Ações de tecnologia enfrentam outra queda de 10% ou mais à medida que o dólar forte atinge os lucros

(Bloomberg) -- A grande liquidação de tecnologia de 2022 está longe de terminar, já que os investidores se preparam para perdas de lucros que podem provocar uma queda de mais de 10% no Nasdaq 100.

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Mais de dois terços dos 914 entrevistados na pesquisa MLIV Pulse acham que os lucros das empresas de tecnologia vão decepcionar o mercado ao longo de 2022. incluindo a Netflix Inc. enfrentam um êxodo de assinantes sensíveis aos preços, com os consumidores apertando os cintos.

O Nasdaq 100 caiu cerca de 31% até agora este ano, eliminando trilhões de dólares em valor de mercado, à medida que os investidores reavaliam o valor pós-pandemia de muitos modelos de negócios. Os aumentos das taxas de juros estão atingindo as ações e diminuindo o valor de seus ganhos futuros. A inflação está elevando os custos, enquanto um dólar mais forte pesa sobre os lucros e a ameaça de recessão está crescendo. Varejistas como a Amazon.com Inc. estão descobrindo que algumas respostas diretas à pandemia de Covid-19 – como investimentos maciços em armazéns e trabalhadores para embalar produtos neles – estão voltando para mordê-los.

A Apple Inc. disse que vai aumentar o preço de suas compras na App Store na Ásia e em países que usam o euro, já que o valor das moedas estrangeiras cai em relação ao dólar. A Microsoft Corp. reduziu sua previsão por causa da força da moeda em junho. E em julho, a Sony Group Corp. alertou os investidores sobre o impacto da desaceleração econômica global, especialmente na Europa, e os efeitos adversos do dólar forte em seus resultados financeiros. O índice do dólar Bloomberg, que acompanha o desempenho do dólar em relação às 10 principais moedas globais, estabeleceu um novo recorde desde que esses anúncios foram feitos.

Os ganhos da Tech são projetados para ficar atrás do S&P 500 no terceiro e quarto trimestres. Estima-se que os ganhos por ação da Infotech caiam 6.6% ano a ano no terceiro trimestre, em comparação com um ganho de 3.2% para o S&P 500 geral, de acordo com dados da Bloomberg Intelligence. O EPS a termo de 100 meses do Nasdaq 12 caiu cerca de 2.9% desde 1º de junho, em comparação com uma queda de 0.8% para o S&P 500.

Enquanto isso, investidores de varejo e profissionais também estão em baixa no metaverso. Mais de 70% dos entrevistados do MLIV Pulse disseram que sabiam o que era o metaverso, mas que isso não mudaria a maneira como eles interagem com pessoas e empresas nos próximos dois anos. O sentimento fica estranho com a forma como Mark Zuckerberg descreveu o potencial do metaverso. É “a próxima fronteira”, disse ele quando o bilionário mudou o nome de sua empresa de Facebook para Meta Platforms Inc.

Sua empresa disse que os investimentos na Reality Labs, a divisão Meta que fabrica hardware como fones de ouvido de realidade virtual, reduziram o lucro operacional em US$ 10 bilhões em 2021. A fabricante de chips gráficos de computador Nvidia Corp. o metaverso, assim como a fabricante de software Unity Software Inc. Inúmeras empresas de tecnologia, tanto enormes quanto minúsculas, têm grandes ambições para o metaverso. No entanto, apesar da grande promessa dos líderes do setor, os entrevistados do MLIV estão silenciados em seu entusiasmo por seu potencial.

Pelo lado positivo, as empresas de tecnologia que se concentram em produtos sustentáveis e com eficiência energética provavelmente se beneficiarão da crise de energia sem precedentes após a invasão da Ucrânia pela Rússia. Depois que a Rússia restringiu o fornecimento de gás natural a vizinhos altamente dependentes, os preços da eletricidade subiram para níveis recordes e os governos estão lutando contra um possível colapso econômico.

Investidores veem altas contas de energia e escassez de combustíveis impulsionando o desenvolvimento de soluções verdes. Os players de varejo foram os mais otimistas, com 63% dos entrevistados dizendo acreditar que uma crise de gás e petróleo incentivaria o desenvolvimento de eletrônicos sustentáveis. Sessenta por cento dos profissionais entrevistados concordaram.

“Se tivéssemos investido mais em eficiência energética e investido mais em energia renovável, estaríamos em uma posição melhor”, disse Rachel Kyte, reitora da Fletcher School da Tufts University, em entrevista à Bloomberg TV.

“O aumento de quase 5x nos preços do gás europeu nos últimos 12 meses está proporcionando um bom vento favorável para fornecedores de equipamentos de energia limpa com empresas como SolarEdge ou Enphase a caminho de aumentar as vendas em mais de 50% este ano”, disse Bloomberg Intelligence Senior Clean Energy Analista Rob Barnett.

Os entrevistados são um pouco mais otimistas quando se trata de seu posicionamento. Cerca de um terço disse que planejava aumentar sua exposição a ações de tecnologia, pouco menos de um terço disse que reduziria, e o restante disse que se manteria estável nos próximos seis meses. A tecnologia continua atraente em algumas métricas, como a relação preço/lucro atual em comparação com sua média de 10 anos, enquanto empresas como a Apple ainda são grandes geradoras de caixa. De forma mais geral, é difícil evitar a tecnologia – o maior setor do S&P 500, de longe, com quase 27%.

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(Atualizações com clipe de TV no quinto parágrafo.)