A popularidade das finanças descentralizadas desempenhou um papel fundamental no lançamento do MetaMask Institutional, pois as empresas buscavam entrar com segurança no espaço.
MetaMask é sem dúvida uma das carteiras de software Ethereum de auto-custódia mais conhecidas no ecossistema de criptomoedas, com seu plug-in de avatar de assinatura Orange Fox atuando como um portal para o mundo de Ether (ETHtokens baseados em ), aplicativos descentralizados (DApps) e finanças descentralizadas (DeFi).
A carteira de plug-in de navegador de varejo ultrapassou 30 milhões de usuários em todo o mundo em 2022 e lentamente voltou sua atenção para atender a um número crescente de usuários institucionais que procuram ganhar exposição e gerenciar ativos no crescente espaço DeFi.
O Cointelegraph conversou com Elizabeth Mathew, chefe de crescimento e parcerias da MetaMask Institutional (MMI), no estande da empresa durante o Token2049 em Cingapura. O pano de fundo de um Blue Fox foi uma mudança notável, com o esquema de cores em contraste com o familiar laranja do logotipo MetaMask ao qual a maioria dos usuários está acostumada.
A MetaMask Institutional (MMI) existe desde outubro de 2021, quando as instituições começaram a alocar quantias significativas de capital para os mercados DeFi por meio da carteira de varejo MetaMask convencional.
O serviço nasceu da necessidade de atender solicitações específicas de usuários institucionais. O acesso de custódia foi uma consideração primária para fornecer uma gama mais ampla de controles operacionais sobre uma carteira. Isso incluiu segmentações adequadas de funções e responsabilidades para uma carteira pertencente a uma entidade.
A segunda consideração foi o acesso compatível ao DeFi, que, por natureza, é controlado por smart contracts e pools de liquidez e nenhum elemento ou custodiante real controlado por humanos, como Mathew explicou:
“Um desafio muito único é que você não sabe quem é sua contraparte no DeFi, mas temos ferramentas incorporadas no MMI que permitem rastrear um pool de DeFi antes e depois da negociação.”
A necessidade de uma oferta institucional específica foi, em parte, exigida por compromissos com usuários institucionais que usavam a plataforma de varejo para gerenciar milhões de dólares em ativos digitais:
“Foi chocante o tipo de gerenciamento de risco que vimos das instituições. Eles tinham milhões de dólares em ativos mantidos em seus plug-ins de navegador ou no navegador MetaMask de varejo com uma carteira de hardware e uma planilha. Foi realmente assim que os primeiros fundos de criptomoedas estavam se envolvendo no espaço.”
Mathew enfatizou que isso não era adequado para organizações envolvidas em comércio e DeFi, bem como organizações que exploravam a Web3 por meio de várias atividades não relacionadas a comércio. Isso ampliou o escopo da consideração da MetaMask sobre como conectar qualquer organização à Web3 e não apenas comerciantes ou empresas de gestão de fundos.
Projeto intencional
O desenvolvimento do MetaMask Institutional levou mais de um ano para ser feito, com Mathew descrevendo a equipe como intencional em seu design para não se tornar um custodiante de ativos.
O resultado foi a agregação do MMI em um punhado de pilhas de custódia respeitáveis, uma vez que diferentes partes do portfólio de uma instituição exigiriam técnicas e tecnologias de custódia diferentes:
“Diferentes organizações têm necessidades muito diferentes, em termos de como interagem com a Web3. Algumas podem ser operações no estilo de negociação de alta frequência que exigem baixa latência e acesso programático. E então outra organização pode estar interessada em se envolver com sua base de fãs usando um conjunto de aplicativos que é muito diferente.”
Mathew destacou os esforços da MMI para não ser integrada verticalmente na camada de custódia, mas sim agregada horizontalmente por meio de provedores de serviços especializados na camada de governança e nas camadas de liquidação de custódia. A MetaMask Institutional agora tem 11 parceiros de custódia, com cinco baseados na Ásia, uma região onde a MetaMask está vendo um envolvimento maior.
Ao todo, os 11 parceiros de custódia já atendem mais de 1,800 organizações de diversos setores, um ponto que Mathew acredita que desempenhará um papel fundamental na integração de empresas e provedores de serviços na Web3:
“Quando eles querem acessar a Web3, eles basicamente se voltam para suas instalações e dizem: 'ligue meu acesso à Web3'. Todo mundo ainda não está pronto para isso, mas certamente estamos conversando com instituições que estão pensando nisso mais a longo prazo do que algumas das oportunidades especulativas de curto prazo.”
Quem está usando o MetaMask Institucional
Com pouco mais de um ano, Mathew revelou que 250 organizações se inscreveram e estavam ativas no MetaMask Institutional, enquanto as 1,800 organizações que usam provedores de serviços de custódia MMI poderiam ser integradas.
O acesso aos mercados DeFi continua sendo o principal impulsionador da base de usuários, enquanto pouco menos da metade dos usuários são empresas que buscam ter controles operacionais sobre portfólios de tokens ou investimentos de tokens em projetos específicos:
“Nossos primeiros adotantes eram fundos nativos de criptomoedas ou focados em DeFi e hoje na plataforma, cerca de 60% das organizações são gerentes profissionais de portfólio de DeFi e os 40% não são traders de DeFi.”
A MMI procurou manter o mesmo DNA e sensação do plug-in de varejo Orange Fox, com um fluxo de usuário familiar permitindo que o usuário se conecte a qualquer DApp baseado em Ethereum e suas ferramentas. Como Mathew explicou, a diferença na funcionalidade ocorre quando um usuário procura confirmar uma ação que se vincula ao endereço específico da carteira de custódia:
“Dependendo das políticas de governança que você definiu para essa carteira específica, você pode ter uma configuração de várias aprovações, você pode ter a filtragem feita no nível do protocolo.”
Mathew também destacou uma mudança de atitude das instituições em relação ao espaço de criptomoedas e seu nível de apetite e exposição ao risco. No passado, as empresas não se sentiam confortáveis com o conceito de acesso baseado em extensão do navegador, preferindo a participação em redes privadas:
“Isso mudou. Organizações, incluindo bancos de investimento, que costumavam fazer pilotos de vários anos em cadeias privadas, agora estão aparecendo dizendo: 'queremos analisar casos de uso reais da Web3, precisamos fazer o trabalho duro e entender o que é preciso do ponto de vista operacional .' É uma curva de aprendizado íngreme.”
A integração de provedores de serviços de custódia do MMI também significa que a plataforma não necessariamente sabe qual atenderá melhor às necessidades de uma instituição específica. A melhor solução é que os usuários coloquem a mão na massa e comecem a explorar as diferentes ofertas e mecanismos de controle da plataforma:
“Há uma pilha para qualquer tipo de caso de uso em que você possa pensar, basta abrir uma carteira MMI e colocar algumas posições, mesmo em uma rede de teste. Esses são os tipos de conversas que estamos tendo com instituições do mercado de capitais.”
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Os eventos de destaque em 2022 colocaram o DeFi no centro das atenções pelos motivos errados, com o colapso do ecossistema Terra e seu efeito em cascata pelo espaço, levando os investidores institucionais a pensar duas vezes antes de alocar grandes quantias de fundos para intermediários de terceiros:
“Acho que as pessoas deram um passo para trás ao perceber que depositaram confiança em contrapartes que podem não ter sido adequadamente quantificadas. Claro que você tem acesso à classe de ativos por meio de intermediários centralizados, mas então, qual é o preço que você está pagando por isso?”
A MetaMask Institutional também está explorando a melhoria da educação e das informações disponíveis para um participante antes de interagir com a plataforma para ajudar a orientar as instituições para o tipo mais aplicável de acesso de custódia oferecido por meio de suas parcerias.
Fonte: https://cointelegraph.com/news/the-blue-fox-defi-s-rise-and-the-birth-of-metamask-institutional