Essas grandes falhas estão pesando no crescimento do protocolo DeFi

Financiamento descentralizado (DeFi) está em crise. O hype dos últimos dois anos diminuiu e vários protocolos não conseguiram ganhar força.

DeFi colateral caiu 77.6% desde sua alta histórica em dezembro de 2021. O declínio é maior do que os 71% que os mercados de criptografia caíram.

Além disso, muitas das centenas de protocolos recém-lançados simplesmente entraram em colapso. Segundo os pesquisadores, há três razões principais pelas quais isso aconteceu.

Em 10 de janeiro, o analista DeFi 'CyrilXBT' sugeriu que três falhas críticas pesaram nos protocolos DeFi neste ciclo.

Risco, Receita e Alavancagem

“A maioria dos protocolos Defi tem gerenciamento de risco ruim, receita insuficiente e uso excessivo de alavancagem”, afirmou.

A mitigação do risco sistêmico é um fator chave para o sucesso de uma plataforma DeFi. 2022 viu inúmeros hacks, exploits, ataques de pontes entre cadeias, contratos inteligentes comprometidos e puxões de tapete.

De acordo com uma recente Denunciar, as perdas com cripto e DeFi atingiram US$ 3.9 bilhões no ano passado. A má gestão de riscos é um caminho rápido para a falha de qualquer protocolo DeFi.

A capacidade de gerar receita e permanecer lucrativa é outro fator crítico. O pesquisador observou:

“Uma das razões mais citadas para a dificuldade dos protocolos DeFi é sua incapacidade de gerar renda sustentável que agregue valor significativo ao ecossistema da plataforma.”

Mal projetado tokenomics de altas taxas de inflação são uma bandeira vermelha. Alto inflação aumenta a oferta de tokens, então a liquidez deixa o ecossistema se o valor do token não for mantido.

O terceiro fator crítico é a superexposição à alavancagem. Protocolos que tinham tokens que poderiam ser usados ​​como um ativo para tomar empréstimos ficaram presos por usuários que assumiram posições superalavancadas

A alavancagem também foi a causa de alguns dos maiores colapsos do ano passado, como Celsius e Capital Três Flechas (3AC).

O DeFi voltará mais forte, mas apenas os protocolos mais aptos sem exposição a essas três falhas críticas provavelmente sobreviverão.

Lido se torna o novo rei do DeFi

Houve um abalo no topo da pilha DeFi. Plataforma de apostas líquidas Lido tombou stablecoin pioneiro MakerDAO.

De acordo com o DeFillama, Lido tem a maior participação de mercado de todos os protocolos DeFi em 13.8%. Além disso, tem um valor total bloqueado de US$ 6.6 bilhões, pouco acima MakerUS$ 6.4 bilhões.

O Lido está em alta recentemente, à medida que os derivativos de apostas líquidas ganham impulso antes de Ethereum'S Atualização de Xangai.

Curve Finance é o terceiro maior protocolo DeFi com US$ 4.3 bilhões em garantias bloqueadas. Além disso, o total de todo o ecossistema é de US$ 47.6 bilhões, uma queda de 74% nos últimos 12 meses.