À medida que o inverno cripto se aproxima mais uma vez, os players do setor na Austrália, uma das nações mais amigas das criptomoedas do mundo, observam atentamente uma mudança no clima regulatório.
Anthony Albanese, o novo primeiro-ministro do Partido Trabalhista Australiano, tornou a regulamentação das criptomoedas uma prioridade. No entanto, nem ele nem seu gabinete deram uma indicação clara de como pode abordar o espaço não regulamentado.
“Os trabalhistas fizeram campanha pelo governo sem uma política de criptomoedas”, diz o senador Andrew Bragg, membro do Partido Liberal, que recentemente se opôs após nove anos no governo.
O homem de 37 anos liderou um relatório do Senado sobre regulamentação de criptomoedas no ano passado que fez 12 recomendações importantes sobre questões que vão desde registro de câmbio até tributação e desbancar. Falando na conferência Australia Blockchain Week em março, ele propôs a Lei de Serviços Digitais, um pacote legislativo que consolidou as recomendações do relatório em lei.
No entanto, o Partido Liberal de Bragg perdeu sua maioria parlamentar para o Partido Trabalhista em uma eleição federal em maio, e o futuro do ato permanece incerto.
“Não houve declarações sobre quais serão as políticas trabalhistas. Pode ser qualquer coisa nesta fase”, acrescentou.
O Tesouro se recusou a comentar sobre seus planos de política de criptomoedas para o relatório. Até agora, o escritório apenas esclareceu que continuará a excluir as criptomoedas de serem tributadas como moeda estrangeira, após a adoção do Bitcoin por El Salvador como moeda legal.
O pessoal da indústria pode apenas adivinhar o que o novo governo pode fazer a seguir, mas Ron Tucker, fundador e presidente emérito do grupo de lobby Blockchain Australia, vê um “lado positivo” para essa pausa grávida. Ele adverte contra o tipo de resposta automática à volatilidade do mercado observada em outros países.
“Embora precisemos proteger os consumidores, se apressarmos a regulamentação, provavelmente erraremos nas configurações, o que sufocará a inovação no ecossistema e impedirá a Austrália do crescimento futuro do mercado global de criptomoedas”, diz Tucker.
“Na verdade, as propostas feitas no relatório Bragg são apenas cerca de 70% do caminho. Eles poderiam fazer mais trabalho, e eventos recentes, como o colapso do TerraUSD e Celsius, mostraram onde estão as lacunas. Estamos agora em um momento crítico e, portanto, esta é uma chance de garantir que não enveredemos pelo caminho errado”.
Pioneira da autorregulação
Embora o foco tenha sido em proibições instintivas e repressões em outros lugares, a Austrália tem sido discretamente pioneira em uma abordagem progressiva à criptomoeda.
“Há uma história desconhecida da Austrália como pioneira neste espaço”, diz Tucker, que fundou a Bit Trade – uma das primeiras exchanges de criptomoedas bem-sucedidas do país – em 2013 e pouco depois liderou a iniciativa do Código de Conduta da Moeda Digital que estabeleceu os padrões de melhores práticas para o modelo autorregulatório que tem sustentado a indústria de criptomoedas australiana desde então.
Tucker se lembra de ver os centavos caírem enquanto ele conduzia políticos em Canberra pelo white paper do Bitcoin em 2014.
“O governo foi muito receptivo e endossou nossas propostas para um código de conduta autorregulado, que foi o primeiro desse tipo no mundo”, diz ele.
“Não havia muitos outros órgãos da indústria em outros países na época, mas logo se seguiram.”
O modelo de autorregulação proposto foi exportado depois que o grupo de Tucker se uniu a colegas em Cingapura e nos Estados Unidos, estabelecendo uma aliança informal, o Global Blockchain Forum, em 2016. Em seguida, cresceu para ter uma dúzia de outros países membros que coordenaram por meio de um memorando de entendimento baseado no código de conduta australiano preexistente.
Embora essa abordagem leve tenha dado espaço para os projetos australianos crescerem ao longo dos anos, o governo precisará dedicar mais recursos para formalizar e aplicar um modelo regulatório à medida que os problemas crescentes exercem pressão sobre o ecossistema.
“Você precisa obter o equilíbrio certo e ter uma abordagem de princípios que permaneça flexível o suficiente para incentivar a inovação no setor”, diz Caroline Malcolm, chefe de políticas públicas internacionais e pesquisa da Chainalysis – uma empresa de consultoria do setor e empresa de análise de blockchain que recentemente estabeleceu loja em Camberra.
Publicidade fraudulenta
Os anúncios de criptomoedas estão na mira dos reguladores australianos. O principal órgão de vigilância do consumidor do país, a Comissão Australiana de Concorrência e Consumidores, ou ACCC, recentemente levou Meta ao tribunal, alegando que a empresa é legalmente responsável por perdas incorridas por usuários que se envolveram com anúncios fraudulentos de criptomoedas com falsos endossos de celebridades que foram veiculados no Facebook desde 2019 Isso renovou a conversa sobre proteção ao consumidor para investidores de criptomoedas nos círculos políticos.
Malcolm prevê que a Austrália provavelmente seguirá os passos do Reino Unido quando se trata de publicidade.
“A Austrália tem historicamente um regime para produtos financeiros semelhante ao Reino Unido, então é provável que adote os mesmos padrões para a publicidade de criptomoedas”, diz ela.
“Isso inclui estipular que as empresas incluam claramente uma divulgação de risco que é colocada ao lado dos benefícios anunciados do produto. Também veria as empresas de criptomoedas sob o regime regulatório de publicidade e garantiriam que fossem responsáveis pelo conteúdo de seus anúncios, independentemente da estrutura legal de seus negócios.”
Mapeando as coisas
Tucker acredita que o “mapeamento de tokens” deve ser a principal prioridade do novo governo.
“Este é o aspecto mais importante, pois dá uma visão geral do que está acontecendo e fornece um plano para o governo responder a novos desenvolvimentos nesta indústria em rápida mudança”, diz ele.
Um exercício de mapeamento de token foi a terceira recomendação do relatório Bragg, sugerindo que o governo elaborasse definições legais dos diferentes tipos de moedas digitais por suas funções. Em março, o Tesouro da Austrália publicado um documento de consulta sobre uma estrutura regulatória proposta que apresentava uma lista de definições de trabalho para tokens.
“Este documento continha um mapeamento detalhado de tokens que ia muito além das distinções típicas, como o que são tokens de segurança e pagamento”, diz Malcolm.
O relatório detalha pelo menos 12 definições de categorias de trabalho para tokens em uma “lista não exaustiva”. O governo pretende concluir o exercício de mapeamento até o final do ano.
“Isso mostra um compromisso do governo em divulgar o que está acontecendo, e isso será essencial para uma regulamentação à prova de futuro aqui”, diz Malcolm. “Manter o ímpeto recente desta consulta pública será crucial”, acrescenta.
O documento do Tesouro também propõe regras para “prestadores de serviços secundários que operam como corretores, revendedores ou operam um mercado de criptoativos”. Sua lógica declarada é minimizar o risco que os consumidores enfrentam quando os prestadores de serviços se tornam insolventes e não podem sacar seus fundos. Criticamente, no entanto, ele especifica que essas regras não se aplicariam a “plataformas ou protocolos descentralizados”, deixando o DeFi em paz.
“Este é um sinal de que a Austrália pode acabar com um modelo muito interessante para o espaço DeFi em movimento rápido”, diz Malcolm.
“A exclusão do próprio DeFi não é uma abordagem 'desonesta', no entanto”, diz ela. “A UE está excluindo o DeFi de sua regulamentação de Mercados de Criptoativos, que deve ser finalizada em breve.” (Após nossa entrevista, os regulamentos do MiCA foram acordados.) “Mas a UE também disse que procurará escrever regras para DeFi em um 'futuro próximo'”.
Se a Austrália fizesse o mesmo, como determinaria quais entidades são adequadamente descentralizadas?
Malcolm chama isso de “questão eterna” que paira sobre os reguladores.
“Certamente há uma visão de alguns formuladores de políticas de que o que é chamado de 'DeFi' nem sempre é descentralizado”, diz ela. “Quão descentralizadas são essas plataformas realmente?”
“Se for suficientemente centralizado, deve se enquadrar nas regras existentes”, diz ela. “É muito difícil traçar essa linha, mas resolver isso é fundamental para determinar onde as regras se aplicam.”
Interrompendo o desbancar
Outro risco persistente para as empresas de criptomoedas é o desbancar – quando um banco corta serviços para empresas ou pessoas que considera arriscadas.
O governo australiano identificou o desbancamento como um problema crescente e reconhece que as exchanges de moedas digitais e as fintechs são afetadas desproporcionalmente.
“O desbancamento tem sido desenfreado na Austrália desde os primeiros anos da criptomoeda”, diz Tucker. “Nossa bolsa passou por desbancar em pelo menos 30 ocasiões.”
“Chamamos a atenção da ACCC na época, e eles gostariam de ter respondido, mas estavam com falta de pessoal para fazer algo a respeito”, acrescenta.
“As empresas devem ter o direito fundamental à atividade bancária, assim como os indivíduos, mas não se trata apenas de redigir as leis. Precisamos garantir que agências como a ACCC tenham os recursos humanos para gerenciar e os dentes para buscar um comportamento anticompetitivo”, diz Tucker.
Embora o governo trabalhista não tenha anunciado uma agenda clara para cripto, reinvestir e reajustar o serviço público é uma prioridade política para o governo albanês. Sob o governo anterior, a terceirização de empregos públicos dobrou entre 2015 e 2020. O novo governo já prometeu 500 milhões de dólares australianos para a primeira fase de reconstrução da capacidade do setor público.
Malcolm concorda que encontrar funcionários qualificados não apenas para redigir as regras, mas também para administrar a legislação é fundamental, mas será uma batalha difícil.
“A capacidade de especialização é muito limitada”, diz ela. “Não há expertise suficiente entre a burocracia no momento e leva tempo para encontrar as pessoas certas. Uma coisa é escrever as regras, outra é ter os recursos para administrá-las”, acrescenta.
“Há essa forte percepção de que a criptomoeda não quer ser regulamentada. Mas o que vimos quando os países estabeleceram regras de licenciamento é que acontece exatamente o oposto. De repente, há essa pressa de se registrar porque as empresas veem isso como um resultado líquido positivo. Muitos governos estão lutando para acompanhar essa demanda por licenciamento, como visto mais recentemente no Reino Unido.”
O mesmo pode acontecer na Austrália quando as regras forem padronizadas e a onda de registro bater.
“Nós realmente precisamos de um comitê de tecnólogos que atue como um órgão de ligação entre a indústria e o governo”, diz Tucker. “Um grupo estabelecido em parceria com a Commonwealth Scientific and Industrial Research Organization da Austrália provavelmente seria o melhor caminho para isso”, acrescenta.
Colaboração acima da competição
A natureza sem precedentes da tecnologia blockchain apresenta desafios únicos para os formuladores de políticas, o que incentiva os governos a trabalharem juntos para identificar as melhores práticas regulatórias. No entanto, com um enorme valor econômico potencial em jogo, os estados também estão competindo para atrair o máximo possível do crescente investimento que traz.
O investimento estrangeiro na Austrália cresceu cerca de 8% ao ano nas últimas duas décadas, situando-se agora em mais de 200% do PIB total. Com as finanças permanecendo como o terceiro maior setor de investimento de entrada, os reguladores estão procurando aproveitar a criptomoeda, blockchain e DeFi para estimular ainda mais o crescimento.
“O fato é que estamos em uma corrida contra os EUA, Japão, Cingapura e outras economias avançadas”, diz Bragg. “É uma corrida para construir o ambiente regulatório mais eficaz para criptomoedas, e isso se aplica a investimentos, talentos e proteção ao consumidor.”
“O governo trabalhista herdou políticas líderes mundiais do Partido Liberal quando se trata de criptomoeda. Acredito que este parlamento pode cumprir a maior parte das recomendações feitas no relatório do Senado.”
Tucker diz que, embora a Austrália esteja bem posicionada, com um forte setor de serviços financeiros, deve priorizar a colaboração com outras economias em detrimento da concorrência.
“Há uma vantagem muito maior na colaboração internacional neste estágio inicial”, diz ele.
“Devemos aprender uns com os outros e fechar brechas juntos. Uma colcha de retalhos de leis contraditórias entre jurisdições pesará sobre o desenvolvimento de criptomoedas globalmente.”
Uma regulamentação sólida sustentou o desenvolvimento robusto do setor financeiro tradicional da Austrália. Seu setor bancário tem sido historicamente um dos mais lucrativos do mundo, enquanto seu esquema nacional de aposentadoria compulsória, chamado “superannuation”, foi classificado o quinto melhor regime de pensões do mundo no ano passado.
“A criptomoeda é possivelmente a maior oportunidade econômica que este país teve desde o advento da aposentadoria”, diz Tucker. “Mas devemos acertar as configurações de política.”
Fonte: https://cointelegraph.com/magazine/2022/07/06/inside-story-australias-proposed-world-leading-crypto-laws-crossroads