À medida que as principais empresas de criptografia sangram dinheiro no mercado de baixa, stablecoins como tether (USDT) aparentemente surgiram como incrivelmente lucrativos.
A Tether, emissora da maior stablecoin por oferta em circulação, relatou gerar mais de US$ 700 milhões em lucro somente no último trimestre.
Os detalhes foram compartilhados juntamente com seu último relatório de atestado pela empresa internacional de contabilidade BDO, que fornece um instantâneo do que a Tether diz serem seus ativos e passivos em 31 de dezembro.
Os ativos da Tether – quase todos relacionados ao USDT – totalizaram mais de US$ 67 bilhões. Seu passivo consolidado, representando o suprimento do USDT, era de US$ 66 bilhões.
As reservas em excesso totalizaram pelo menos US$ 960 milhões, o que significaria que o USDT estava totalmente respaldado no momento específico em que o instantâneo foi obtido.
(Observação: atestados como esses, apesar de serem descritos como “relatórios de auditor independente”, não são o mesmo que auditorias. Até o momento, nenhuma auditoria tradicional foi concluída em qualquer stablecoin, incluindo tether.)
De acordo com o atestado, 82% do que apóia o USDT foi: US$ 39.2 bilhões em títulos do Tesouro dos EUA, US$ 7 bilhões em fundos do mercado monetário, US$ 5 bilhões em dinheiro e depósitos bancários, US$ 3 bilhões em acordos de recompra reversa e quase US$ 94 milhões em títulos do Tesouro fora dos EUA.
Os 18% restantes do Tether foram divididos entre títulos corporativos, fundos e metais preciosos (US$ 3.4 bilhões), outros investimentos (US$ 2.7 bilhões) e empréstimos garantidos (US$ 5.8 bilhões).
As maiores diferenças em relação à atestação anterior do Tether foram uma redução de quase 50% nos títulos do Tesouro fora dos EUA, uma queda de 13% em dinheiro e depósitos bancários e uma redução de 5% nos empréstimos garantidos.
Nenhuma informação adicional foi fornecida sobre os “outros investimentos” do Tether, embora atestados anteriores tenham divulgado alguns deles como ativos digitais. As contrapartes do empréstimo também não foram divulgadas.
A Tether também deixou de manter papel comercial (dívida corporativa de curto prazo) e certificados de depósito inteiramente. Em março de 2021, os papéis comerciais representavam metade do lastro do tether, agora são zero, enquanto os títulos do Tesouro dos EUA somavam apenas US$ 910 milhões (2.23%).
“Após um final tumultuado de 2022, a Tether provou mais uma vez sua estabilidade, sua resiliência e sua capacidade de lidar com mercados de baixa e eventos de cisne negro, diferenciando-se dos maus atores da indústria”, disse Paolo Ardoino, CTO da Tether em a afirmação.
Ardoino acrescentou: “Não apenas conseguimos executar sem problemas mais de US$ 21 bilhões em resgates durante os eventos caóticos do ano, mas o Tether, por outro lado, emitiu mais de US$ 10 bilhões em USDT, uma indicação de crescimento orgânico contínuo e adoção do Tether. .”
Detalhes sobre a origem exata do lucro de US$ 700 milhões do Tether não foram divulgados. Os fundos foram adicionados às reservas da Tether, disse a empresa em um post no blog.
Tether e outras stablecoins ainda sem auditoria
Stablecoins são um tipo de criptomoeda atrelada ao valor de um ativo – geralmente o dólar americano ou ouro, projetado para ser uma moeda que pode suportar as flutuações do mercado.
Eles também desempenham um papel importante nos mercados financeiros descentralizados (DeFi), frequentemente usados como garantia para empréstimos e empréstimos.
As stablecoins centralizadas, como tether e USDC (uma criptomoeda emitida pela Circle) são garantidas fora da cadeia, tornando o rastreamento de ativos difícil e dependente de terceiros.
Relatórios trimestrais como os publicados pela Tether mostram que uma empresa de serviços financeiros assinou os saldos em um determinado momento.
As auditorias, por outro lado, examinam extensivamente as operações internas e os controles financeiros para revelar riscos não divulgados ou desconhecidos, determinando a situação fiscal geral por um período de tempo mais longo.
A Tether prometeu repetidamente uma auditoria, mas nunca aconteceu. A Circle publica atestados semelhantes em vez de uma auditoria real, assim como a Paxos, emissora da stablecoin binance USD da marca Binance.
As exchanges e os credores de criptomoedas começaram a oferecer atestados como “prova de reservas” após o escândalo da FTX, mas as empresas que concluíram esses relatórios desde então parou atendendo ao setor (a Binance disse anteriormente que as empresas de auditoria “Big Four” se recusaram a auditar a bolsa).
A Tether foi condenada a fornecer atestados trimestrais como parte de sua assentamento com o escritório do procurador-geral de Nova York em fevereiro de 2021, depois que uma investigação descobriu que o Tether nem sempre apoiou o USDT com ativos equivalentes.
Por outro lado, as stablecoins descentralizadas, como o DAI da MakerDAO, são completamente transparentes e não custodiais, o que significa que qualquer pessoa pode ver exatamente quais ativos respaldam o token em todos os momentos - não apenas em instantâneos momentâneos no tempo.
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Fonte: https://blockworks.co/news/tether-usdtprofits-stablecoins