de querer usar seus dólares de investimento, menos arriscados e menos voláteis devem ser seus investimentos.   

Falha de criptografia: Navegando nas águas agitadas

Ao tentar navegar pelas águas agitadas, é importante lembrar que os mercados de criptomoedas não operam no vácuo. Existe uma correlação entre o que está acontecendo nos mercados financeiros mais amplos e o que está acontecendo nos mercados de criptomoedas. No momento, o Fed está elevando as taxas em níveis históricos. O Fed acabou de aumentar as taxas de juros em 75 pontos-base, o que é o maior aumento desde 1994. Com o apoio do mercado cada vez mais apertado, os mercados em geral estão caindo.

No que se refere aos mercados de criptomoedas, o domínio do BTC provavelmente continuará se os preços das criptomoedas aumentarem, caírem ou permanecerem os mesmos. A expectativa geral é que, uma vez que os mercados de criptomoedas atinjam o fundo, o preço do BTC provavelmente começará a subir antes do preço do ETH e certamente antes do preço das altcoins. Devido ao domínio do BTC, se você deseja começar a ganhar alguma exposição às criptomoedas, uma estratégia é implantar uma parte de seus dólares de investimento em criptomoedas em BTC e uma parte em stablecoins (stablecoins com reservas suficientes como garantia) ou, alternativamente, para manter uma parte em dinheiro. 

Outra estratégia é comprar um pouco de exposição de forma contínua, em vez de tentar cronometrar o mercado exatamente. Isso lhe dá o benefício do custo médio do dólar para aumentar sua pilha. Portanto, se hoje o preço estiver baixo, mas na próxima semana ou no próximo mês o preço estiver ainda mais baixo, você não colocou todos os ovos na mesma cesta. Da mesma forma, se você deseja ajustar sua posição, tente fazê-lo em parcelas e não todas de uma vez. À medida que o preço do BTC aumenta, pode haver uma oportunidade de mudar parte de sua exposição a criptomoedas para ETH e/ou altcoins, dependendo do seu horizonte de investimento.     

Crypto Crash: a recuperação não é linear

É duvidoso que veremos uma recuperação em forma de V. Levará tempo para que o apetite ao risco retorne quando os mercados atingirem o fundo do poço. Portanto, não entre por causa do FOMO (medo de perder) supondo que você perderá a recuperação. A fase de recuperação e acumulação levará tempo. Os mercados em baixa geralmente continuam por muito mais tempo do que o inicialmente esperado. Às vezes, a melhor coisa a fazer é nada. Você não tem que manter uma posição.

Nos próximos tempos, espere que qualquer aumento no preço da criptomoeda seja seguido rapidamente por uma queda de preço, pois aqueles que procuram reduzir sua exposição ou aqueles que desejam ou precisam liquidar tentarão tirar proveito de quaisquer aumentos de preço. 

Sobre o autor

Margarida Paproski é o diretor de operações, conselheiro geral e cofundador da InvestDEFY, uma empresa de produtos estruturados sofisticados que impulsiona a evolução do investimento em criptomoedas. Margaret possui uma visão diversificada de TradFi, com mais de 20 anos de experiência como advogada, CPA, CMA e profissional financeira. Antes de co-fundar a InvestDEFY, Margaret atuou como Conselheira Geral do grupo Midnight Sun Financial, onde supervisionou a emissão de US$ 3 bilhões em produtos financeiros estruturados ao longo de três anos. Margaret atuou anteriormente em direito tributário com foco em reorganizações corporativas, aquisições e desinvestimentos, e foi banqueira de investimentos no Lehman Brothers nos EUA por cinco anos. Margaret tem um MBA com distinção pela Kellogg School of Management.

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