SBF revela seu lado da história da FTX, culpa CZ e ataque direcionado contra a FTX

O ex-CEO da FTX Sam Bankman-Fried (SBF) lançou um relatório Substack no qual detalhou sua versão das contas do que aconteceu na FTX.

A SBF alegou que “nenhum fundo foi roubado” e atribuiu o colapso à incapacidade da Alameda de se proteger adequadamente contra uma quebra do mercado.

Plano de recuperação SBF para FTX

SBF foi ao Twitter no início de 12 de janeiro para argumentar que o FTX ainda poderia recuperar — Subpilha do SBF Denunciar apoia essas reivindicações.

O ex-CEO - que atualmente está confinado na casa de seus pais de acordo com o termos de sua fiança - alinhou o fracasso do FTX para "algum lugar entre o da Voyager e o Celsius".

Ele deu três razões para a “implosão”, afirmando que a Alameda tinha US$ 100 bilhões em ativos, que submetemos a uma queda do mercado e a “uma queda extrema, rápida e direcionada precipitada pelo CEO da Binance”.

“a) Ao longo de 2021, o balanço patrimonial da Alameda cresceu para aproximadamente US$ 100 bilhões em valor líquido de ativos, US$ 8 bilhões em empréstimos líquidos (alavancagem) e US$ 7 bilhões em liquidez disponível.

b) A Alameda falhou em proteger suficientemente sua exposição ao mercado. Ao longo de 2022, ocorreu uma série de grandes quedas de mercado – em ações e cripto – levando a uma queda de aproximadamente 80% no valor de mercado de seus ativos.

c) Em novembro de 2022, uma queda extrema, rápida e direcionada precipitada pelo CEO da Binance tornou a Alameda insolvente.”

Semelhanças com o impacto do colapso da Three Arrows Capital (3AC) em bolsas como Celsius e Voyager foram feitas com o papel da Alameda na queda da FTX.

No entanto, a SBF não abordou diretamente o argumento de que a Alameda nunca deveria ter tido acesso aos fundos dos clientes ao fazer a comparação.

FTX.US solvência

A SBF fez uma forte declaração sobre o estado da FTX.US, alegando que:

“É ridículo que os usuários do FTX nos EUA ainda não tenham se recuperado e recuperado seus fundos.”

A FTX.US supostamente tinha mais de US$ 350 milhões em dinheiro “além dos saldos dos clientes”, de acordo com a SBF.

Abaixo, cópia da planilha compartilhada pelo ex-CEO no relatório. Os números representam a situação da empresa na época do desligamento da SBF.

O potencial para os clientes FTX.US se tornarem inteiros tem sido consistentemente apoiado pelo SBF, já que ele afirmou que o braço americano da empresa nunca foi insolvente.

conspiração legal

SBF continuou sua narrativa de que as firmas jurídicas envolvidas na insolvência conspiraram para forçar o processo de falência para obter honorários advocatícios.

“[Sullivan & Crowell] e o [Conselho Geral] foram os principais partidos que me ameaçaram e me armaram para nomear o candidato que eles mesmos escolheram como CEO da FTX.”

Enquanto o escritório de advocacia Sullivan & Crowell mantida que “tinha um relacionamento limitado e amplamente transacional com a FTX”, a SBF revelou que era próximo o suficiente da empresa para trabalhar em seus escritórios quando estava em Nova York.

Senadores dos EUA - incluindo a senadora Elizabeth Warren - divulgaram suas preocupações sobre o envolvimento de Sullivan & Crowell no caso daqui para frente.

Uma carta publicada por um grupo de senadores afirmou que havia “preocupações com a imparcialidade” da empresa.

“Para ser franco, a empresa simplesmente não está em posição de revelar as informações necessárias para garantir a confiança em qualquer investigação ou descoberta”.

SBF nega roubo de clientes

No relatório, SBF apoiou sua declaração de 'inocente' ao declarar publicamente que não roubou fundos de usuários e está disposto a usar suas ações Robinhood para tornar os clientes inteiros.

“Eu não roubei fundos e certamente não guardei bilhões. Quase todos os meus ativos foram e ainda são utilizáveis ​​para apoiar os clientes da FTX.”

Em contradição com as alegações de que o SBF se apropriou de depósitos de usuários para financiar apostas arriscadas da Alameda Research, o ex-CEO apontou as condições do mercado global como a causa raiz do colapso.

A tabela abaixo mostra o balanço da Alameda em bilhões, segundo a SBF.

Com base nas informações, a SBF alega que suas participações na “SOL sozinhas eram suficientes para cobrir o empréstimo líquido”.

A SBF argumentou que a “posição ilíquida de ~$ 8 bilhões da Alameda… parecia razoável e não muito arriscada”. No entanto, após um declínio de 94% no valor líquido dos ativos em 2022, “os cem bilhões de ativos tinham apenas alguns bilhões de dólares em hedges”, insuficientes para atender às suas necessidades.

Em vez de assumir qualquer responsabilidade real pelos eventos, a SBF relatou uma lista de fatores macro que afetaram a posição da Alameda, incluindo a tentativa do ex-co-CEO da Alameda, Sam Trabucco.

“–BTC caiu 30%
–BTC caiu mais 30%
–BTC caiu mais 30%
– o aumento das taxas de juros reduziu a liquidez financeira global
–Luna foi para $ 0
–3AC explodiu
–O co-CEO da Alameda se demitiu
-Voyager explodiu
–BlockFi quase explodiu
–Celsius explodiu
–Genesis começou a desligar
–A liquidez de empréstimos/empréstimos da Alameda passou de ~$ 20 bilhões no final de 2021 para ~$ 2 bilhões no final de 2022”

Juntamente com esses eventos, a SBF citou problemas de liquidez nos mercados de criptomoedas como responsáveis ​​pelos problemas da Alameda.

“A liquidez secou – nos mercados de empréstimos, mercados públicos, crédito, private equity, venture e praticamente tudo mais. Quase todas as fontes de liquidez em cripto – incluindo quase todas as mesas de empréstimos – estouraram ao longo do ano.”

Com o cenário definido para mostrar a forte posição da Alameda de aproximadamente US$ 10 bilhões em valor líquido de ativos em outubro de 2022 em um mercado de baixa turbulento, a SBF continuou o artigo para partir para a ofensiva contra o CEO da Binance, CZ.

Novembro de 2022

SBF começou uma seção intitulada 'The November Crash' destacando os tweets de CZ e a campanha de relações públicas contra a FTX.

“Então veio o tweet fatídico de CZ, após uma campanha de relações públicas extremamente eficaz de meses contra a FTX – e o crash.”

Até novembro de 2022, a SBF afirmou que as coberturas da Alameda “na medida em que existiam, funcionaram”. No entanto, o que aconteceu a seguir foi supostamente direcionado diretamente à FTX e à Alameda.

“O crash de novembro foi um ataque direcionado aos ativos mantidos pela Alameda, não um movimento amplo do mercado.”

Foi em 7 de novembro de 2022 e 8 de novembro de 2022 que a SBF acredita que a Alameda se tornou “claramente insolvente”. A tabela abaixo detalha o balanço patrimonial da Alameda no momento do arquivamento do Capítulo 11, de acordo com a SBF.

Depois que a Alameda se tornou insolvente, a SBF argumentou que a corrida aos bancos em andamento desequilibrou a balança, causando o colapso do grupo. Neste ponto do relatório, SBF finalmente reconhece a ligação direta entre a Alameda e a FTX ao confirmar que “a Alameda tinha uma posição de margem aberta na FTX; e a corrida ao banco transformou essa iliquidez em insolvência.

No entanto, o SBF falhou em abordar se a posição de margem da Alameda estava relacionada a fundos de clientes ou ativos de propriedade da FTX. De fato, a SBF parece estar posicionando o evento para fazer comparações com o 3AC, contra o qual não há nenhuma acusação criminal. SBF pode pegar até 100 anos de prisão por seu envolvimento no colapso.

“Nenhum dinheiro foi roubado. A Alameda perdeu dinheiro devido a uma quebra do mercado para a qual não foi adequadamente protegida - como a Three Arrows e outras fizeram este ano. E o FTX foi impactado, assim como a Voyager e outras antes.”

SBF encerrou o relatório afirmando que pretendia detalhar o conteúdo do relatório no Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos EUA em 13 de dezembro de 2022, mas não conseguiu devido à sua prisão.

A SBF prometeu mais informações no futuro. Além disso, provavelmente serão feitas atualizações na nova conta de substack, que pode ser encontrada SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA.