O escândalo FTX: o que aconteceu?

O súbito escândalo da FTX – a terceira maior bolsa de criptomoedas do mundo em volume – desencadeou um escândalo no mundo criptográfico que para muitos é uma reminiscência do crise financeira que começou em 2008 em termos de dinâmicas relacionadas: aqui está explicado.

Alguns chegaram mesmo a comparar FTX com Lehman Brothers em termos do significado e potenciais implicações de seu colapso para o sistema financeiro. O que levou uma plataforma avaliada em US$ 32 bilhões à beira da falência?

O escândalo da FTX explicado

Em 2 de novembro CoinDesk informou que FTX foi efetivamente insolvente. O relatório surgiu da relação aparentemente obscura entre a FTX e o trading empresa Pesquisa Alameda, ambos comandados por Sam Bankman-Fried. Em particular, a Alameda Research parecia estar fortemente exposta ao token FTT, uma criptomoeda emitida pela FTX e utilizável no ecossistema da plataforma. Após a recente compressão do mercado cripto, o valor do FTT caiu, levando a pesadas perdas para a Alameda Research, que não conseguiu cumprir seus compromissos com seus investidores. 

A situação parecia que poderia ser resolvida através do intervenção da concorrente Binanceque estava em negociações para comprar as participações da FTX. 

Após a devida diligência nos livros da FTX, Changpeng Zhao, CEO da Binance, recusou oficialmente para prosseguir com a transação, confirmando os problemas já identificados pela CoinDesk. 

A consequência foi um tsunami que atingiram os investidores: as retiradas do token FTT foram interrompidas e a própria empresa de capital de risco Sequoia Capital, que havia investido alguns $ 213 milhões em FTX, relatou oficialmente uma perda de 100% em seu investimento. 

Pequenos investidores que detêm o token FTT também sofreram pesadas perdas. O valor do BTC e, portanto, o mercado de criptomoedas desmoronou repentinamente.  

A intervenção dos reguladores

Acontecimentos nos últimos dias desencadearam fortes reações dos reguladores em vários países do mundo. 

Autoridades nas Bahamas, onde estão sediadas a FTX e a Alameda Research, congelou alguns dos ativos da FTX depois de nomear um liquidante para determinar se deve ou não iniciar o processo de falência. 

A própria FTX está sob investigação em acusações de desvio ilegal de fundos de usuários e usá-los para financiar a Alameda Research.

As atividades da FTX também foram bloqueadas em vários outros estados, como Japão e Austrália. 

Além disso, as autoridades americanas, principalmente o SEC, lançaram atividades investigativas para determinar possíveis violações pela FTX dos regulamentos financeiros. 

Quais são as implicações para o futuro do mercado de criptomoedas?

O colapso do FTX e suas consequências marcam um momento importante para toda a mercado de cripto. O caso ocorre após um ano de desaceleração do mercado, uma contração de NFT negociação e episódios de crise, como o Caixa de fichas Luna. Há aqueles que argumentam que este é o começo do fim e aqueles que acreditam que a regulamentação pode finalmente trazer ordem para o que ainda é uma indústria incipiente de qualquer maneira.

É visível a urgência de delinear regulamento para exchanges que podem promover o crescimento do mercado e a inovação tecnológica, ao mesmo tempo em que protegem o consumidor e prevenir a implementação de esquemas fraudulentos.

Até o momento, os esforços dos reguladores têm se concentrado principalmente em contra lavagem de dinheiro aspectos, talvez colocando muita ênfase nos riscos associados ao uso de criptomoedas para fins criminosos e esquecendo, como o Caso FTX também demonstra, quanto mais importante é garantir a solidez e confiabilidade das entidades que operam no setor e seus protocolos.

A aprovação e entrada em vigor dos Mercados de Criptoativos (Mica), a regulamentação permitirá um avanço significativo nessa direção. De acordo com as minutas que circulam até o momento, o regulamento introduzirá importantes obrigações de transparência para com os consumidores, incluindo deveres de divulgação sobre os bens destinados à reserva.

O estabelecimento de um quadro regulamentar claro e equilibrado será também uma chave para recuperando a confiança daqueles que hoje veem o mercado criptográfico como altamente perigoso devido à ausência de quaisquer medidas de proteção ao consumidor.